Milloin sijoitusrahastot päivittävät hintojaan?

A sijoitusrahastohinta tai sen omaisuuserän arvo (NAV), määritetään kerran päivässä osakemarkkinoiden sulkemisen jälkeen klo 16.00. Itäinen normaaliaika (EST) Yhdysvalloissa. Tarkkaa määräaikaa ei ole sijoitusrahaston on päivitettävä ja toimitettava nettovarallisuutensa sääntelyorganisaatioille ja tiedotusvälineille, ne yleensä määrittävät nettoarvonsa klo 16.00 ja klo 18 EST.

Sijoitusrahastot ja suljetut rahastot

Sijoitusrahasto edustaa joukkoa varoja, jotka on sijoitettu erilaisiin arvopapereihin, joita käydään kauppaa pörsseissä. Sijoitusrahastot on yleensä rekisteröity Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) kuten avoimet sijoitusyhtiöt ja niiden on ilmoitettava nettovarallisuutensa jokaisena kaupankäyntipäivänä. Avoimet sijoitusrahastot voivat laskea liikkeeseen minkä tahansa määrän osakkeita, jotka voi ostaa mikä tahansa määrä sijoittajia.

Verrattuna, suljetut rahastot, joiden osakkeita ei voi lunastaa ja jotka on laskettu liikkeeseen kiinteällä summalla, on vapautettu velvollisuudesta ilmoittaa nettovarallisuutensa päivittäin. Avoimien rahastojen nettovarallisuus muuttuu salkun arvon muuttuessa ja myös niiden määrän muuttuessa ulkona olevat osakkeet. Suljetun rahaston nettovarallisuus muuttuu vain salkun arvon heilahtelujen myötä.

Nettovarallisuuslaskelmat

Vaikka osakkeen hinta vaihtelee merkittävästi koko päivän, sijoitusrahaston hinta perustuu NAV -laskelmaan, joka päivitetään työpäivän lopussa.

NAV -laskelma on:

• NAV = (varat - velat) / ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä

Sijoitusrahasto laskee nettoarvon määrittämällä sulkeminen tai viimeinen noteerattu hinta kaikista salkun arvopapereista sekä rahaston hallussa olevien lisävarojen kokonaisarvosta. Esimerkkejä rahaston hallussa olevista lisävaroista ovat käteisvarat ja likvidit varat, saamiset, kuten korot, ja kertyneet tuotot.

Näistä varoista sijoitusrahasto vähentää sen velat. Esimerkkejä sijoitusrahaston veloista ovat maksut ja palkkiot pankeille, toimintakulut ja ulkomaiset velat. Kun sijoitusrahasto on vähentänyt velkansa varoistaan, sijoitusrahasto jakaa tämän määrän ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä saavuttaakseen sen nettoarvon.

Raportoitu nettoarvo kuvaa hintaa, jonka ostaja maksaa tai myyjä saa rahaston osuudesta seuraavana kaupankäyntipäivänä palkkioiden ja välityspalkkioiden vähentämisen jälkeen.

NAV -päivitys, katkaisuajat

Sijoittajille on tärkeää ymmärtää ero NAV -päivitysajan ja kaupan katkaisuajan välillä. Useimmilla sijoitusrahastoilla on itse asettamat NAV-päivitysaikataulut, jotka ovat tiiviisti sidoksissa sanomalehtien ja muiden julkaisujen NAV-julkaisujen katkaisuaikoihin. Tämä on tyypillisesti noin klo 18. EST.

Kaupan katkaisuaika on kuitenkin aika, johon mennessä kaikki sijoitusrahaston osto- ja myyntitilaukset on käsiteltävä. Nämä toimeksiannot toteutetaan käyttäen NAV: a kaupan päivämäärä. Jos esimerkiksi sijoitusrahaston kaupankäynnin katkaisuaika on klo 14.00 EST, kauppatilaukset on käsiteltävä ennen sitä, jotta ne täytetään kyseisen työpäivän NAV -arvossa. Jos tilaus tulee kaupan päättymisajan jälkeen, se täytetään seuraavan työpäivän nettoarvolla.