Cash-on-Cash-tuoton määritelmä
Mikä on käteisrahan tuotto?
Käteisvaratuotto on peruslaskelma, jota käytetään arvioitaessa tuottoa tuottavan omaisuuden tuottoa. Käteisvaratuotto viittaa myös an. Vuosittain maksamien voittojen kokonaismäärään tuloluottamus prosentteina sen nykyisestä hinnasta. Käteisrahan tuotto on mittaustekniikka, jota voidaan käyttää vertaamaan erilaisia yksikkö luottaa.
Tätä termiä kutsutaan myös nimellä "käteisrahan palautus".
Avain takeaways
- Käteisrahan tuottoa käytetään laskettaessa tuottoa omaisuutta, joka tuottaa tuloja. Sitä käytetään laajalti kaupallisten kiinteistöjen laskennassa.
- Sitä voidaan käyttää määrittämään, onko kiinteistö yli- vai aliarvostettu. Mutta se ei ole täysin luvattu kulutus.
- Siihen ei voida luottaa täysin tarkkuuden vuoksi, koska mittari voi yliarvioida tuoton, jos osa jakautumisesta koostuu pääoman tuotosta (ROC) sijoitetun pääoman tuoton (ROIC) sijaan.
Cash-on-Cash-tuoton ymmärtäminen
Käteisvaratuotto on hyödyllinen alustavana arvioina sijoituksen tuotosta, ja se voidaan laskea seuraavasti:
Cash-on-Cash-tuotto = vuotuinen nettorahavirta / sijoitettu pääoma.
Käteisvaratuotolla on useita rajoituksia. Mittari voi yliarvioida tuoton, jos osa jakaumasta koostuu "pääoman palautus (ROC), "pikemminkin kuin"sijoitetun pääoman tuotto (ROIC)", kuten tulorahastoissa usein tapahtuu. Se ei myöskään ota veroja huomioon ennen veroja tapahtuvaa tuottoa.
Jos esimerkiksi asunto, jonka hinta on 200 000 dollaria, tuottaa kuukausittain 1 000 dollarin vuokratulon, käteisrahan tuotto vuositasolla olisi: 6% (1 000 dollaria * 12 /200 000 dollaria = 0,06).
Tuloluottojen yhteydessä oletetaan luottamusta virralla markkinahinta $ 20 maksaa 2 dollaria vuosijakaumina, joka koostuu 1,50 dollarin tuloista ja 50 sentistä ROC: ssa. Käteisrahan tuotto on tässä tapauksessa 10%; Kuitenkin, koska osa jakautumisesta koostuu ROC: n tuotosta, todellinen tuotto on 7,5%. Käteisvaratuotto mittaa tässä tapauksessa tuottoa liikaa.
Käteisrahan tuoton ja kiinteistöjen arvon laskelmat
Käteisvaratuottoa voidaan käyttää useissa tilanteissa; mittareita käytetään usein kiinteistömarkkinoilla arvioitaessa kaupallisia kiinteistöjä-erityisesti sellaisia, joihin liittyy pitkäaikaista lainanottoa. Käteisrahan tuottoa voidaan käyttää myös määritettäessä, onko kiinteistö aliarvostettu. Kun velka merkitään kiinteistökauppaan (kuten yleensä tapahtuu), sijoituksen todellinen käteistuotto poikkeaa tavanomaisesta sijoitetun pääoman tuotto (ROI).
Käteisvaratuotto ei sisällä sijoituksen arvonnousua tai poistoa. Normaaliin sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin perustuvat laskelmat sisältävät sijoituksen kokonaistuoton; toisaalta käteisrahan tuotto mittaa yksinkertaisesti sijoitetun käteisen tuottoa.
Toisin kuin kuukausittainen kuponkijakauma, käteisrahan tuotto ei ole täysin luvattu kustannus. Ennustettaessa käteisrahan tuottoa voidaan käyttää vain arvioina tulevaisuuden potentiaalin arvioimiseksi.
Esimerkki käteisvaroista
Oletetaan, että kiinteistöyhtiö ostaa rakennuksen 500 000 dollarilla. Se käyttää vielä 100 000 dollaria rakennuksen korjaamiseen. Ostojen rahoittamiseksi yritys maksaa 100 000 dollarin käsiraha ja ottaa 400 000 dollarin lainan ja 20 000 dollarin vuotuiset asuntolainat. Yhtiö ansaitsee ensimmäisen vuoden aikana 50 000 dollarin vuokratuottoja.
Sen käteisrahan tuoton laskeminen alkaa kassavirrasta. Yhtiön kassavirta on 50 000 - 20 000 dollaria = 30 000 dollaria. Rakennukseen investoitu kokonaismäärä on 220 000 dollaria = 100 000 dollaria (käsiraha) + 100 000 dollaria (rakennuksen korjaus) + 20 000 dollaria (kiinnitysmaksu). Rakennuksen käteistuotto on 13,6% (30 000 dollaria / 220 000 dollaria).