Kohdepäivän rahaston määritelmä

Mikä on kohdepäivärahasto?

Kohdepäivärahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssilistattuja rahastoja (ETF), jotka on rakennettu kasvattamaan omaisuutta tavalla, joka on optimoitu tiettynä ajanjaksona. Näiden rahastojen rakenne vastaa sijoittajan pääomatarpeisiin jossain tulevaisuudessa - siis nimi "tavoitepäivä". Useimmiten sijoittajat käyttävät tavoitepäivän rahastoa hakeakseen alkamistaan eläkkeelle. Sijoittajat kuitenkin käyttävät useammin tavoitepäivärahastoja, jotka pyrkivät tulevaan kustannukseen, kuten lapsen oppilaitoksen opetukseen.

Miten kohdepäivärahasto toimii

Kohdepäivärahastot käyttävät perinteistä salkunhoitomenetelmää omaisuuden kohdentaminen rahaston aikana sijoitusten tuotto -tavoitteen saavuttamiseksi. Kohdepäivän rahastojen katsotaan olevan erittäin pitkäaikaisia ​​sijoituksia, jotka on nimetty sen vuoden mukaan, jolloin sijoittaja aikoo aloittaa varojen käytön. Esimerkiksi heinäkuussa 2017 Vanguard käynnisti sen Target Retirement 2065 -tuotteet. Ottaen huomioon, että rahastojen käyttöpäivä on 2065, mikä antaa niille 48 vuoden ajanjakson.

Rahaston salkunhoitajat käyttävät tätä ennalta määrättyä ajanjaksoa muotoilemalla sijoitusstrategiaansa, joka perustuu yleensä perinteisiin omaisuuden allokointimalleihin. Rahastonhoitajat käyttävät myös määräpäivää määrittääkseen riskin, jonka rahasto on valmis ottamaan. Kohdepäivän salkunhoitajat säätävät tyypillisesti salkun riskitasoja vuosittain.

Erityistä huomioitavaa

Alkuperäisen lanseerauksen jälkeen kohdepäivärahastolla on korkea riskinsietokyky, ja siksi se painottuu voimakkaammin tehokkaaseen mutta spekulatiiviseen omaisuuteen. Vuosittaisen oikaisun yhteydessä salkunhoitajat nollaavat sijoitusluokkien jakamisen.

Kohdepäivärahaston salkun yhdistelmä omaisuutta ja riskitaso muuttuu konservatiivisemmaksi, kun se lähestyy tavoitepäivämääräänsä. Korkeamman riskin salkusijoitukset sisältävät tyypillisesti kotimaisia ​​ja maailmanlaajuisia osakkeita. Kohdepäivän salkun pienemmät riskiosat sisältävät tyypillisesti korkosijoituksia, kuten joukkovelkakirjalainoja ja rahavarat.

Useimmat rahastomarkkinointimateriaalit osoittavat allokoinnin liukureitin - eli varojen siirtymisen - koko sijoitusajanjakson. Rahastot organisoivat luistokorkonsa saavuttaakseen konservatiivisimman allokointioikeuden määritettynä tavoitepäivänä.

Jotkin kohdepäivän rahastot, jotka tunnetaan nimellä (Rahastoille), hallinnoivat myös varoja tiettyyn omaisuuserien kohdentamiseen päivämäärän jälkeen. Tavoitepäivämäärän jälkeisinä vuosina allokoinnit painotetaan voimakkaammin kohti matalan riskin, korkosijoituksia. Jotkut kohdepäivärahastot, jotka tunnetaan nimellä "Kautta" varat, hallinnoi myös varoja tiettyyn omaisuuserien kohdentamiseen päivämäärän jälkeen. Tämä on toisin kuin muut kohdepäivärahastot, jotka tunnetaan nimellä "rahastoihin", jotka lopettavat kaikki muutokset omaisuuden jakamiseen, kun tavoitepäivämäärä on saavutettu.

Tavoitepäivärahastojen edut ja haitat

Edut

Kohdepäivärahastot ovat suosittuja 401 (k) suunnitelma sijoittajille. Sen sijaan, että sijoittajat joutuisivat valitsemaan useita sijoituksia luodakseen salkun, joka auttaa heitä saavuttamaan eläketavoitteensa, sijoittajat valitsevat yhden kohdepäivärahaston, joka vastaa heidän aikansa. Esimerkiksi nuorempi työntekijä, joka toivoo jäävänsä eläkkeelle vuonna 2065, valitsee tavoitepäivärahaston 2065, kun taas vanhempi työntekijä, joka toivoo eläkkeelle vuonna 2025, valitsee tavoitepäivärahaston 2025.

Nämä varat helpottavat muiden varojen tarvetta. Jotkut talousalan ammattilaiset neuvovat, että jos sijoitat yhteen, sen pitäisi olla ainoa investointi suunnitelmaasi. Tämä yksinkertainen lähestymistapa johtuu siitä, että lisäinvestoinnit voivat vääristää salkkujen allokointia. Rahaston valitsemisen jälkeen sinulla on kuitenkin lopullinen asetettu ja unohda sijoitus.

Haitat

Tietysti kohdepäivän rahastojen automaattiohjaus voi leikata molempiin suuntiin. Salkun omaisuuden ennalta määrätty siirtäminen ei ehkä sovi yksilön muuttuviin tavoitteisiin ja tarpeisiin. Ihmiset kasvavat ja muuttuvat, samoin heidän tarpeensa.

Entä jos joudut eläkkeelle huomattavasti aikaisemmin kuin tavoitepäivämäärä - tai päätät jatkaa työskentelyä pidempään? Ei myöskään ole takeita siitä, että rahaston tulos pysyy inflaation tasalla. Itse asiassa ei ole mitään takeita siitä, että rahasto tuottaa lainkaan tuloja tai voittoja. Kohdepäivärahasto on sijoitus, ei annuiteetti. Kuten kaikki sijoitukset, myös näihin rahastoihin kohdistuu riskejä ja heikot tulokset.

Lisäksi sijoitusten edetessä kohdepäivän rahastot voivat olla kalliita. Ne ovat teknisesti a rahastojen rahasto (FoF)-rahasto, joka sijoittaa muihin sijoitusrahastoihin tai pörssilistattuihin rahastoihin-mikä tarkoittaa, että sinun on maksettava kyseisten kohde-etuuksien kulusuhteet sekä kohderahaston palkkiot.

Tietysti yhä useammat rahastot ovat tyhjiä, ja yleisesti ottaen maksut ovat laskeneet. Silti on syytä varoa, varsinkin jos rahasto sijoittaa paljon passiivisesti hoidettuihin ajoneuvoihin. Miksi maksaa kaksinkertaisia ​​maksuja indeksirahastot, kun voit ostaa ja pitää niitä itse?

On myös syytä pitää mielessä, että samannimiset kohdepäivärahastot eivät ole samat-tai tarkemmin sanottuna niiden varat eivät ole samat. Kyllä, kaikki vuoden 2045 kohdepäivärahastot painotetaan voimakkaasti osakkeisiin, mutta jotkut saattavat valita kotimaisia ​​osakkeita, kun taas toiset etsivät kansainvälisiä osakkeita. Jotkut saattavat valita sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja, ja toiset valitsevat korkeatuottoisia, alemman luokan velkainstrumentteja. Varmista, että rahaston omaisuuserä sopii mukavuustasollesi ja omaan riskinottohalukkuuteen.

Esimerkki kohdepäivärahastoista

Vanguard on yksi sijoituspäällikkö, joka tarjoaa kattavan sarjan kohdepäivän rahastoja. Alla verrataan Vanguard 2065 (VLXVX) -rahaston ominaisuuksia Vanguard 2025 -rahaston ominaisuuksiin.

Vanguard Target Retirement 2065 -rahaston kulusuhde on 0,15%. Maaliskuusta lähtien. 4, 2021, salkun allokointi oli 90% osakkeissa ja 10% joukkovelkakirjoissa. Se oli sijoittanut 53,6% Vanguard Total Stock Market Indexiin, 36,4% Vanguard Total International Stock Index -rahastoon, 7,2% sijoitti Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon ja 2,8% Vanguard Total International Bond Index Fund -rahastoon.

Vanguard Target Retirement 2025 -rahaston (VTTVX) kulusuhde on 0,13%. Salkun paino on 59,2% osakkeissa ja 40% joukkovelkakirjoissa. Se on kohdentanut 35,4% varoista Vanguard Total Stock Market Index Fund -rahastoon, 28% Vanguard Total Bond Market II -indeksirahastoon ja 23,8% Vanguard Totaliin Kansainvälinen osakeindeksirahasto, 12% Vanguard Total International Bond Index Fund -rahastoon ja 0,80% Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Rahoittaa.

Molemmat rahastot sijoittavat samaan omaisuuteen. Vuoden 2065 rahasto on kuitenkin painotettu enemmän osakkeisiin, sillä joukkovelkakirjojen ja käteisvarojen osuus on suhteellisen pienempi. Vuoden 2025 rahastolla on enemmän painoarvoa korkosijoituksissa ja vähemmän osakkeita, joten se on vähemmän epävakaa ja sisältää todennäköisemmin varoja, joita sijoittaja tarvitsee nostojen aloittamiseen vuonna 2025.

Tavoitepäivämäärän jälkeisinä vuosina molemmat Vanguardin kohdepäivärahastot raportoivat noin 20%: n varojenjakoyhdistelmän Yhdysvaltain osakkeet, 10% kansainvälisissä osakkeissa, 40% Yhdysvaltain joukkovelkakirjoissa, 10% kansainvälisissä joukkovelkakirjoissa ja noin 20% lyhytaikaisissa VINKKEJÄ.