Hallinnoidut maksurahat vs. Annuiteetit: miten niitä verrataan?

Yksi tärkeimmistä eduista elinkorot voi tarjota sijoittajille taatun tulovirran koko elämän ajan. Tämä takuu tulee kuitenkin kalliiksi, koska sijoittaja menettää käytännössä rahan hallinnan vastineena tulotakuulle. Sijoitusrahastoyhtiöt ovat siksi pyrkineet kilpailemaan elinkorkoisten kanssa luomalla hallittuja maksurahastoja, jotka tarjoavat myös tulovirtoja, vaikka niitä ei taata.

Miten hallitut maksurahat toimivat

Hallinnoitavat voittorahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu tarjoamaan sijoittajille yhtäläiset ja ennustettavat kuukausimaksut, kuten elinkorot, mutta joillakin eroilla. Kun korot ovat alhaiset, nämä rahastot pyrkivät tuottamaan 1–5 prosentin tuottoa. Kun korot ovat korkeammat, niiden tavoitteena on 8%: n tuotto. Sijoittajan kuukausittainen voitto määräytyy tavoitepäivän saavuttamiseen jäljellä olevan ajan ja rahaston väliaikaisen tuoton perusteella.

Kuitenkin välittömät annuiteettimaksut eivät yleensä nouse inflaation myötä, ellei a COLA ratsastaja on saatavilla sopimuksessa. Hallinnoitavat maksurahastot todennäköisemmin (vaikkakaan eivät ole taattuja) nousevat inflaation myötä, mihin yleensä liittyy korkojen nousu. Heidän tuottaa kelluu markkinoiden mukana pysymisen sijaan. He eivät tietenkään voi antaa rautaista tulotakuuta ja voivat menettää pääoman. Mutta ne antavat myös sijoittajille mahdollisuuden päästä pääomaansa tarvittaessa, mikä on käytännössä mahdotonta tehdä annuiteetilla maksun alkamisen jälkeen. Hallinnoiduilla voitto -sijoittajilla on päivittäinen pääsy rahoihinsa, koska osakkeita voidaan myydä käteisellä milloin tahansa.

Tosielämän esimerkkejä hallinnoiduista maksurahastoista

Yksi suosittu rahasto on Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), jonka tavoitteena on tarjota 4%: n voitto sijoittajille. Rahaston tuotto vuonna 2020 oli 1,61%, ja 100 000 dollarin sijoitus rahastoon antaisi sijoittajille noin 134 dollarin kuukausimaksun. Se vaatii vähintään 25 000 dollarin investoinnin. Charles Schwab Corp. hallinnoi myös kolmea maksurahastoa, maltillista voittorahastoa (SWJRX), tehostettua voittorahastoa (SWKRX) ja enimmäisrahastoa (SWLRX).

Fidelity Investmentin Fidelity Income Replacement -rahastot eroavat kilpailijoistaan ​​siinä, että ne on suunniteltu tyhjentämään sijoittajan pääoma rahaston tavoitepäivään mennessä, jolle he yrittävät kohdistaa noin 20 vuotta alkuperäisestä investointeja.

Hallittujen maksurahastojen hyvät ja huonot puolet

Sijoittajat etsivät yleensä hallinnoituja maksurahastoja kolmesta syystä. Jotkut ovat epävarmoja annuiteettiyhtiöiden taloudellisesta vakaudesta, kun taas toiset mainitsevat investointikustannukset ja likviditeettiä rajoitukset avainkysymyksinä. ”Sijoitusrahastoyhtiöt yrittävät ymmärtää, mitä asiakkaat haluavat kuukausitulotuotteelta. Heidän tavoitteensa korkeista tuloista ja volatiliteetin hallitsemisesta voivat olla ristiriidassa keskenään ”, Charles Schwab Investment Managementin osakkeiden tietohallintojohtaja Omar Aguilar kertoi. Sijoitusuutiset.

Neuvonantajien on kysyttävä, voivatko hallinnoidut maksurahastot tarjota paremmat voitot kuin vastaavat annuiteettisopimukset. Immediateannuities.com osoittaa, että 100 000 dollarin sijoittaminen välittömään annuiteettisopimukseen voi johtaa yli 400 dollariin kuukaudessa. Tämä olisi tietysti parempi tarjous kuin Vanguardin rahasto voisi tarjota olettaen, että elinkorkoa tarjoava vakuutusyhtiö pysyy maksukykyisenä.

Verot ovat toinen harkittava asia. Annuiteettimaksu koostuu pääoman tuoton ja koron yhdistelmästä, joka verotetaan tavallisena tulona. Tulot hallinnoidusta maksurahastosta voivat olla yhdistelmä pääoman tuottoa, korkoa, osinkoja sekä pitkän ja lyhyen aikavälin myyntivoittoja. Sijoittajat voivat maksaa veroa eri verokannoilla jokaisesta saadusta tulosta.

Bottom Line

Huolimatta etuista, joita ne tarjoavat annuiteettisopimuksiin nähden, hallitut voittovarat ovat olleet hitaita tavoittamaan sijoittajat. Näistä rahastoista saadut tulot ovat usein pienempiä kuin vertailukelpoisten annuiteettisopimusten, ja niiden puuttuminen pääomasta ja tulotakuista merkitsee myös suurempaa riskiä.