Sijoitukset suhdanneosakkeisiin
Mikä on syklinen osake?
Syklinen kanta on a varastossa tuohon hintaan vaikuttavat koko talouden makrotaloudelliset tai järjestelmälliset muutokset. Syklisten osakkeiden tiedetään seuraavan talouden suhdanteita laajentuminen, huippu, taantuma ja toipuminen. Useimmat suhdannevaihtelut sisältävät yrityksiä, jotka myyvät kuluttajille harkinnanvaraisia tuotteita, joita kuluttajat ostavat enemmän kukoistavan talouden aikana, mutta kuluttavat vähemmän lama.
Avain takeaways
- Suhdannetilanteisiin vaikuttavat makrotaloudelliset muutokset, joiden tuotot seuraavat talouden suhdanteita.
- Sykliset osakkeet ovat yleensä päinvastaisia kuin puolustavat osakkeet. Syklisiin osakkeisiin kuuluvat harkinnanvaraiset yritykset, kuten Starbucks tai Nike, kun taas puolustavat osakkeet ovat katkottuja, kuten Campbell Soup.
- Syklisten osakkeiden volatiliteetti on yleensä suurempi, ja niiden odotetaan tuottavan korkeampaa tuottoa taloudellisen vahvuuden aikana.
Syklisten osakkeiden ymmärtäminen
Syklisiä varastoja tarjoavat yritykset ovat autonvalmistajia, lentoyhtiöitä, huonekaluliikkeitä, vaatekauppoja, hotelleja ja ravintoloita. Kun talous voi hyvin, ihmisillä on varaa ostaa uusia autoja, päivittää kotejaan, tehdä ostoksia ja matkustaa.
Kun talous menee huonosti, nämä harkinnanvaraisia kuluja ovat joitakin ensimmäisiä asioita, joita kuluttajat leikkasivat. Jos taantuma on riittävän vakava, suhdannevaihtelut voivat muuttua täysin arvottomiksi ja yritykset voivat lopettaa toimintansa.
Sijoittajien tulisi olla varovaisia asemastaan suhdannevaihtelussa, mutta heidän ei pitäisi välttää niitä kokonaan.
Suhdannekannat nousevat ja laskevat suhdannekierron myötä. Tämä näennäinen ennustettavuus näiden osakkeiden hintojen liikkeessä saa jotkut sijoittajat yrittämään ajoittaa markkinoita. He ostavat osakkeita suhdannekierron matalalla hetkellä ja myyvät ne huippupisteessä.
Sijoittajien tulee olla varovaisia salkkujensa suhdannevaihtelujen painosta milloin tahansa. Vaikka tämä voi olla totta, se ei tarkoita sitä, että sijoittajien tulisi välttää nämä osakkeet kokonaan.
1:14
Syklinen kanta
Erityistä huomioitavaa
Syklisiä osakkeita pidetään epävakaampina kuin epäsyklisiä tai puolustavat osakkeet, jotka ovat yleensä vakaampia taloudellisen heikkouden aikana. Ne tarjoavat kuitenkin enemmän kasvumahdollisuuksia, koska niillä on taipumus ylittää markkinat taloudellisen vahvuuden aikana. Sijoittajat etsivät pitkäaikaista kasvua hallinnoidulla tavalla volatiliteetti pyrkivät tasapainottamaan salkkujaan suhdanne- ja puolustuskannalla.
Sijoittajat valitsevat usein käytön pörssilistatut rahastot (ETF) saadakseen altistumisen suhdannevaihteluille samalla kun talouden suhdanteet kasvavat. SPDR ETF -sarja tarjoaa yhden suosituimmista syklisistä ETF -sijoituksista kuluttajien harkinnanvaraisessa sektorirahastossa (XLY).
Syklinen vs. Ei -sykliset osakkeet
Syklisten osakkeiden kehitys korreloi yleensä talous. Mutta samaa ei voida sanoa epäsyklisistä osakkeista. Näillä osakkeilla on taipumus voittaa markkinat talouden kehityksestä riippumatta, vaikka talous hidastuisi.
Epäsyklisiä osakkeita kutsutaan myös puolustavaksi. Nämä varastot kattavat Päivittäistavarat tavaroita ja palveluita, joita ihmiset ostavat edelleen kaikenlaisten suhdannevaihtelujen, jopa talouden taantumien, kautta.
Yritykset, jotka käsittelevät ruokaa, kaasua ja vettä, ovat esimerkkejä yrityksistä, joilla on ei -suhdannevarastoja, kuten Walmart. Epäsyklisten osakkeiden lisääminen salkkuun voi olla hyvä strategia sijoittajille, koska se auttaa suojaus suhdanneyrityksiltä talouden hidastumisen aikana kärsimille tappioille.
Esimerkki syklisistä osakkeista
Suhdannekantoja rajataan usein edelleen kestäviä, kestämättömät ja palvelut. Kestävät tavarat valmistavat tai jakelevat fyysisiä hyödykkeitä, joiden odotettu käyttöikä on yli kolme vuotta. Tässä segmentissä toimivat yritykset ovat esimerkiksi Ford -valmistajia, laitevalmistajia, kuten Whirlpool, ja huonekaluvalmistajia, kuten Ethan Allen.
Kestotavaroiden tilausten mitta on indikaattori tulevasta taloudellisesta suorituskyvystä. Kun kestotavaroiden tilaukset ovat nousseet tiettynä kuukautena, se voi olla merkki vahvemmasta taloudellisesta toiminnasta seuraavien kuukausien aikana.
Kestämättömiä hyödykkeitä valmistavat yritykset tuottavat tai jakelevat pehmeitä tavaroita, joiden odotettu käyttöikä on alle kolme vuotta. Esimerkkejä tällä segmentillä toimivista yrityksistä ovat urheiluvaatteiden valmistaja Nike ja vähittäiskaupat, kuten Nordstrom ja Target.
Palvelut on erillinen suhdannevaihteluokka, koska nämä yritykset eivät valmistaa tai jakele fyysisiä hyödykkeitä. Sen sijaan ne tarjoavat palveluja, jotka helpottavat matkustamista, viihdettä ja muuta vapaa -ajan toimintaa kuluttajille. Walt Disney (DIS) on yksi tämän alan tunnetuimmista yrityksistä. Tähän luokkaan kuuluvat myös yritykset, jotka toimivat uudella suoratoistovälineiden digitaalisella alueella, kuten Netflix (NFLX).
