Mikä hinta / voittosuhde on keskimääräinen kiinteistöalalla?

On monia eri asioita, jotka sinun tulee harkita ennen kuin sukellat oikealle rahalle ja sijoitat rahat tiettyyn sijoitukseen. Mahdollisen sijoituksen arvon analysointi voi auttaa sinua selvittämään, onko se hyvä valinta vai ei. Tätä prosessia kutsutaan arvostusja se auttaa sijoittajia määrittämään omaisuuserän nykyisen ja arvioidun arvon. Sijoituksen arvon analyysin tekeminen tarkoittaa, että sinun on tiedettävä joitakin yrityksen mittareita ja joitakin tietoja yrityksen johdosta. Tämä koskee kaiken alan yrityksiä, myös kiinteistöjä. Tässä artikkelissa tarkastellaan hinta-voittosuhde (P/E) ja miten ne mitataan kiinteistöalalla.

Mikä on hinta-voittosuhde?

Hinta/voittosuhde (P/E) on tärkeä osa perusanalyysiä. Se on yleisesti mainittu arvostusmittari, joka voi auttaa sijoittajia päättämään, mikä osakekurssi on sopiva ottaen huomioon yrityksen tuottama osakekohtainen tulos (EPS). P/E -tasot vaihtelevat useiden tekijöiden, kuten kasvun ja makrotalous olosuhteet ja arvostukset ovat erilaisia ​​eri toimialoilla. P/E -suhteen tulo -osa voi viitata arvioidut tulotja ennustetut tulot ovat tyypillisesti vaikuttavampia arvostustarkoituksiin.

P/E -suhde on yleensä suosittu analyyttinen menetelmä, koska se antaa tulot suhteellinen hintalappu. Tämä auttaa määrittämään, milloin on tarjolla alennuksia tai jos osakekursseista tulee liian kohtuuttomia.

Jäljellä P/E

Loppuosa P/E on arvio, joka perustuu edellisen 12 kuukauden todellisiin tuloihin. Sen laskemiseksi otamme nykyisen osakekurssin ja jaamme sen viimeisen 12 kuukauden jälkeisellä osakekohtaisella tuloksella. Tämä tulosluku löytyy molemmista vuosikatsaus ja tuloslaskelma. Jotkut sijoittajat ja analyytikot haluavat käyttää tätä lukua, koska se on tarkempi, koska se käyttää todellisia lukuja. Muista kuitenkin, että menneet suoritukset eivät välttämättä viittaa tulevaisuuteen.

Eteenpäin P/E

Sen sijaan, että käytetään todellisia lukuja menneisyydestä, tuleva P/E käyttää opastusta tulevaisuuden tuloista, ja se on tulevaisuutta mittaava indikaattori. Sen avulla sijoittajat voivat verrata nykyistä tuloaan tulevaisuuteen ja antaa hyvän kuvan siitä, millaisia ​​tuloja yritys todennäköisesti raportoi tulevaisuudessa ilman muutoksia tai muutoksia. Mutta tämä menetelmä voi olla virheellinen, koska yritykset voivat olla melko konservatiivisia tai anteliaita arvioissaan.

Hinta-voittosuhde ja kiinteistö

Arvon määrittäminen Kiinteistöt investoinnit riippuvat kyseessä olevasta investoinnista. Kun on kyse fyysisen omaisuuden arvostamisesta, ihmiset yleensä arvostavat sitä arvioinnit, mitataan kiinteistön arvo ja maa, jolla se sijaitsee. Tämä tehdään mittaamalla useita kriteerejä, mukaan lukien vertailukelpoiset asunnot ja lähellä olevat palvelut.

Kiinteistöyhtiöitä voidaan kuitenkin arvioida käyttämällä P/E -suhdetta, aivan kuten minkä tahansa muun alan yritykset. Vaikka kiinteistöalaa ei ole määritelty yleisesti, se sisältää yleensä kiinteistötulot luottavat (REIT), kiinteistönhoitajat ja kiinteistökehittäjät. On tavallista, että vakiintuneet kiinteistöyhtiöt käyvät kauppaa 35–45 -kertaisella termiinitulolla, mikä johtuu suurelta osin osittain siihen, että REIT -arvoja arvioidaan erilaisilla mittareilla verrattuna muun tyyppisiin yrityksiin kuten varoja toiminnasta.

Yksi tärkeä näkökohta kiinteistöyhtiö P/E: tä tarkasteltaessa on poistot, erityisesti REIT. Tämä on määrä, jolla kiinteistön arvo pienenee ikääntyessään. Koska yritykset voivat sallia tietyn määrän kiinteistöjen poistoja ajan kuluessa ja kirjoittaa nämä summat pois, mikä voi vääristää tuloslukuja.

Eri hinta-voitto-mallit

On olemassa muutamia eri paikkoja, joihin voit kääntyä saadaksesi kiinteistö- ja muilla aloilla jo lasketut keskimääräiset P/E -suhteet. Tässä on kaksi.

NYU Stern -koulu

NYU: n Stern School julkaisee P/E -tiedot eri toimialoilta ja jakaa kiinteistöt neljään luokkaan ja luettelee niiden nykyiset P/E -tiedot tammikuusta 2020 lähtien seuraavasti:

• REIT: 91.36
• Kiinteistökehitys: 145,60
• Yleinen ja hajautettu kiinteistö: 31.37
• Kiinteistötoiminta ja -palvelut: 23.20

Tiedot yhdistävät kaikki REITit saman katon alle - yhteensä 234 yritystä. Koulun tuoreimmat saatavilla olevat tiedot, kuten edellä on mainittu, julkaistiin tammikuussa 2020. Keskimääräinen P/E 59,79 ja eteenpäin P/E 32,23. Kiinteistökehittäjien kauppa on keskimäärin 21,5 -kertainen. Yleiset ja hajautetut kiinteistöyhtiöt käyvät kauppaa 11,53 -kertaisella termiinitulolla. Kiinteistöpalveluja ja -toimintaa harjoittavien yritysten P/E -arvo on 33,99 ja terminaalinen P/E 32,46.

Finviz.com

Finviz.comin osakkeiden seulontatyökalu jakaa kiinteistöyritykset hieman eri toimialoihin. Kiinteistökehittäjien keskihinta P/E on 19.07 marraskuusta 2019 lähtien. Kiinteistönhoitajien P/E -välitys on 33,26.

Koko REIT: n mediaani P/E on 19,73. REITs -luokan alaryhmiä ovat vähittäiskauppa, asuinrakennus, toimisto, teollisuus, hotellit, terveydenhuolto ja monipuoliset. Toimialakohtaiset mediaani P/E -suhteet REIT -alueella ovat -53,22 -41,99.