Rangaistuslaatikon määritelmässä

Mitä "rangaistuslaatikossa" on?

"Rangaistuslaatikossa" on lause, joka viittaa yritykseen, johon vaikuttaa tapahtuma, joka pitää osakekurssinsa alhaisena huomattavan pitkään. Usein yritys, joka tekee jotain laitonta tai epäeettistä, joutuu rangaistuslaatikkoon luottamuksen menetyksen vuoksi. Yritykset voivat kuitenkin myös päätyä kadotukseen tulo -odotukset, epäonnistuneet tuotelanseeraukset tai jotain muuta, joka heikentää luottamusta.

Ymmärtäminen "rangaistuslaatikossa"

Rangaistuslaatikossa oleva yritys on usein saanut huonoja uutisia, mikä varmistaa osakkeidensa huonon tuoton tulevaisuudessa. Esimerkki tästä on lääkeyritys, jolla on keskeinen lääke, joka ei saa elintarvike- ja lääkevirastoa (FDA) hyväksyntä. Tämän tyyppiset yritykset pysyvät usein rangaistuslaatikossa pitkään. He eivät ehkä pysty saamaan vetovoimaa markkinoilla tai saamaan sijoittajien luottamusta pääoman hankkimiseen. Termiä käytetään laajalti finanssimaailman ammattilaisten keskuudessa kuvaamaan osakkeita, joiden ei ennusteta saavan arvoa.

Termi "rangaistuslaatikossa" tulee jääkiekko -urheilusta. Kun pelaajat rikkovat sääntöjä jääkiekkopelissä, he menevät rangaistuslaatikkoon pelaajan penkin lähelle. Tietyn ajan, tyypillisesti kaksi minuuttia, pelaaja on poissa toiminnasta, ja joukkueen on pelattava lyhytkäden. Tämän seurauksena suurin osa joukkueista menee puolustukseen. Niiden tarkoituksena on vain estää oppositiota tekemästä maaleja sen sijaan, että he yrittäisivät pisteyttää itseään.

Rangaistuslaatikossa olevat osakkeet voivat toimia samalla tavalla. Rangaistuslaatikon osakkeet eivät ehkä pysty saamaan paljon voittoa. Ne voivat kuitenkin pystyä pysymään markkinoilla ja välttämään merkittäviä tappioita. Rangaistuslaatikon osakkeet eivät välttämättä laske jatkuvasti sen tapahtuman alkuperäisen kielteisen vaikutuksen jälkeen, joka asetti yrityksen rangaistuslaatikkoon. Sen sijaan rangaistuslaatikossa olevien yritysten osakkeet jäävät todennäköisemmin loukkuun a kauppa -alue.

"Rangaistuslaatikossa" edut

Rangaistuslaatikossa olemisesta ei tietenkään ole hyötyä asianomaisille yrityksille, mutta se voi tarjota etuja sijoittajille. Arvosijoittajat usein löytää tarjouksia rangaistuslaatikosta, varsinkin kun yrityksellä on pitkä menestyshistoria. Esimerkiksi Warren Buffett teki suuria investointeja Bank of Americaen kun yritys oli rangaistuslaatikossa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Tärkeintä tässä on investoida, kun pohjimmiltaan terve liiketoiminta kärsii PR -takaiskuista, jotka asettavat sen rangaistuslaatikkoon. Ajatuksena on, että yrityksen johto korjaa virheet ja sijoittajat antavat anteeksi yritykselle.

Rangaistuslaatikon varastot voivat olla myös kannattavia tietyntyyppisille keinottelijat. Oletetaan, että rangaistuslaatikon osake tulee kaupankäyntialueelle. Tällöin tunnistaminen voi olla helpompaa tukea ja vastarintaa tasot. Keinottelija voi ostaa osuuden toistuvasti, kun se osuu tukeen, sitten myydä tai lyhyt myynti varastossa, kun se saavuttaa vastus. Parasta on, että keinottelija tietää pysähtyvän, kun syy siihen, että rahasto on rangaistuslaatikossa, on poistettu. Esimerkiksi epäonnistuneen tai korruptoituneen korvaaminen toimitusjohtaja saattaa olla signaali lopettaa osuuden oikosulku, kun se saavuttaa vastusta.

Kritiikki "rangaistuslaatikossa"

Osakemarkkinat eivät ole jääkiekkopeli, ja väite, että tietty osake on "rangaistuslaatikossa", on yleensä hyvin mielivaltainen. "Rangaistuslaatikko" ei ole läheskään yhtä hyvin määritelty kuin a Darvas -laatikko tai muuta asianmukaista tekniset indikaattorit. Tämä vaikeuttaa käsityksen "rangaistuslaatikossa" arviointia, testaamista tai hienosäätöä. A kommentaattori yleensä väittää, että osake on rangaistuslaatikossa huonojen uutisten ja laskun jälkeen osakkeen hinta. Sama kommentoija ei kuitenkaan yleensä tee käyttökelpoisia ennusteita siitä, kuinka kauan tämä ehto voi kestää tai mikä tuo sen ulos rangaistuslaatikosta.

Kun osakkeet, joita aiemmin pidettiin rangaistuslaatikossa, nousevat uusille huippuille, ne saavat tyypillisesti jälleen suotuisan suojan. Yleensä ei mainita rangaistuslaatikkoa tai sitä, miten yritys pääsi siitä ulos. Se on eri asia kuin härkä- ja karhumarkkinat, joilla on selkeästi määritelty alku ja loppu. Joidenkin kriitikkojen mukaan "rangaistuslaatikossa" on yksinkertaisesti väärä analogia tai merkityksetön tunnuslause ilman käytännön sovelluksia sijoittajille.