Omaisuudenhoitoyhtiön (AMC) määritelmä

Mikä on omaisuudenhoitoyhtiö (AMC)?

Omaisuudenhoitoyhtiö (AMC) on yritys, joka sijoittaa asiakkailta kerättyjä varoja sijoittamalla iso alkukirjain tehdä erilaisia ​​sijoituksia, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, kiinteistöjä, hallita kommandiittiyhtiötä, ja enemmän. Kera korkean nettovarallisuuden omaava yksilö sijoitussalkkuja, AMC: t hallinnoivat hedge -rahastoja ja eläkejärjestelyjä ja luovat yhdistettyjä - palvelemaan paremmin pieniä sijoittajia sellaisia ​​rakenteita kuin sijoitusrahastot, indeksirahastot tai pörssilistatut rahastot, joita ne voivat hallita yhdessä keskitetysti portfolio.

Omaisuudenhoitoyhtiöihin viitataan puhekielessä rahanhoitajina tai rahanhoitoyrityksinä. Ne, jotka tarjoavat julkisia sijoitusrahastoja tai pörssilistattuja rahastoja (ETF), tunnetaan myös sijoitusyhtiöinä tai sijoitusrahastoyhtiöinä. Tällaisia ​​yrityksiä ovat Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price ja monet muut.

AMC: t erotetaan yleensä niiden koon perusteella niiden hallinnoimien varojen määrän perusteella; Yleinen mittari tähän on hallinnoitavat varat (AUM).

AMC: iden ymmärtäminen

Koska niillä on enemmän resursseja kuin yksittäisellä sijoittajalla olisi käytössään, varainhoitoyhtiöt tarjoavat sijoittajille enemmän monipuolistaminen ja sijoitusvaihtoehtoja. Ostaminen niin monelle asiakkaalle antaa AMC: lle mahdollisuuden harjoitella mittakaavaetuja ja saa usein hinnanalennuksen ostoksistaan. Varojen yhdistäminen ja suhteellisen tuoton maksaminen antaa sijoittajille mahdollisuuden välttää vähimmäisinvestointi vaatimukset, joita usein vaaditaan ostettaessa arvopapereita yksin, sekä kyky sijoittaa suurempaan valikoimaan arvopapereita pienemmällä määrällä sijoitusrahastoja.

Useimmissa tapauksissa AMC: t veloittavat maksun, joka lasketaan prosentteina asiakkaan hallinnoimasta kokonaisvarallisuudesta. Tämä varainhoitomaksu on vuosittain määritelty prosenttiosuus, joka lasketaan ja maksetaan kuukausittain.

Jos esimerkiksi AMC veloittaa 1%: n vuosimaksun, se veloittaa 100 000 dollarin vuosimaksut 10 miljoonan dollarin arvosta. Koska salkun arvot vaihtelevat kuitenkin päivittäin ja kuukausittain, joka kuukausi laskettu ja maksettu hallinnointipalkkio vaihtelee myös kuukausittain.

Jatkaaksemme yllä olevaa esimerkkiä, jos 10 miljoonan dollarin salkku nousee 12 miljoonaan dollariin ensi vuonna, AMC tekee ylimääräiset 20 000 dollarin hallinnointipalkkiot. Päinvastoin, jos 10 miljoonan dollarin salkku laskee 8 miljoonaan dollariin markkinakorjauksen vuoksi, AMC: n palkkiota alennetaan 20 000 dollarilla. Näin ollen veloitusmaksut prosentteina AUM: sta palvelevat AMC: n etujen sovittamista asiakkaan etuihin; jos AMC: n asiakkaat menestyvät, niin myös AMC menestyy, mutta jos asiakkaiden salkut tuottavat tappiota, myös AMC: n tulot pienenevät.

Useimmat AMC: t asettavat vähimmäisvuosimaksun, kuten 5 000 tai 10 000 dollaria, keskittyäkseen asiakkaisiin, joiden salkun koko on vähintään 500 000 dollaria tai 1 miljoona dollaria.

Jotkut erikoistuneet AMC: t, kuten hedge -rahastot, voivat veloittaa suorituspalkkioita, jos ne tuottavat tietyn tason ylittävän tai vertailuarvoa suuremman tuoton. "kaksi ja kaksikymmentä"Palkkiomalli on vakio hedge -rahastoalalla.

Yleensä AMC: itä pidetään ostopuolen yrityksinä. Tämä tila tarkoittaa sitä, että he auttavat asiakkaitaan tekemään investointipäätöksiä, jotka perustuvat omaan sisäiseen tutkimukseen ja data-analytiikkaan, ja käyttävät samalla myös myyntipuolen yritysten tietosuojasuosituksia.

Myyntipuolen yritykset, kuten investointipankit ja arvopaperivälittäjät, sitä vastoin myyvät sijoituspalveluja AMC: ille ja muille sijoittajille. He suorittavat paljon markkina -analyysiä, tarkastellaan suuntauksia ja luodaan ennusteita. Niiden tavoitteena on luoda kauppatilauksia, joista he voivat veloittaa transaktiomaksuja tai palkkiot.

AMC: t vs. Välitys talot

Välitysliikkeet ja omaisuudenhoitoyhtiöt ovat monin tavoin päällekkäisiä. Arvopaperikaupan ja analyysin ohella monet välittäjät neuvovat ja hallinnoivat asiakassalkkuja usein erityisen "yksityisen sijoituksen" tai "varallisuudenhoidon" divisioonan tai tytäryhtiön kautta. Monet tarjoavat myös omia sijoitusrahastoja. Välittäjät voivat myös toimia asiakkaiden neuvonantajina, keskustella taloudellisista tavoitteista, suositella tuotteita ja auttaa asiakkaita muilla tavoilla.

Yleensä kuitenkin välitysyritykset hyväksyvät lähes kaikki asiakkaat riippumatta siitä, kuinka paljon heidän on investoitava, ja näillä yrityksillä on laillinen standardi tarjota "sopivia" palveluja. Sopivuus tarkoittaa lähinnä sitä, että niin kauan kuin he yrittävät parhaansa hoitaa varoja viisaasti ja asiakkaidensa asettamien tavoitteiden mukaisesti, he eivät ole vastuussa, jos heidän asiakkaansa menettävät rahaa.

Sitä vastoin useimmat omaisuudenhoitoyritykset ovat luottamusmies yrityksiä, joilla on korkeampi oikeudellinen taso. Pohjimmiltaan luottamushenkilöiden on toimittava asiakkaidensa edun mukaisesti välttäen eturistiriitoja aina. Jos he eivät tee niin, he joutuvat rikosoikeudelliseen vastuuseen. Heitä pidetään tässä korkeammassa standardissa suurelta osin, koska rahanhoitajilla on yleensä harkinnanvarainen kauppaoikeus tileillä. Toisin sanoen he voivat ostaa, myydä ja tehdä investointipäätöksiä omalla toimivaltaansa kuulematta ensin asiakasta. Sitä vastoin välittäjien on pyydettävä lupa ennen kauppojen suorittamista.

Varainhoitoyhtiöt toteuttavat yleensä kauppansa nimetyn välittäjän kautta. Tämä välitys toimii myös nimetyksi säilyttäjä joka pitää tai sijoittaa sijoittajan tiliä. AMC -yhtiöillä on myös yleensä korkeampi vähimmäissijoitusraja kuin välitystoiminnalla, ja ne veloittavat palkkioita pikemminkin kuin provisiot.

Tosielämän esimerkki AMC: stä

Kuten aiemmin mainittiin, suosittujen sijoitusrahastoyhtiöiden toimittajat ovat teknisesti omaisuudenhoitoyhtiöitä. Lisäksi monilla korkean profiilin pankeilla ja pankkipalveluilla on omaisuudenhoito-osastoja, yleensä korkean nettovarallisuuden omaavia henkilöitä tai laitoksia varten.

Mutta on myös yksityisiä omaisuudenhoitoyhtiöitä, jotka eivät ole kotitalouksien nimiä, mutta jotka ovat vakiintuneet sijoitusalalla. Yksi tällainen esimerkki on RMB Capital, riippumaton sijoitus- ja neuvoa -antava yritys, jonka hallinnoitavat varat ovat noin 8,7 miljardia dollaria.RMB: llä on pääkonttori Chicagossa, 10 muuta toimistoa ympäri Yhdysvaltoja ja 162 työntekijää.

1. RMB Wealth Management varakkaille yksityissijoittajille
2. RMB Asset Management institutionaalisille sijoittajille
3. RMB Retirement Solutions, joka käsittelee työnantajien eläkesuunnitelmia

Charles Schwab toimii RMB -tilien säilyttäjänä.Tytäryhtiö, RMB -rahastot, hallinnoi kuutta sijoitusrahastoa.