Fordin ja GM: n osakkeet juuttuneet pitkän aikavälin laskutrendeihin

Ford Motor Companyn (F) ensimmäinen vuosineljännes 2020 tulosjulkistus tiistai-ilta tarjosi muutamia yllätyksiä, kun Amerikan toiseksi suurin autovalmistaja teki 0,23 dollarin osakekohtaisen tappion 34,3 miljardin dollarin tuloilla. Tämä merkitsi 14,9 %:n laskua edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mikä ylitti liikevaihtoarviot, jotka odottivat vielä vähemmän ensimmäisen vuosineljänneksen myyntiä. Osake on noussut vain kolme senttiä keskiviikkoaamuna, mikä korostaa äärimmäistä apatiaa aktiivisen ostopaineen sijaan.

Fordin osakkeiden ensimmäisen vuosineljänneksen myynti katkesi tuki vuoden 2012 alimmillaan lähellä 9,00 dollaria, valuen alaspäin pystysuuntaisena kuviona, joka ulottui lähes 60 % maaliskuun 11 vuoden alimmalle tasolle 3,96 dollariin. Se pomppii yli 5,00 dollarin kuun lopussa ja on hionut sivuttain tällä tasolla viimeisen kuukauden ajan. Harmillisesti Fordin osakkeiden kauppa käy nyt vain noin neljä pistettä yli vuoden 2008 alimman arvon 1,01 dollarissa, jolloin monet analyytikot odottivat vanhan koulun teollisuusjättiläisen menevän konkurssiin.

Pystysuora pomppiminen alaspäin pysähtyi vuoden 1999 ja 2008 laskutrendin 50 %:n jäljittämiseen vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä merkitsee huippua, jota ei ole kyseenalaistanut viimeisten yhdeksän vuoden aikana. Osake putosi yksinumeroisiksi vuonna 2012 ja saavutti korkeamman pitkän aikavälin pohjan ennen hidastettua nousua, joka epäonnistui 85 senttiä alle vuoden 2011 huipputason vuonna 2014. Hintatoimet hillitsivät sitten matalaa laskua, joka loi pitkän sarjan alempia huippuja vuodelle 2018, kun se suoritti 100 %:n palaamisen vuoden 2012 tukeen.

Neljännen vuosineljänneksen erittely houkutteli sitoutuneita ostajia, mikä johti vuoden 2019 nousuun, joka päättyi heinäkuussa toiseen matalampaan huippuun. Alhaisemmat hinnat vuoteen 2020 merkitsivät tyyntä myrskyn edellä, kun pandemian aiheuttama kuperkeikka rikkoi vuoden 2012 tukea ja loi uusia vastus 7,50–9,00 dollaria. Huhtikuun nousu on nyt saavuttanut kahden pisteen sisällä tästä rajasta, mikä rajoittaa nousupotentiaalia toisella neljänneksellä ja mahdollisesti kolmannella neljänneksellä.

General Motors Company (GM) on asetettu raportoimaan tulos 6. toukokuuta sen jälkeen, kun se ilmoitti keskeyttämisestä osinkoa ja osakkeiden takaisinosto ohjelmoida. Yritys haluaa tuoda työntekijät takaisin verkkoon, mutta United Auto Workers (UAW) vastustaa ponnisteluja ja toteaa, että toukokuun aikainen uudelleenkäynnistys voi olla liian aikaista työntekijöiden turvallisuuden suojelemiseksi. Pandemia viivästyttää uudelleenkäynnistyssuunnitelmia myös muualla maailmassa, mitä korosti Brasilian sulkeminen, jonka odotetaan kestävän kesäkuun puoliväliin.

General Motorsin osakkeet ovat ylittäneet Fordin reilusti viime vuosina, mutta se ei ole auttanut kärsimystä osakkeenomistajat, jotka ovat seuranneet osakekannan kuluvan lähes vuosikymmenen ajan epäonnistuen läpäisemään vastustusta 40 dollarissa, ei paljon yli 2010 listautumisanti hintaan 35,30 dollaria. Valitettavasti osake on nyt rikkonut monivuotisen tuen 20 dollarin puolivälissä ja on viettänyt viimeisen kuukauden testaamalla maaliskuun 2012 alimman 18,72 dollarin rikkomista.

Ensimmäinen nousu yli 40 dollaria tapahtui vuoden 2013 lopussa, ja se nousi 41,85 dollariin ennen kuin aggressiiviset myyjät epäonnistuivat. Se palasi tälle tasolle lokakuussa 2017 ja puhkesi jälleen kerran ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksen 46,76 dollariin, ennen kuin se kääntyi ja putosi takaisin 30 dollariin maaliskuussa 2018. Myös viimeinen yritys kesäkuussa 2018 epäonnistui ja johti maaliskuun 2020 myyntiin, joka rikkoi vuosien 2018, 2015, 2012 ja 2011 alimmillaan ennen kuin se kolahti huhtikuuhun.

Lasku oli kaikkien aikojen alimmillaan 14,32 dollarissa 18. maaliskuuta, mikä tuotti kaksijalkaisen pomppimisen, joka oli huipussaan hieman alle 50 päivän kuluttua eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) vastus lähes 25 dollaria 9. huhtikuuta. Osake on hiottu sivusuunnassa siitä lähtien, ja se on työskennellyt erittäin ylimyydyllä teknisellä lukemalla, kun sijoittajat odottavat uudelleen avaamista ja ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta. Pohjakalastajat ovat olleet aktiivisia tänä aikana, mutta tasapainossa oleva tilavuus (OBV) kertymä-jakauman indikaattori on kattanut vain puolet ensimmäisen vuosineljänneksen aikana menetystä kertymisestä.

Bottom Line

Fordin ja General Motorsin osakkeet ovat rikkoneet suuret tukitasot ja siirtyneet maallisiin laskutrendeihin, jotka voivat kestää vähintään useita vuosia.

Tietojen paljastaminen: Kirjoittajalla ei ollut asemaa edellä mainituissa arvopapereissa julkaisuhetkellä.