Miten finanssikriisi vaikutti vuosituhansiin

Koska osakemarkkinat ja asuntojen hinnat ovat ennätysalueella, on helppo katsoa taaksepäin Suuri taantuma vähän enemmän kuin onneton muisti. Helppoa, ellet ole sen sukupolven jäsen, joka tuli täysi -ikäiseksi talouskriisin keskellä.

Millennials - niille, jotka ovat syntyneet vuosina 1981-1996, ajanjakso äskettäin selvensi Pew Research Centerin toimesta - kiinteistöjen romahduksella ja sitä seuranneella finanssikriisillä oli pysyvä vaikutus, joka heijastuu edelleen kymmenen vuotta myöhemmin.

Se on ajanjakso, joka vaikutti näihin nuoriin aikuisiin konkreettisilla tavoilla ja pakotti heidät luiskahtamaan heikoilla työmarkkinoilla, joiden toipuminen vei vuosia. Mutta se muutti myös asenteita, kylveten selvän pessimismin siitä, onko heidän tulevaisuutensa yhtä valoisa kuin vanhemmilleen tai isovanhemmilleen.

Vähemmän töitä

Kymmenen vuotta myöhemmin on melkein vaikea muistaa tarkasti, kuinka pelottavia talousuutisia oli vuonna 2008. Kiinteistömarkkinoiden äkillinen laskusuhdanne ravisteli paitsi asunnonomistajia myös lukemattomia Wall Street -yrityksiä, joilla oli suuri altistuminen asuntolainoille. Sijoituspankki Lehman Brothers haettu konkurssiin,JPMorgan osti vaikeuksissa olevan Karhu Stearns tulipalojen myyntihinnoin ja vakuutusyhtiö AIG tarvitsi valtionapua pysyäkseen pystyssä.

Kun yhä enemmän huonoja uutisia tuli finanssisektorilta, osakemarkkinat menettivät yli 50% arvostaan ​​vuoden 2007 huippunsa ja kevään 2009 välisenä aikana.Ei kestänyt kauaa, kun rahoitusalan kuohunta levisi Main Streetille. Vuoteen 2010 mennessä tuloksena oleva ja äkillinen kulutusleikkaus aiheutti työmarkkinoilta lähes 9 miljoonan työpaikan menettämisen.

Tämä oli kauhea skenaario, jossa monet ”vanhemmat” tuhatvuotiaat alkoivat etsiä työtä korkeakoulututkinnon jälkeen. Monet eivät pystyneet löytämään työtä, ainakin jonkin aikaa. Vaikka pula työpaikoista vaikutti kaikkiin työvoiman segmenteihin asuntokuplan puhkeamisen jälkeen, nuoremmat aikuiset kärsivät enemmän kuin useimmat.

16–24 -vuotiaiden työttömyysaste nousi lähes 8 prosenttiyksikköä vuoden 2007 syksyn ja vuoden 2009 syksyn välillä ja oli korkeimmillaan 19 prosenttia. Muiden ikäryhmien työttömyysaste nousi hieman yli 5%.Juuri kun ylioppilaat luulivat aloittavansa uransa ja perustavansa eläkkeelle siirtymisen, kriisi veti maton jalkojensa alta.

Kuvio 1. Finanssikriisin jälkeen työttömyysaste nousi jyrkemmin vuosituhannen ikäisillä - joista monet olivat juuri valmistuneet lukiosta tai korkeakoulusta - kuin vanhemmilla ikäryhmillä.

Lähde: Advisor Perspectives 

Ei auttanut se, että valmistuneet lopettivat koulun kasan opintolainoja, joiden kokoa vanhempiensa sukupolven ei koskaan tarvinnut kohdata. Opiskelijavelkaa koskevan hankkeen mukaan noin kaksi kolmasosaa opiskelijoista vuonna 2008 valmistui opintolainoista, joiden keskimääräinen alkusaldo oli 23 200 dollaria (nykyään se on vieläkin korkeampi). Vuonna 1996, vain 12 vuotta aikaisemmin, vain 58% lainasi rahoittaakseen koulutuksensa, ja heidän keskimääräinen velkataakka oli 13 200 dollaria.

Taantuman jälkeen työllisyysnäkymät ovat parantuneet hitaasti, mutta varmasti. Nykyään kausitasoitettu 25-34 -vuotiaiden amerikkalaisten työttömyysaste - toisin sanoen tuhatvuotisen sukupolven keskellä - oli 9,7% elokuussa 2020.

Vähemmän säästöjä

Kuitenkin ne vuodet, jotka ovat vaikeuksia löytää töitä laskusuhdanteen jälkeen, sekä runsaat opintolainalaskut ovat vaikuttaneet tämän sukupolven kykyyn rakentaa vaurautta.

Kansallisen eläketurvatutkimuksen tuoreessa raportissa todettiin, että 66 prosentilla vuosituhannen ihmisistä on mitään ei lykätty eläkkeelle siirtymisen vuoksi, mikä johtuu korkeasta työttömyydestä vuosien 2008–2009 taantuman jälkeen sekä pysähtyneisyydestä palkat.Ja Federal Reserve Bank of St.Louisin mukaan keskimäärin tuhatvuotisella perheellä on 34% vähemmän perhevarallisuutta kuin tällä samanikäisellä kohortilla edellisissä sukupolvissa. Erityisen huolestuttavaa näistä tilastoista on se, että harvoilla näistä työntekijöistä on työ, johon liittyy eläke, joten heillä on vielä suurempi tarve rakentaa pesämuna.

On myös todisteita siitä, että nuoremmat amerikkalaiset käyttävät rahaa 401 (k) s ovat valinneet konservatiivisemman lähestymistavan, joka tarjoaa vain vähän mahdollisuuksia pitkän aikavälin kasvulle. Pankkikortti kysely havaitsi, että 30% 18–37 -vuotiaista aikuisista uskoo käteisen olevan paras sijoitusvaihtoehto rahoille, joita he eivät tarvitse vähintään 10 vuoteen. 38-vuotiaista ja sitä vanhemmista vain 21% sanoi, että käteinen oli paras vaihtoehto pitkäaikaisiin tarpeisiin.

Jotkut asiantuntijat uskovat Suuri taantuma sekä romahdus dotcom -kupla muutama vuosi ennen sitä, sillä on paljon tekemistä riskin välttämisen kanssa. "Kaksi talousrintamaa jätti vuosituhannen sukupolven epävarmaksi omasta taloudellisesta tulevaisuudestaan", konsulttiyritys Watson Wyatt totesi raportissaan talouden romahduksesta.

Haluttomuus ostaa asunto

Osakemarkkinat eivät ole ainoa vaurauden rakentamisstrategia, jonka Millennials on hylännyt. He myös todennäköisemmin kuin muut ikäryhmät ostavat talon, jossa he voivat rakentaa pääomaa ajan myötä.

25–34 -vuotiaiden joukossa asunnonomistusaste on hämmästyttävän 8,4% alhaisempi kuin sukupolven X jäsenten ollessa samanikäisiä, voittoa tavoittelemattoman Urban Institutein mukaan.

Kuva 2. Asuntomarkkinoiden romahtamisen jälkeen asuntokauppaa päättäneiden amerikkalaisten nuorten määrä on vähentynyt merkittävästi. Tiedot viittaavat siihen, että Millennialsilla ei ole vain vähemmän säästöjä käsirahaa varten, vaan he eivät myöskään näe kiinteistömarkkinoita turvallisena panoksena.

Lähde: Urban Institute

Varmasti lisääntyneiden opiskelijavelkojen taakka ja taipumus lykätä avioliittoa myöhempään aikuisuuteen lisäisi näennäisesti tätä suuntausta. Se tosiasia, että tuhatvuotiset ihmiset ovat rodullisesti monimuotoisempia kuin niitä edeltäneet amerikkalaiset sukupolvet, korreloisivat yleensä alhaisempien asuntojen ostojen kanssa. Mutta jopa valkoisten avioparien keskuudessa, joilla on merkittäviä tuloja, asunto -osuus on 2–3% pienempi kuin sukupolvi tai kaksi sitten.

Näyttää siltä, ​​että tämä haluttomuus juurruttaa ei ole vain keinojen puute - se voi myös heijastaa pettymystä itse asuntomarkkinoihin. Urban Institute -analyysi vuosituhannen asuntomarkkinoista tarjosi seuraavan selityksen:

”Baby boomers ja sukupolvi Xers pitivät asunnonomistusta asuinpaikkana ja arvonalentona ja parhaana tapana rakentaa vaurautta, mutta tuhatvuotiset ihmiset, joiden kehitysaika tapahtui suuren laman aikana, eivät todennäköisesti ota vaurautta rakentavaa olettamusta annettu. ”

Joillekin taloustieteilijöille se ei ole erityisen hyvä uutinen laajemmalle taloudelle. J.H. Cullum Clark Etelä -Metodistisesta yliopistosta väittää, että vaurauden puute johtaa vähemmän ihmisiin Yritysten perustaminen ja seuraavan sukupolven työntekijöiden kasvattaminen, jotka molemmat voivat rajoittaa pitkän aikavälin taloudellista toimintaa kasvu.

Mikä on ehkä vähemmän kiistanalaista, on se vahinko, jota se aiheuttaa Millennialille itselleen. Niiden, jotka eivät ole säästäneet ja sijoittaneet riittävästi, on vaikeampaa jäädä eläkkeelle tyypillisessä iässä, ja heillä on vähemmän resursseja hyödyntää, kun talous osuu toiseen karkeaseen paikkaan.

Tältä osin suuri taantuma voi olla vain tikittävä aikapommi, joka on unohdettu siihen päivään asti, jolloin tämän suuren sukupolven jäsenillä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin kohdata seuraukset.

Bottom Line

Toisin kuin vanhemmat sukupolvet, jotka kokivat suhteellisen pitkiä taloudellisia vakauksia jossain elämänsä vaiheessa, tuhatvuotiset amerikkalaiset, alkuvuosinaan on vaikuttanut kahteen taloudelliseen onnettomuuteen: dotcom -kuplan romahtamiseen ja talouskriisiin 2008.

Nämä tapahtumat vaikuttavat edelleen siihen, miten nuoret tekevät tärkeitä taloudellisia päätöksiä, luoden terävän epäilyksen siitä, ansaitsevatko markkinat heidän luottamuksensa.