Pääomasijoitusrahastojen määritelmä

Mitä ovat riskipääomarahastot?

Riskipääomarahastot ovat yhdistettyjä sijoitusrahastoja, jotka hallinnoivat sijoittajien rahoja, jotka hakevat pääomasijoituksia startupit sekä pienille ja keskisuurille yrityksille, joilla on vahva kasvupotentiaali. Näitä sijoituksia luonnehditaan yleensä erittäin riskialttiiksi/korkean tuoton mahdollisuuksiksi.

Aiemmin riskipääomasijoitukset olivat vain ammattimaisten pääomasijoittajien saatavilla, mutta nyt akkreditoidut sijoittajat on suurempi mahdollisuus osallistua riskipääomasijoituksiin. Silti riskipääomarahastot eivät ole suurelta osin tavoitettavissa tavallisille sijoittajille.

Pääomasijoitusrahastojen ymmärtäminen

Riskipääoma (VC) on eräänlainen pääomarahoitus, joka antaa yrittäjille tai muille pienille yrityksille mahdollisuuden kerätä rahoitusta ennen kuin ne ovat aloittaneet toimintansa tai alkaneet ansaita tuloja tai voittoja. Riskipääomarahastot ovat pääomarahastoja sijoitusvälineitä jotka pyrkivät sijoittamaan yrityksiin, joilla on korkean riskin/korkean tuoton profiilit yrityksen koon, omaisuuden ja tuotekehitysvaiheen perusteella.

Riskipääomarahastot eroavat pohjimmiltaan sijoitusrahastoista ja hedge -rahastoista siinä, että ne keskittyvät hyvin erityinen tyyppi alkuvaiheen investoinneista. Kaikilla yrityksillä, jotka saavat pääomasijoituksia, on suuri kasvupotentiaali, ne ovat riskialttiita ja niillä on pitkä sijoitushorisontti. Riskipääomarahastot osallistuvat aktiivisemmin sijoituksiinsa opastamalla ja usein hallintoneuvostossa. VC-rahastoilla on siksi aktiivinen ja käytännön rooli salkussa olevien yritysten hallinnassa ja toiminnassa.

Pääomasijoitusrahastojen salkun tuotot muistuttavat yleensä a Levytanko lähestymistapa sijoittamiseen. Monet näistä rahastoista tekevät pieniä panoksia monenlaisille nuorille startup -yrityksille, koska he uskovat, että ainakin yksi saavuttaa nopean kasvun ja palkitsee rahaston suhteellisen suurella voitolla. Näin rahasto voi vähentää riskiä joidenkin sijoitusten taittumisesta.

Pääomasijoitusrahaston ylläpito

Myös pääomasijoituksia harkitaan siemenpääoma, varhaisvaiheen pääoma tai laajennusvaiheen rahoitus riippuen liiketoiminnan kypsyydestä investoinnin aikaan. Sijoitusvaiheesta riippumatta kaikki riskipääomarahastot toimivat kuitenkin suunnilleen samalla tavalla.

Kuten kaikki yhdistetyt sijoitusrahastot, myös riskipääomarahastojen on kerättävä rahaa ulkopuolisilta sijoittajilta ennen omien sijoitusten tekemistä. A esite annetaan rahaston mahdollisille sijoittajille, jotka sitten sitovat rahaa kyseiseen rahastoon. Rahaston hoitajat kutsuvat kaikki mahdolliset sijoittajat, jotka sitoutuvat, ja yksittäiset sijoitussummat viimeistellään.

Sieltä pääomasijoitusrahasto etsii pääomasijoitus investointeja, jotka voivat tuottaa suuria positiivisia tuottoja sijoittajilleen. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston hoitaja tai hoitajat tarkistavat satoja liiketoimintasuunnitelmia etsimään mahdollisesti nopeasti kasvavia yrityksiä. Rahastonhoitajat tekevät sijoituspäätöksiä esitteen toimeksiantojen ja rahaston sijoittajien odotusten perusteella. Sijoituksen jälkeen rahasto perii vuosittaisen hallinnointipalkkion, yleensä noin 2% hallinnoitavista varoista (AUM), mutta jotkut rahastot eivät välttämättä veloita maksua paitsi prosentteina ansaituista tuotoista. Hallinnointipalkkiot auttavat maksamaan yhtiökumppanin palkat ja kulut. Joskus suurten rahastojen palkkiot voidaan veloittaa vain sijoitetusta pääomasta tai laskea tietyn vuoden jälkeen.

Pääomasijoitusrahaston tuotot

Riskipääomarahaston sijoittajat tekevät tuottoa, kun kohdeyritys irtisanoutuu joko listautumisannin tai sulautumisen ja hankinnan yhteydessä. Kaksi ja kaksikymmentä (tai "2 ja 20") on yleinen palkkiojärjestelmä, joka on vakio pääomasijoituksissa ja pääomasijoituksissa. "Kaksi" tarkoittaa 2% AUM: sta ja "kaksikymmentä" viittaa vakiotehokkuuteen tai kannustuspalkkio 20 prosenttia rahaston voitoista, jotka ylittävät tietyn ennalta määritellyn vertailuarvon. Jos irtautumisesta saadaan voittoa, rahasto pitää myös prosenttiosuuden voitoista - tyypillisesti noin 20% - vuotuisen hallinnointipalkkion lisäksi.

Vaikka odotettu tuotto vaihtelee toimialan ja riskiprofiilin mukaan, riskipääomarahastojen tavoitteena on tyypillisesti noin 30%: n sisäinen bruttotuotto.

Pääomasijoitusyhtiöt ja rahastot

Pääomasijoittajat ja riskipääomayritykset rahoittavat useita erityyppisiä yrityksiä dotcom-yrityksistä biotekniikka- ja vertaisrahoitusyhtiöihin. Ne avaavat yleensä rahaston, ottavat rahaa korkean nettovarallisuuden omaavilta henkilöiltä, ​​yrityksiltä, ​​jotka etsivät vaihtoehtoisia sijoituksia sijoittaa rahat useisiin pienempiin startup -yrityksiin, jotka tunnetaan riskipääomarahaston salkuna yritykset.

Pääomasijoitusrahastot keräävät enemmän rahaa kuin koskaan ennen. Taloudellisten tietojen ja ohjelmistoyrityksen mukaan PitchBook, riskipääomateollisuus investoi ennätykselliset 136,5 miljardia dollaria amerikkalaisiin startup -yrityksiin vuoden 2019 loppuun mennessä.Riskipääomasopimusten kokonaismäärä oli vuoden aikana lähes 11 000-kaikkien aikojen korkein, PitchBook raportoi. Kaksi viimeaikaista kauppaa sisälsi 1,3 miljardin dollarin investointikierroksen Epic Gamesiin sekä Instacartin 871,0 miljoonan dollarin F -sarjan. Pitchbook mainitsi myös rahastojen koon kasvun, jolloin rahaston mediaani pyöristettiin noin 82 miljoonaan dollariin. 11 rahastoa päätti vuoden miljardin dollarin sitoumuksilla, mukaan lukien Tiger Global, Bessemer Partners ja GGV.