VFIAX vs. SPY: Sijoitusrahasto vs. ETF -tapaustutkimus

Mitä ovat VFIAX ja SPY?

Vanguard 500 Index Fund Admiral Class ("VFIAX") ja SPDR S&P 500 ETF ("SPY") ovat samanlaisia ​​sijoitustuotteita. Molemmat seuraavat S&P 500: ta, Yhdysvaltojen osakeindeksiä, joka koostuu 500 yrityksestä, joilla on suurin markkina -arvo. Molemmilla rahastoilla on kulusuhteet huomattavasti pienempi kuin keskimääräisen rahaston. Mikä tärkeintä, molemmat tarjoavat erinomaisia ​​pitkän aikavälin ennätyksiä.

Itse asiassa useat tutkimukset ovat osoittaneet, että passiivisesti hoidettu indeksirahastot ja pörssilistatut rahastot (ETF), jotka seuraavat laajoja markkinaindeksejä, ovat parempia kuin suurin osa aktiivisesti hoidetuista sijoitusrahastoista. Tuottoerosta tulee vieläkin silmiinpistävämpi, kun otetaan huomioon, että indeksirahastot ja ETF: t asettavat alhaisempia maksuja kuin aktiivisesti hoidetut rahastot.

Pitkällä aikavälillä osta ja pidä sijoittaja, et voi mennä pieleen sijoittamalla Vanguard -rahastoon tai SPDR -ETF: ään. Rahastojen välillä on pieniä eroja, vaikka ne täyttävät samat sijoitustavoitteet. Ennen kuin päätät näiden kahden rahaston välillä, ymmärrä niiden erot palkkioissa ja suorituskyvyssä ja opi mitä muita näkökohtia pitää mielessä.

Maksut

Hyvä uutinen on, että molemmat rahastot veloittavat pienen osan siitä, mitä maksaisit vuosittain aktiivisesti hoidetusta sijoitusrahastosta. Keskimääräisen sijoitusrahaston kulusuhde on vain noin 0,5% (mukaan lukien sekä aktiivisesti hoidetut että passiiviset rahastot).

Sitä vastoin Vanguard -rahaston nettokulusuhde oli vain 0,04% Q1 2021, kun taas SPDR ETF: n nettokulusuhde yli kaksinkertaistui 0,09%. Ylimääräinen säästö, jota näillä kahdella rahastolla säästät palkkioissa suhteessa keskimääräiseen rahastoon, lisätään käytännössä vuotuiseen sijoitetun pääoman tuottoon.

Muista se aktiivisesti hoidettu sijoitusrahastot, vaikka houkuttelee ammattimaisesti valitsemaan sijoituskorin, yleensä alitehokkaampia verrattuna indeksirahastoihin ja ETF -rahastoihin, erityisesti kun otetaan huomioon johtaminen maksut.

Esitys

Koska molemmat rahastot seuraavat S&P 500 -indeksiä, ero niiden tuloksissa, kuten palkkioissakin, on pieni. Vuodesta 2011 lähtien molemmat rahastot ovat olleet vuosittain hieman heikompia kuin S&P 500, mutta vain muutama sadasosa. He ovat tehokkaasti siirtyneet lukkoon laajemman indeksin kanssa, ja siksi on tärkeää, että kuten kaikki Yhdysvallat. Osakeindeksit, S&P 500 ei ole koskaan noussut muualle kuin noussut pitkällä aikavälillä.

Osta ja pidä sijoittajat nauttivat S&P 500 -tuottoista, jotka ovat keskimäärin noin 10% vuodessa, vaikka olisit ottanut huomioon vuosia, joissa on suuria tappioita, kuten 1987 ja 2008.

Muut näkökohdat

Molemmat rahastot ovat yleensä erinomaisia ​​sijoituksia, joilla on alhaiset palkkiot ja vahvat tulokset. Lopulta kyse on siitä, pidätkö indeksirahastosta vai ETF: stä. Muita huomioon otettavia tekijöitä ovat verovaikutukset ja myyntipalkkiot.

Yleisesti ottaen ETF: t ovat hieman verotuksellisempia kuin sijoitusrahastot. Niissä on vähemmän verotettavia tapahtumia, kuten rahastonhoitaja, joka tasapainottaa rahastoa myymällä tiettyjen arvopaperien osakkeita, mikä tapahtuu säännöllisemmin sijoitusrahaston kanssa. Jos nämä varat myydään voitolla, olet velkaa myyntivoittoveroa myyntivuotta, vaikka sinulla ei ollut sananvaltaa niiden myyntiin.

ETF -rahastoissa johtajan ei tarvitse myydä tiettyjä osakkeita hallitakseen sisään- ja ulosvirtauksia. Siksi sinulla on vähemmän todennäköistä realisoida myyntivoittoja tiettynä vuonna, ja verosi on usein pienempi.

Toisaalta sijoitusrahastot, jotka eivät veloita "kuormia" tai provisioita ja jotka yleensä maksavat vähemmän kuin ETF. Vanguard tunnetaan myynnistä tyhjiörahastot, joten sinun ei pitäisi maksaa myyntipalkkioita, jos sijoitat Vanguard 500 -indeksiin.

Vertailun vuoksi sijoittaja ostaa ETF -rahastoja välittäjän kautta, aivan kuten yksittäisten osakkeiden osalta. Siksi maksat provision ostaessasi. Tämä on erityisen epäedullista sijoittajille, jotka käyttävät strategioita, kuten dollarin kustannusten keskiarvoistamista, johon kuuluu usein sijoitusten tekeminen määräajoin.

Viimeinen huomio on vähimmäisinvestointi. VFIAX -rahasto vaatii vähintään 3000 dollarin sijoituksen, kun taas SPY -ETF -rahastoja voi ostaa murto -osuuksilla teoriassa vain 1,00 dollarin arvosta. Tämän seurauksena SPY voi olla sopivampi pienemmille yksityissijoittajille, jotka haluavat käyttää vain muutamia satoja dollareita.