Mikä on vuotuinen liikevaihto ja miksi se on tärkeää?

Mikä on vuotuinen liikevaihto?

Vuosiliikevaihto on prosenttiosuus, jolla jokin vaihtaa omistajaa vuoden aikana. Yrityksen osalta tämä korko voi liittyä sen vuotuiseen vaihto -omaisuuden, saamisten, velkojen tai varojen liikevaihtoon.

Investoinneissa a sijoitusrahasto tai pörssilistattu rahasto (ETF) vaihtuvuus korvaa sen sijoitukset vuosittain. Salkun liikevaihto on hallinnoitavien varojen (AUM) vertailu rahaston osuuksien sisään- tai ulosvirtaukseen. Luku on hyödyllinen määritettäessä, kuinka aktiivisesti rahasto muuttaa omistustensa taustalla olevia positioita. Korkeat vaihtuvuusluvut osoittavat aktiivisesti hoidetun rahaston. Muut rahastot ovat passiivisempia ja niillä on pienempi osuus liikevaihdosta. Indeksirahasto on esimerkki passiivisesta holding -rahastosta.

Vuotuisen liikevaihdon laskeminen

Jos haluat laskea salkun liikevaihtosuhteen tietylle rahastolle, määritä ensin ostettujen tai myytyjen varojen kokonaismäärä (sen mukaan, kumpi sattuu olemaan suurempi) vuoden aikana. Jaa sitten tämä summa rahaston keskimääräisillä varoilla saman vuoden aikana.

​salkun liikevaihto=keskimääräiset varatmax{rahastojen ostotrahastojen myynti​​​

Esimerkiksi jos sijoitusrahastolla oli 100 miljoonaa dollaria hallinnoitavat varat (AUM) ja 75 miljoonaa dollaria näistä varoista selvitettiin jossain vaiheessa mittausjakson aikana, laskelma on:

​$100m$75m​=0.75missä:​

On tärkeää huomata, että 100%: n vuosittain vaihtuva rahasto ei välttämättä ole likvidoinut kaikkia positioita, joilla se aloitti vuoden. Sen sijaan kokonaisliikevaihto selittää usein kaupankäynnin positioilla ja positioista sekä sen, että arvopapereiden myynti on sama kuin vuoden AUM. Samalla kaavalla myös liikevaihto mitataan mittausjakson aikana ostettujen arvopapereiden määrällä.

Sijoitusten vuosittainen liikevaihto

Vuosittainen liikevaihto on tulevaisuuden ennuste, joka perustuu kuukauteen - tai muuhun lyhyempään ajanjaksoon - investointien liikevaihdosta. Oletetaan esimerkiksi, että ETF: n liikevaihto helmikuussa on 5%. Käyttämällä tätä lukua sijoittaja voi arvioida seuraavan vuoden liikevaihdon kertomalla kuukauden liikevaihdon 12: lla. Tämä laskelma tarjoaa vuotuisen omistusosuuden vaihtuvuuden 60%.

Aktiivisesti hoidetut rahastot

Kasvurahastot luottavat kaupankäyntistrategioihin ja osakkeiden valintaan kokeneilta ammatillisilta johtajilta, jotka pyrkivät parempaan indeksiin kuin mitä salkku vertailuarvot. Suurten osakepositioiden omistaminen ei ole vähemmän sitoutumista yrityshallintoon kuin keino positiivisiin osakkeenomistajatuloksiin. Johtajat, jotka jatkuvasti ylittävät indeksit, pysyvät työssä ja houkuttelevat merkittäviä pääomavirtoja.

Vaikka passiivinen vs. aktiivinen hallinta -argumentti jatkuu, suuret volyymit voivat saavuttaa kohtalaisen menestyksen. Harkitse American Century Small Cap Growth -rahasto (ANOIX), neljän tähden Morningstar-rahasto, jonka liikevaihto on kiihkeästi 141% (helmikuun 2021 jälkeen).

Passiivisesti hoidetut rahastot

Indeksirahastot, kuten Fidelity 500 -indeksirahasto (FXAIX), hyväksy osta ja pidä -strategia. Tämän järjestelmän mukaisesti rahasto omistaa osakkeita, kunhan ne ovat vertailuarvon osia. Rahastot ylläpitävät täydellistä ja positiivista korrelaatiota indeksiin, joten salkun vaihtuvuus on vain 4%. Kaupankäynti rajoittuu arvopapereiden ostamiseen sisäänvirtauksista ja harvoin myyvistä liikkeeseenlaskuista, jotka on poistettu indeksistä. Yli 60% ajasta indeksit ovat historiallisesti ylittäneet hallinnoidut rahastot.

On myös tärkeää huomata, että suuri liikevaihtoprosentti erikseen arvioituna ei koskaan osoita rahaston laatua tai tuottoa. Fidelity Spartan 500 -indeksirahasto kulujen jälkeen jäi S&P 500: sta 2,57% vuonna 2020.

Liiketoiminnan vuotuinen liikevaihto: Varaston liikevaihto

Yritykset käyttävät useita vuosittaisia ​​liikevaihtomittareita ymmärtääkseen, kuinka hyvin liike toimii vuosittain. Varaston kierto mittaa kuinka nopeasti yritys myy varastot ja miten analyytikot vertaavat sitä alan keskiarvoihin. Alhainen liikevaihto edellyttää heikkoa myyntiä ja mahdollisesti ylimääräistä varastoa, joka tunnetaan myös nimellä ylivarasto. Se voi viitata myyntiin tarjottujen tuotteiden ongelmaan tai johtua liian vähäisestä markkinoinnista. Korkea suhde tarkoittaa joko vahvaa myyntiä tai riittämätöntä varastoa. Ensimmäinen on toivottavaa, kun taas jälkimmäinen voi johtaa liiketoiminnan menettämiseen. Joskus alhainen varaston vaihtuvuus on hyvä asia, esimerkiksi silloin, kun hintojen odotetaan nousevan (varastot esiasetettu vastaamaan nopeasti kasvavaa kysyntää) tai kun pulaa odotetaan.

Nopeus, jolla yritys voi myydä varastot, on kriittinen mitta liiketoiminnan suorituskyvylle. Vähittäiskauppiaat, jotka siirtävät varaston nopeammin, ovat yleensä parempia. Mitä kauemmin tavaraa pidetään hallussa, sitä korkeammat ovat sen hallussapitokustannukset ja sitä vähemmän syitä kuluttajien on palattava kauppaan hankkimaan uusia tavaroita.