Ero eteenpäin P/E vs. Jäljellä P/E
Mikä on Trailing P/E vs. Eteenpäin P/E?
The eteenpäin P/E käyttää ennakoituja tulevia tuloja laskettaessa hinta-laatusuhde. Loppuosa P/E, joka on vakiomuoto hinta-voittosuhteesta, lasketaan viimeaikaisten tulojen perusteella.
Sijoittajille voi olla hyödyllistä harkita molempia P/E -suhteen laskelmia. Jos sijoittaja on huomannut edellisen vuoden P/E -suhdeluvun, sijoittaja voi tarkistaa, kuinka tarkka edellisen vuoden arvioitu P/E perustui nykyiseen P/E -arvoon. Eteenpäin suuntautuvat P/E -laskelmat ovat myös hyödyllisiä vertailtaessa saman alan yritysten todennäköistä tulevaa kehitystä.
Avain takeaways
- Loppuosa P/E lasketaan jakamalla nykyinen markkina -arvo tai osakekurssi edellisen 12 kuukauden osakekohtaisella tuloksella.
- Valuuttatermiinit arvioivat yhtiön todennäköisen osakekohtaisen tuloksen seuraavan 12 kuukauden aikana.
- Ensisijainen ero näiden kahden suhteen välillä on se, että loppuosa P/E perustuu todellisiin suorituskykytilastoihin, kun taas tuleva P/E perustuu suorituskykyarvioihin.
Ymmärtäminen Trailing P/E vs. Eteenpäin P/E
Kun analyytikot viittaavat P/E -suhteeseen, he yleensä viittaavat perässä P/E.. Se lasketaan jakamalla nykyinen markkina -arvo tai osakekurssi osakekohtainen tulos viimeisten 12 kuukauden aikana. Tätä mittausta pidetään luotettavampana kahdesta mittarista, koska se lasketaan todellisen suorituskyvyn eikä odotetun tulevan suorituskyvyn perusteella. Se voi kuitenkin osoittautua rajalliseksi tai virheelliseksi arvioksi, koska yrityksen suorituskykytekijät, kustannukset ja voitot muuttuvat ajan myötä. Jälkimmäisellä P/E: llä on kuitenkin osansa puutteista, nimittäin yrityksen menneisyys ei osoita tulevaa käyttäytymistä. Ongelma on myös se, että osakekohtainen tulos pysyy vakiona, kun osakekurssit vaihtelevat.
Jos uutistapahtuma nostaa osakekurssin merkittävästi korkeammalle tai matalammalle, loppuosa P/E on tarkka osakkeen nykytilanteessa.
Osakeanalyytikot pitävät jälkeistä P/E: tä tuloksen hintalappuna. Tätä suhteellista hintalappua voidaan käyttää tarjousten etsimiseen tai sen määrittämiseen, milloin osake on liian kallis. Jotkut yritykset ansaitsevat korkeamman hintalappun, koska ne ovat olleet pidempään, syvemmällä taloudelliset vallihaudattai monista muista tekijöistä. Jotkut yritykset, joiden P/E -suhde on korkea, saattavat olla ylihinnoiteltuja ja ansaita alempia hintalappuja useista tekijöistä; toiset ovat alihinnoiteltuja, mikä edustaa suurta kauppaa. Trailing P/E auttaa analyytikoita vertailuarvo tarkempia ja ajan tasalla olevia mittauksia suhteellinen arvo.
Eteenpäin P/E
Valuuttatermiinit arvioivat yhtiön todennäköisen osakekohtaisen tuloksen seuraavan 12 kuukauden aikana. Tulevaisuuden P/E -suhdetta suosivat analyytikot, jotka uskovat, että sijoituspäätökset tehdään paremmin arvioiden perusteella yrityksen tulevaisuudesta eikä aiemmasta kehityksestä. Arvioita, joita käytetään P/E -suhteessa, voidaan saada joko yrityksen tulosvapautuksesta tai analyytikoilta.
Koska terminoitu P/E perustuu arvioituihin tuleviin tuloihin, se on laskettu väärin ja/tai analyytikot ovat puolueellisia. Lisäksi yritykset saattavat aliarvioida tai vääristää tuloja voittaakseen konsensusarvion P/E seuraavassa neljännesvuosittaisessa tulosraportissa. Muut yritykset saattavat yliarvioida arvion ja päivittää sen myöhemmin seuraavaan tulosilmoitus. Lisäksi ulkopuoliset analyytikot voivat myös antaa arvioita, jotka voivat poiketa yrityksen arvioista ja aiheuttaa sekaannusta.
