Freddie Mac - liittovaltion asuntolaina -asuntolainausyhtiö (FHLMC) Määritelmä
Mikä on Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
Liittovaltion asuntolaina -asuntolaina Corp. (FHLMC) on osakkeenomistajan omistama, valtion tukema yritys (GSE) Kongressi vuokrasi vuonna 1970 pitääkseen rahat virrassa asuntolainanantajille, mikä puolestaan tukee keskituloisten amerikkalaisten asuntoa ja vuokra-asuntoja. FHLMC, joka tunnetaan nimellä Freddie Mac, ostaa, takaa ja arvopaperistaa asuntolainoja, ja se on tukipylväs jälkimarkkinoilla.
Avain takeaways
- Freddie Mac on virallisesti tunnustettu lempinimi Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Freddie Mac on osakkeenomistajien omistama, valtion tukema yritys (GSE), jonka kongressi vuokrasi vuonna 1970 keskituloisten amerikkalaisten asunnonomistuksen tukemiseksi.
- Freddie Macin tehtävänä on ostaa suuri määrä lainoja asuntolainanantajilta, yhdistää ne ja myydä ne kiinnitysvakuudellisina arvopapereina.
- Fannie Mae ja Freddie Mac ovat molemmat julkisesti noteerattuja GSE -yrityksiä. Suurin ero niiden välillä on se, että Fannie Mae ostaa asuntolainoja suurilta vähittäis- tai liikepankeilta, kun taas Freddie Mac saa lainansa pienemmiltä pankit.
- Jotkut ovat väittäneet, että Fannie Maen ja Freddie Macin hallitsematon kasvu oli ensisijainen tekijä, joka johti vuoden 2008 luottokriisiin, joka muuttui suureksi taantumaksi.
Freddie Macin historia
Freddie Mac luotiin, kun kongressi hyväksyi hätäkotirahoituslain vuonna 1970. Yhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö Liittovaltion asuntolainajärjestelmä (FHLBS), se oli yritys vähentää korkoriskiä säästö- ja lainajärjestöille ja pienemmille pankeille. Vuonna 1989, alle Rahoituslaitosten uudistus-, elvytys- ja täytäntöönpanolaki (FIRREA), Freddie Macille tehtiin uudelleenjärjestely. Siitä tuli julkinen yhtiö, jonka osakkeilla voitiin käydä kauppaa New Yorkin pörssissä.
Vuonna 2008 finanssikriisin aikana subprime -asuntolainojen romahtaminen, Yhdysvaltain hallitus - erityisesti Liittovaltion asuntorahoituslaitos- otti Freddie Macin haltuunsa. Vaikka se siirtyy asteittain itsenäisyyteen, se pysyy liittovaltion konservatoriossa.
Mitä Freddie Mac tekee?
Freddie Mac luotiin parantamaan luotonkulkua talouden eri osiin. Yhdessä a samanlainen GSE, Fannie Mae, se on avaintekijä asuntolainojen jälkimarkkinat.
Freddie Mac ei ole itse asuntolainaaja eikä palvele asuntolainoja. Pikemminkin se ostaa asuntolainoja pankeilta ja muilta kaupallisilta asuntolainanantajilta (antaa näille laitoksille varoja, joita ne voivat sitten käyttää rahoittamaan lisää lainoja ja asuntolainoja). Näiden lainojen on täytettävä tietyt Freddie Macin asettamat standardit.
Ostettuaan suuren määrän näitä asuntolainoja Freddie Mac joko pitää ne omassa salkussaan tai yhdistää ja myy ne kiinnitysvakuudelliset arvopaperit. (MBS) sijoittajille, jotka haluavat tasaista tulovirtaa. Joka tapauksessa se "vakuuttaa" nämä kiinnitykset - eli takaa lainojen pääoman ja koron oikea -aikaisen maksamisen. Tämän seurauksena Freddie Macin liikkeeseen laskemat arvopaperit ovat yleensä erittäin likvidejä ja niiden luottoluokitus on lähellä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön luottoluokitusta.
62%
Prosenttiosuus kaikista Yhdysvaltojen asuntolainoista (eli uusista lainoista), jotka on arvopaperistettu ja taattu Freddie Macin ja sen sisaryrityksen Fannie Maen kautta vuoden 2020 puolivälissä.
Freddie Macin kritiikki
Freddie Mac on joutunut kritiikin kohteeksi, koska sen siteet Yhdysvaltain hallitukseen mahdollistavat sen lainata rahaa alemmalla korolla kuin muut rahoituslaitokset. Tällä rahoitusetulla se laskee liikkeelle suuria määriä velkaa (tunnetaan markkinoilla nimellä "toimistovelka" tai "virastot") ja puolestaan ostaa ja omistaa valtavan määrän portfolio asuntolainoista, jotka tunnetaan nimellä "säilytetty salkku".
Jotkut uskovat, että säilytetyn salkun koko yhdistettynä kiinnitysriskien hallinnan monimutkaisuuteen aiheuttaa paljon järjestelmällinen riski Yhdysvaltain taloudelle. Kriitikot ovat väittäneet, että Freddie Macin ja Fannie Maen hallitsematon kasvu johti luottokriisi vuonna 2008 joka syöksyi USA: n maahan Suuri taantuma. (Vastauksena yritysten kannattajat väittävät, että vaikka Freddie ja Fannie tekivät huonoja liiketoimintapäätöksiä ja pitivät riittämätön pääoma asuntokuplan aikana, niiden salkut muodostivat vain pienen murto -osan subprime -rahastoista lainat.)
Fannie Maen ja Freddie Macin sulkemis- ja häätökiellot, jotka on otettu käyttöön vuoden 2020 talouskriisin vuoksi, päättyvät 31. heinäkuuta 2021. Heidän kärsivällisyysohjelmansa kuitenkin jatkuvat. Asunnonomistajat, joilla on asuntolainoja, voivat ilmoittautua ja keskeyttää maksunsa enintään vuodeksi. helmikuuta mennessä ilmoittautuneita. 28, 2021, voi saada enintään 18 kuukautta. Muut lainanottajat voivat saada lainamuutoksen.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association tai FNMA) perustettiin vuonna 1938 osana Kansallinen asuntolaki. Sitä pidettiin liittovaltion virastona, ja sen tehtävänä oli toimia toissijaisina asuntomarkkinoina, jotka voisivat ostaa, pitää tai myydä lainoja, jotka oli vakuuttanut liittovaltion asuntohallinto. Fannie Mae lakkasi olemasta liittovaltion virasto ja hänestä tuli yksityinen ja julkinen yhtiö vuoden 1954 perusoikeuslain nojalla.
Fannie Mae ja Freddie Mac ovat hyvin samankaltaisia. Molemmat ovat julkisesti noteerattuja yrityksiä, jotka on vuokrattu palvelemaan julkista tehtävää. Suurin ero näiden kahden välillä johtuu ostamiensa asuntolainojen lähteestä. Fannie Mae ostaa asuntolainoja suurilta vähittäis- tai liikepankeilta, kun taas Freddie Mac saa lainansa pienemmiltä pankeilta, joita usein kutsutaan ”säästöpankit"Tai" säästö- ja lainayhdistykset " jotka keskittyvät pankkipalvelujen tarjoamiseen yhteisöille.