Halutun lunastettavan korotetun osingonjaon (PRIDES) määritelmä
Mitkä ovat etuoikeutetut lunastettavat korotetut osinko -osakkeet (PRIDES)?
Ensisijaiset lunastettavat korotetut osingopääomapaperit eli PRIDES ovat synteettinen arvopaperit, jotka koostuvat a termiinisopimus ostaa liikkeeseenlaskijan arvopaperi ja korollinen talletus tiettyyn hintaan. Koronmaksut suoritetaan säännöllisin väliajoin, ja muuntaminen arvopaperiksi on pakollista eräpäivänä. PRIDESin esitteli ensimmäisenä Merrill Lynch & Co.
Avain takeaways
- Ensisijaiset lunastettavat korotetut osinko -osakesidonnaiset arvopaperit (PRIDES) ovat synteettisiä arvopapereita, jotka koostuvat termiinisopimus liikkeeseenlaskijan arvopaperin ja tietyn korollisen talletuksen ostamiseksi hinta.
- PRIDESin esitteli ensimmäisenä Merrill Lynch & Co.
- Ne ovat samanlaisia kuin pakolliset vaihdettavat arvopaperit siinä mielessä, että etuosake on muutettava kantaosakkeeksi tiettyyn päivämäärään mennessä.
- PRIDES antaa sijoittajille mahdollisuuden ansaita vakaita kassavirtoja samalla kun he osallistuvat taustalla olevan osakkeen myyntivoittoihin.
- PRIDESiä pidetään ensisijaisina osakkeina, koska niillä on etusija kantaosakkeisiin nähden ja niillä on kantaoikeuksia pidemmät oikeudet.
Ensisijaisen lunastettavan korotetun osingonjaon (PRIDES) ymmärtäminen
PRIDES ovat samanlaisia pakollinen vaihtovelkakirjalaina arvopaperit, mutta niiden rakenne on erilainen. Ne ovat samankaltaisia siinä mielessä, että etuoikeutettu osake on muunnettava kanta tiettyyn päivämäärään mennessä. Julkisesti noteerattu yhtiö laskee liikkeeseen vaihtovelkakirjoja, kun sen on hankittava pääomaa liikkeeseen laskemalla osakkeita, mutta se rasittaisi mahdollisesti nykyisten osakkeiden hintaa.
PRIDES antaa sijoittajille mahdollisuuden ansaita vakaita kassavirtoja samalla kun he osallistuvat taustalla olevan osakkeen myyntivoittoihin. Tämä on mahdollista, koska nämä tuotteet arvostetaan samoilla linjoilla kuin arvopaperi.
Vaikka pakollisissa vaihtovelkakirjoissa ja niiden taustalla olevissa rakenteissa on eroja, PRIDESillä on myös yhteisiä piirteitä:
- Pakollinen muuntaminen omaksi pääomaksi, kun vaihtovelkakirjalaina erääntyy.
- Korotuskatto tai -raja, toisin kuin tavalliset osakkeet.
- Osinkotuotto on tyypillisesti tavallista osaketta korkeampi. Lisäksi monilla pakollisilla vaihtovelkakirjoilla on veroetuja.
PRIDESiä pidetään ensisijaisina osakkeina, koska niillä on etusija kantaosakkeisiin nähden ja niillä on kantaoikeuksia pidemmät oikeudet. Esimerkiksi etuoikeutettujen osakkeiden omistajilla voi olla etu, jos yritys hakeutuu konkurssiin tai selvitystilaan.
Ensisijaisia osakkeita voi laskea liikkeeseen minkä tahansa kokoinen yritys, ja niillä on molempien ominaisuudet pääoma ja velkaa. PRIDESin haltijoilla ei ole äänioikeutta, kun taas osakkeiden haltijat äänestävät yleensä monista asioista. PRIDESin haltijat saavat kuitenkin usein huomattavasti enemmän osinkoa kuin tavalliset osakkeenomistajat, mikä on merkittävä etu.