Miten sijoitusrahastot jakautuvat?
Mikä on Split?
Sijoitusrahastot jakautuvat samalla tavalla kuin yksittäiset osakkeet, mutta harvemmin. Kuten osakkeiden jakautuminen, sijoitusrahastojen jakautumiset eivät muuta nettoarvoa, joten ne ovat ensisijaisesti markkinointiväline.
A jakaa tapahtuu, kun sijoitusrahasto lisää liikkeessä olevien osakkeiden määrää ja samalla laskee osakekohtaista hintaa samalla kertoimella. Sijoitusrahasto -osakkeen hintaa kutsutaan sen omaisuuserän arvo (NAV) osaketta kohden ja edustaa rahaston salkun kokonaisarvoa vähennettynä mahdollisilla velkoilla jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.
Osakkeet ovat paljon yleisempiä yksittäisissä osakkeissa kuin sijoitusrahastoissa, ja yleisimmät jakaumat ovat 2: 1 tai 3: 1. 2: 1 -osituksessa ulkona olevien osakkeiden määrä kaksinkertaistuu ja osakekohtainen hinta puolittuu. 3: 1-jako kolminkertaistaa osakkeiden määrän ja laskee osakkeen hinnan kolmannekseen alkuperäisestä arvostaan.
Kun rahasto jakaa osuutensa, osakkeenomistajan sijoituksen kokonaisarvo ei muutu. Uusien osakkeenomistajien hintaa alennetaan, mutta myös kunkin osakkeen omistusosuutta.
Oletetaan, että omistat 100 sijoitusrahaston osaketta, joiden nykyinen osakekohtainen nettoarvo on 500 dollaria. Rahasto ilmoittaa 2: 1 -jakautumisesta, mikä tarkoittaa, että omistat nyt 200 osaketta, joiden nettoarvo osaketta kohti on 2,50 dollaria 100 sijasta 5,00 dollarin arvoisen osakkeen sijasta.
Miksi sijoitusrahastot jakautuvat?
Osakkeiden jakamisen tapaan jaon julistamisen päätavoite on tehdä sijoitusrahastosta houkuttelevampi yksittäisille sijoittajille. Koska rahasto ei kuitenkaan vaikuta tuleviin voittoihin, osuuden jakamisen vaikutus on täysin psykologinen.
Kun osakekurssit nousevat liian korkeiksi, monet sijoittajat ajattelevat, että ne on hinnoiteltu pois markkinoilta. Jos rahasto jakaa osuutensa, sijoittajien mielestä rahasto on nyt hintaluokassaan ja sitä kannustetaan sijoittamaan. Totuus on kuitenkin se, että sijoitus rahastoon on sama arvo riippumatta siitä, onko se tehty ennen jakoa vai sen jälkeen.
Yllä olevassa esimerkissä 10 000 dollarin investointi ennen jakamista olisi ostanut 2000 osaketta. Jaon jälkeen sama sijoitus olisi ostanut 4000 osaketta. Kummassakin tapauksessa sijoituksen arvo on edelleen 10 000 dollaria.
Esimerkki sijoitusrahastojen jaosta
Kun rahasto jakaa osuutensa, osakkeenomistajan sijoituksen kokonaisarvo ei muutu. Uusien osakkeenomistajien hintaa alennetaan, mutta myös kunkin osakkeen omistusosuutta.
Oletetaan, että omistat 100 sijoitusrahaston osaketta, joiden nykyinen osakekohtainen nettoarvo on 500 dollaria. Rahasto ilmoittaa 2: 1 -jakautumisesta, mikä tarkoittaa, että omistat nyt 200 osaketta, joiden nettoarvo osaketta kohti on 2,50 dollaria 100 sijasta 5,00 dollarin arvoisen osakkeen sijasta.
Esimerkiksi elokuussa 2018 useat Fidelity-rahastot tekivät 10-for-1-osuuksien jakautumisen aiheuttaen rahaston substanssiarvoa (NAV) alennetaan, kun osakkeiden kokonaismäärä kasvoi samalla tekijä. Fidelityn mukaan muutos tehtiin "operatiivisiin tarkoituksiin", jotta se vastaisi alan vertaisrahastoja ja antaisi osakkeenomistajille enemmän joustavuutta, jotka haluavat ostaa osakkeita kokonaan.