Morningstar -riskiluokituksen määritelmä

Mikä on Morningstar -riskiluokitus?

Morningstar -riskiluokitus tai yksinkertaisesti Morningstar -luokitus on julkisesti noteerattu sijoitus yhteiset varat ja sijoitustutkimusyhtiö Morningstarin pörssilistatut rahastot (ETF). Riskiä arvioidaan viidellä tasolla, joiden tarkoituksena on auttaa sijoittajia löytämään nopeasti harkitsemansa rahastot salkkuja. Rahastot saavat luokituksia 1–5, joista yksi annetaan huonoimmille ja 5 parhaille. Sijoitus perustuu rahaston kuukausituottojen vaihteluihin - painottaen negatiivisia vaihteluita - verrattuna vastaaviin rahastoihin.

Morningstar -riskiluokituksen ymmärtäminen

Morningstar -luokitukset perustuvat rahaston aiempaan kehitykseen verrattuna muihin Morningstar -luokkaan kuuluviin rahastoihin. Riskiluokitus on usein lähtökohta lisätutkimukselle, eikä se ole suositus ostaa tai myydä.

Riskiluokitusprosessissa 10% luokan varoista, joilla on pienin mitattu riski, luokitellaan pieni riski. Seuraavat 22,5% on luokiteltu keskiarvon alapuolella, keskimmäiset 35% ovat

keskiverto, seuraava 22,5% keskivertoa parempi, kun taas top 10% on luokiteltu korkea riski. Morningstar mittaa riskiä jopa kolmen jakson ajan (kolme, viisi ja 10 vuotta). Nämä erilliset toimenpiteet painotetaan ja keskiarvostetaan rahaston kokonaismäärän tuottamiseksi. Rahastoja, joiden kehityshistoria on alle kolme vuotta, ei luokitella.

Yhtiö arvioi yksittäisiä rahastoja ja myy luokitukset muiden tutkimusten ohella sijoittajille.

Morningstar tarjoaa myös luokitus- ja vertaisryhmäluokituksia auttaakseen sijoittajia vertaamaan rahastoja edelleen. Esimerkiksi vuoden 2018 lopussa Morningstar antaa 3,9 tähden luokituksen kuntien joukkovelkakirjarahastoille ryhmässä, 3,4 tähden luokituksen kotimaisille osakerahastoille ja 3 tähden luokituksen kansainvälisille osakerahastoille.

Muut riskiluokituksen tarjoajat

Morningstar ei ole ainoa yritys, joka luo riskiluokituksia. Muita luokittelijoita ovat Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ja TheStreet. Myös liike- ja rahoitusjulkaisut, kuten Forbes ja U.S. Monissa tapauksissa he perustavat suuren osan analyyseistään Morningstarin ja muiden luokituksiin.

Morningstar -riskiluokitusten kritiikki

Vaikka Morningstar -luokituksia pidetään välttämättöminä ohjaamaan sijoittajia kohti laadukkaita sijoituspäätöksiä, ne eivät ole immuuneja kritiikille. Jotkut rahoitusanalyytikot ovat arvostelleet näitä luokituksia, koska ne vertaavat varoja vain muihin rahastoihin erillään suuremmasta markkinapaikasta. Tämän seurauksena rahaston luokitus saattaa heijastaa sen soveltuvuutta tietyille markkinoille enemmän kuin sen yleinen elinkelpoisuus ja potentiaali. Esimerkiksi kun hinnat nousevat vuonna härkämarkkinatRahastot, joilla on AT&T: n kaltaisten yritysten historiallisesti turvallisia osakkeita, toimivat yleensä hyvin. Päinvastoin, kun hinnat laskevat a karhun markkinat, Rahastot, joissa on Tesla Motorsin ja Charles Schwabin kaltaisten yritysten spekulatiivisia osakkeita, menestyvät yleensä paremmin. Tämän seurauksena jotkut sijoittajat suosivat luokituksia, jotka pitävät mielessä markkinaolosuhteet, kuten Forbesin luomia luokituksia.

Esimerkki Morningstar -riskiluokituksista

Saadaksesi käsityksen siitä, miten Morningstar määrittää riskiluokituksensa, katsotaan sen tietoja iShares Nasdaq Biotechnology ETF: stä (IBB). Pörssirahasto on luokiteltu esitteleväksi sijoittajille keskivertoa parempi riski kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana tuloslukujen painotetun keskiarvon perusteella. Viimeisen 10 vuoden aikana rahaston vuotuinen kokonaistuotto on ollut 15,38%, kun taas vertailuindeksin S&P 500 -indeksin 11,59%.