Dodd-Frank Wall Streetin uudistus ja kuluttajansuojalain määritelmä

Mikä on Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki?

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki luotiin vastauksena finanssikriisi vuonna 2008. Nimetty sponsoreiden mukaan senaattori Christopher J. Dodd (D-Conn.) Ja edustaja Barney Frank (D-Mass.), Laki sisältää lukuisia määräyksiä, jotka on kirjoitettu noin 2300 sivulle ja jotka oli tarkoitus panna täytäntöön useiden vuosien aikana.

Dodd-Frank Wall Street Reformin ja kuluttajansuojalain ymmärtäminen

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki on valtava osa talousuudistuslakia, joka hyväksyttiin vuonna 2010 Obaman hallinnon aikana. Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki-tyypillisesti lyhennetty vain Dodd-Frank-lakiin-perusti lukuisia uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä on valvoa säädöksen eri osia ja laajemmin sen eri näkökohtia the

rahoitusjärjestelmä.

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus ja kuluttajansuojalain osat.

Nämä ovat joitakin sen keskeisistä säännöksistä ja niiden toiminnasta:

• Taloudellinen vakaus: Dodd-Frank Actin mukaan Rahoitusvakauden valvontaneuvosto ja Järjestäytynyt selvitysviranomainen valvovat suurten rahoitusyhtiöiden taloudellista vakautta, koska näiden yritysten epäonnistumisella voi olla vakava kielteinen vaikutus Yhdysvaltojen talouteen (yritykset katsotaan "liian iso epäonnistuakseen"). Laissa säädetään myös selvitystilasta tai uudelleenjärjestelyistä järjestäytyneen selvitysrahaston kautta rahoitusyhtiöiden purkaminen, jotka on asetettu saamisiin ja jotka estävät verorahojen käyttämisen niiden tukemiseen yritykset. Neuvostolla on valtuudet hajottaa pankit, joita pidetään niin suurina, että ne aiheuttavat systeeminen riski; se voi myös pakottaa heidät lisäämään varantovelvoitteitaan. Samoin uusi Liittovaltion vakuutustoimisto tehtävänä oli tunnistaa ja seurata vakuutusyhtiöitä, joita pidettiin "liian suurina epäonnistumaan".
• Kuluttajan rahoituksen suojelutoimisto: Kuluttajan rahoituksen suojelutoimisto (CFPB), joka on perustettu Dodd-Frankin johdolla, sai tehtäväkseen estää saalistuslainojen antolainaus (mikä heijastaa laajaa mielipidettä, että subprime -asuntolaina markkinat olivat vuoden 2008 katastrofin perimmäinen syy) ja helpottivat kuluttajien asuntolainojen ehtojen ymmärtämistä ennen kuin he suostuivat niihin. Se estää asuntolainavälittäjiä ansaitsemasta korkeampia palkkioita korkeampien palkkioiden ja/tai korkeamman koron lainan sulkemisesta edellyttää, että asuntolainojen antajat eivät ohjaa potentiaalisia lainanottajia lainalle, joka johtaa korkeimpaan maksuun alullepanija. CFPB hallinnoi myös muita kulutusluottoja, mukaan lukien luotto- ja maksukortit, ja käsittelee kuluttajien valituksia. Se edellyttää, että lainanantajat, lukuun ottamatta autolainanantajia, paljastavat tiedot kuluttajien helposti luettavassa ja ymmärrettävässä muodossa. esimerkiksi luottokorttihakemusten yksinkertaistetut ehdot.
• Volckerin sääntö: Toinen Dodd-Frankin keskeinen osa, Volckerin sääntö, rajoittaa tapoja, joilla pankit voivat sijoittaa, rajoittaa spekulatiivista kaupankäyntiä ja poistaa oma kauppa. Pankit eivät saa osallistua hedge -rahastoihin tai pääomasijoitusyhtiöihin, joita pidetään liian riskialttiina. Mahdollisten eturistiriitojen minimoimiseksi rahoitusyritykset eivät saa käydä kauppaa ilman omaa "ihoa pelissä". Volckerin sääntö on selkeä työntö taaksepäin suuntaan Lasi-Steagall-laki vuonna 1933, jossa tunnustettiin ensin luontaiset vaarat, jotka aiheutuvat kaupallisia ja investointipankkipalveluja samanaikaisesti laajentavista rahoituslaitoksista. Laki sisältää myös säännöksen sääntelystä johdannaiset, kuten luottoriskinvaihtosopimukset joita syytettiin laajasti vuoden 2008 finanssikriisiin osallistumisesta. Dodd-Frank perusti keskitettyjä pörssejä swap-kauppaa varten vähentääkseen mahdollisuutta vastapuolen oletus ja edellytti myös swap -kaupankäyntitietojen suurempaa julkistamista avoimuuden lisäämiseksi näillä markkinoilla. Volckerin sääntö säännellään myös rahoitusyhtiöiden johdannaisten käyttöä, jotta "liian suuret epäonnistua" -laitokset eivät voi ottaa suuria riskejä, jotka voivat tuhota koko talouden.
• Securities and Exchange Commission (SEC) Luottoluokituslaitos: Koska luottoluokitus virastoja syytettiin panoksesta finanssikriisiin antamalla harhaanjohtavan suotuisia sijoitusluokituksia, Dodd-Frank vahvisti SEC Luottoluokitustoimisto. Toimiston tehtävänä on varmistaa, että virastot antavat mielekkäitä ja luotettavia luottoluokituksia arvioitaville yrityksille, kunnille ja muille yhteisöille.
• Ilmiantajien ilmoitusohjelma: Dodd-Frank vahvisti ja laajensi myös nykyistä ilmiantajaohjelmaa, jonka Sarbanes-Oxley Act (SOX). Erityisesti se perusti pakollisen palkkio -ohjelman, jonka mukaan ilmiantajat voivat saada 10–30 prosenttia tuotosta riidanratkaisusta, laajensi katetun työntekijän soveltamisalaa sisällyttämällä yrityksen tytäryhtiöiden työntekijät ja tytäryhtiöt ja jatkoi vanhentumisaika väärinkäytösten paljastajat voivat esittää vaatimuksen työnantajaansa vastaan ​​90-180 päivän kuluessa rikkomuksen havaitsemisesta.

Talouskasvusta, sääntelystä ja kuluttajansuojasta annettu laki

Kun Donald Trump valittiin presidentiksi vuonna 2016, hän lupasi kumota Dodd-Frankin ja toukokuussa 2018 Trumpin hallinto allekirjoitti uuden lain, jolla palautetaan merkittävät osat siitä. Kriitikoiden rinnalla Yhdysvaltain kongressi hyväksyi talouskasvua, sääntelyn helpotusta ja kuluttajansuojalakia, joka palauttaa merkittävät osat Dodd-Frank-laista. Presidentti Trump allekirjoitti lain 24. toukokuuta 2018. Nämä ovat joitakin uuden lain säännöksiä ja joitakin aloja, joilla normeja löystytettiin:

• Uusi laki helpottaa pienten ja alueellisten pankkien Dodd-Frank-asetuksia lisäämällä omaisuutta vakavaraisuusstandardien, stressitestitestivaatimusten ja pakollisen riskin soveltamisen kynnys komiteoille.
• Laitoksille, joilla on huoltajuus asiakkaiden lainoista, mutta ne eivät toimi lainanantajina tai perinteisinä pankkiireina, uusi laki määrää alemman pääomavaatimukset ja vipuvaikutukset.
• Uusi laki vapauttaa tietyin edellytyksin talletuslaitoksen tai luottoliiton hallussa olevia asuntolainoja koskevia panttivaatimuksia. Se myös ohjaa liittovaltion asuntorahoitusvirastoa laatimaan standardit Freddie Mac ja Fannie Mae harkita vaihtoehtoisia luottoluokitusmenetelmiä
• Laki vapauttaa lainanantajat, joiden omaisuus on alle 10 miljardia dollaria, Volckerin säännön vaatimuksista ja asettaa vähemmän tiukat raportointi- ja pääomanormit pienille lainanantajille.
• Laki edellyttää, että kolme suurta luottotietovirastoa antavat kuluttajille mahdollisuuden "jäädyttää" luottotiedostoja maksutta petosten estämiseksi.

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus ja kuluttajansuojalain kritiikki

Dodd-Frankin kannattajat uskoivat, että laki estää taloutta kokemasta vuoden 2008 kaltaista kriisiä ja suojaa kuluttajia monilta kriisiin vaikuttaneilta väärinkäytöksiltä. Häiritsijät ovat kuitenkin väittäneet, että teko voisi vahingoittaa yhdysvaltalaisten yritysten kilpailukykyä suhteessa ulkomaisiin vastaaviin. Ne väittävät erityisesti, että sen säännösten noudattamista koskevat vaatimukset rasittavat kohtuuttomasti yhteisön pankkeja ja pienemmät rahoituslaitokset - huolimatta siitä, että niillä ei ollut mitään roolia rahoituksen aiheuttamisessa kriisi.

Sellaisia ​​rahoitusalan merkittäviä kuin entinen valtiovarainministeri Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) Toimitusjohtaja Stephen Schwarzman, aktivisti Carl Icahn ja JPMorgan Chase & Co. (JPM) toimitusjohtaja Jamie Dimon väittävät myös, että vaikka jokainen toimielin on epäilemättä turvallisempi Dodd-Frankin asettamien pääomarajoitusten vuoksi, rajoitteet tekevät myös epälikvidimmistä markkinoista yleensä ottaen.

Maksuvalmiuden puute voi olla erityisen voimakas joukkovelkakirjalainat, missä kaikki arvopaperit eivät ole markkaa ja monilla velkakirjoilla ei ole jatkuvaa ostajien ja myyjien tarjontaa. Korkeampi varata Dodd-Frankin vaatimusten mukaan pankkien on pidettävä suurempi osa varoistaan ​​käteisenä, mikä vähentää määrää, jonka ne voivat pitää jälkimarkkinakelpoisina arvopapereina.

Käytännössä tämä rajoittaa pankkien perinteisesti toteuttamaa joukkovelkakirjamarkkinoiden roolia. Pankit eivät pysty toimimaan a markkinatakaaja, mahdollisilla ostajilla on todennäköisesti vaikeampaa löytää vastatoimisia myyjiä. Vielä tärkeämpää on, että mahdollisille myyjille voi olla vaikeampaa löytää vastakkaisia ​​ostajia.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mitkä ovat Dodd-Frank-lain keskeiset osat?

Dodd-Frank-lain nojalla rahoitusvakauden valvontaneuvosto ja järjestäytynyt selvitysviranomainen seurasivat suurten rahoitusyhtiöiden rahoitusvakaus, koska niiden epäonnistumisella voi olla vakava kielteinen vaikutus Yhdysvaltoihin talous. Kuluttajan varainhoitotoimiston (CFPB) tehtävänä oli estää saalistushinnoittelua. Volckerin sääntö rajoitti pankkien investointitapoja, rajoitti spekulatiivista kaupankäyntiä ja eliminoi kaupan. SEC Office of Credit Ratingsin tehtävänä oli varmistaa, että virastot antavat arvioitaville yhteisöille mielekkäitä ja luotettavia luottoluokituksia. Lopuksi Dodd-Frank vahvisti ja laajensi myös nykyistä Sarbanes-Oxley Actin (SOX) julkaisemaa ilmiantajien ohjelmaa.

Mitä kritiikkiä Dodd-Frank-lailla on?

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain vastustajat ovat väittäneet, että teko voisi vahingoittaa yhdysvaltalaisten yritysten kilpailukykyä suhteessa ulkomaisiin vastaaviin. Ne väittävät erityisesti, että sen säännösten noudattamista koskevat vaatimukset rasittavat kohtuuttomasti yhteisön pankkeja ja pienemmät rahoituslaitokset - huolimatta siitä, että niillä ei ollut mitään roolia rahoituksen aiheuttamisessa kriisi. Useat rahoitusalan merkittävät ihmiset väittivät, että vaikka jokainen laitos on epäilemättä turvallisempi Dodd-Frankin asettamat pääomarajoitukset rajoittavat myös epälikvidejä markkinoita yleensä ottaen.

Miten Dodd-Frank-laki voisi vaikuttaa joukkovelkakirjamarkkinoihin?

Mahdollinen likviditeetin puute, joka johtuu Dodd-Frank-järjestelmän korkeammista varantovelvoitteista, tarkoittaa sitä, että pankkien on pidettävä a suurempi prosenttiosuus varoistaan ​​käteisenä, mikä vähentää määrää, jonka he voivat pitää jälkimarkkinakelpoisina arvopapereina. Käytännössä tämä rajoittaa pankkien perinteisesti toteuttamaa joukkovelkakirjamarkkinoiden roolia. Koska pankit eivät pysty toimimaan markkinatakaajan roolissa, mahdollisilla ostajilla on todennäköisesti vaikeampaa löytää vastustajia. Vielä tärkeämpää on, että mahdollisille myyjille voi olla vaikeampaa löytää vastakkaisia ​​ostajia.