5 tapaa mitata sijoitusrahastoriskiä

Osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja sijoitusrahasto salkkuja. He ovat alfa, beta, r-neliö, keskihajonta ja Sharpe -suhde. Nämä tilastolliset mittarit ovat historiallisia ennusteita sijoitusriskistä/volatiliteetti ja ne ovat kaikki tärkeitä osia moderni salkun teoria (MPT).

MPT on standardi taloudellinen ja akateeminen menetelmä, jota käytetään arvioimaan suorituskykyä pääoma, korkosijoitukset ja sijoitusrahastosijoitukset vertaamalla niitä markkinoihin vertailuarvot.

Alfa

Alfa on mitta sijoituksen tuloksesta riskikorjatulla perusteella. Se kestää a turvallisuus tai rahastosalkkua ja vertaa sen riskeihin mukautettua tuottoa vertailuindeksiin. Sijoituksen ylituotto suhteessa vertailuindeksin tuottoon on sen alfa.

Yksinkertaisesti sanottuna alfaa pidetään usein edustavan arvoa, jonka a salkunhoitaja lisää tai vähentää rahaston salkun tuottoa. Alfa 1,0 tarkoittaa, että rahasto on ylittänyt vertailuindeksinsä 1 prosentilla. Vastaavasti alfa -1,0 merkitsisi 1%: n alitehoa. Sijoittajille, mitä korkeampi alfa, sitä parempi.

Beeta

Beeta, joka tunnetaan myös beeta -kertoimena, on volatiliteetin mitta tai järjestelmällinen riski, arvopaperista tai salkusta verrattuna markkinoihin kokonaisuudessaan. Beta lasketaan käyttäen regressio analyysi ja se edustaa sijoituksen tuoton taipumusta vastata markkinoiden muutoksiin. Määritelmän mukaan markkinoilla on beta 1.0. Yksittäiset arvopaperit ja salkun arvot mitataan sen mukaan, miten ne poikkeavat markkinoista.

Beetaversio 1.0 osoittaa, että sijoituksen hinta muuttuu lukitusvaiheessa markkinoiden mukana. Alle 1,0 beta tarkoittaa, että investointi on vähemmän epävakaa kuin markkinat. Vastaavasti yli 1,0: n betaversio osoittaa, että sijoituksen hinta on epävakaampi kuin markkinat. Jos esimerkiksi rahastosalkun beeta on 1,2, se on teoriassa 20% epävakaampi kuin markkinat.

Konservatiiviset sijoittajat, jotka haluavat säilyttää iso alkukirjain pitäisi keskittyä arvopapereihin ja rahastoihin, joissa on matalat betat, kun taas sijoittajien, jotka ovat halukkaita ottamaan suuremman riskin etsiessään suurempaa tuottoa, tulisi etsiä korkeita beetasijoituksia.

R-neliö

R-neliö on tilastollinen mitta, joka edustaa prosenttiosuutta rahastosalkusta tai arvopaperin liikkeistä, jotka voidaan selittää vertailuindeksin muutoksilla. Varten kiinteätuottoiset arvopaperit ja joukkolainarahastot, vertailuarvo on Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. S&P 500 -indeksi on vertailuarvo osakkeille ja osakerahastot.

R-neliöarvot ovat 0-100. Morningstarin mukaan sijoitusrahastolla, jonka R-neliöarvo on välillä 85 ja 100, on suorituskykyennätys, joka on lähellä korreloi indeksin kanssa. Rahasto, jonka luokitus on 70 tai vähemmän, ei yleensä toimi kuten indeksi.

Sijoitusrahastojen sijoittajien tulisi välttää aktiivisesti hoidettu rahastot, joilla on korkea R-neliösuhde, joita analyytikot arvostavat yleensä "kaappina" indeksirahastot. Tällaisissa tapauksissa ei ole järkeä maksaa korkeampia palkkioita ammattimaisesta hallinnoinnista, kun saat saman tai parempia tuloksia indeksirahastosta.

Keskihajonta

Keskihajonta mittaa hajonta tietoja sen keskiarvosta. Periaatteessa mitä enemmän tietoja hajautetaan, sitä suurempi ero on normaalista. Rahoituksessa keskihajontaa sovelletaan vuosittaisiin tuottoaste sijoituksen volatiliteetin (riskin) mittaamiseksi. Haihtuvalla osakkeella olisi suuri keskihajonta. Sijoitusrahastojen keskihajonta kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto poikkeaa odotetut tuotot sen historiallisen suorituskyvyn perusteella.

Sharpen suhde

Sen on kehittänyt Nobel -palkittu taloustieteilijä William Sharpe Sharpen suhde mittaa riskisopeutettua suorituskykyä. Se lasketaan vähentämällä riskitön tuotto (U.S.

Sharpe -suhde kertoo sijoittajille, johtuvatko sijoituksen tuotot viisaista sijoituspäätöksistä vai liiallisesta riskistä. Tämä mittaus on hyödyllinen, koska vaikka yksi salkku tai arvopaperi voi tuottaa korkeampaa tuottoa kuin vertaisryhmiensä mukaan se on vain hyvä sijoitus, jos korkeammat tuotot eivät tuo liikaa lisäarvoa riski. Suurempi sijoituksen Sharpe -suhde, sitä parempi sen riskisopeutettu suorituskyky.

Bottom Line

Monilla sijoittajilla on taipumus keskittyä yksinomaan sijoitustuottoihin, eikä niillä ole juurikaan huolta sijoitusriskeistä. Viisi riskitoimenpiteitä olemme keskustelleet voivat tarjota jonkin verran tasapainoa riskin ja tuoton yhtälöön. Sijoittajille tutkimusraportteja.

Yhtä hyödyllisiä kuin nämä mittaukset ovat, kun harkitaan osake-, joukkovelkakirja- tai sijoitusrahastosijoitusta, volatiliteettiriski on vain yksi niistä tekijöistä, jotka sinun on otettava huomioon ja jotka voivat vaikuttaa riskin laatuun investointeja.