Salesforce s'envole avec une croissance explosive

(Remarque: L'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Actions de Salesforce.com Inc. (CRM) ont grimpé d'environ 86 % au cours des trois dernières années pour atteindre un record, dépassant facilement le S&P 500hausse de seulement 31,25%. Mais le taureaux voir les actions monter encore plus haut. Les analystes prévoient une hausse de 10% à 147,50 $ dans les prochains mois. Pendant ce temps, les traders d'options parient que les actions augmenteront de 6% pour atteindre environ 142 $ d'ici la mi-juillet.

CRM données par YCharts

S'adapter à la croissance

Salesforce négocie sur ce qui semble être un gains multiples de 58 fois exercice 2018estimations de gains de 2,31 $ par action, près de trois fois plus élevé que le multiple du S&P 500 d'environ 18,6 fois les estimations de bénéfices 2018 de 147,38 $ par action. Mais en ajustant le multiple des bénéfices de Salesforce pour la croissance, l'entreprise a un Ratio PEG de seulement 0,82, ce qui rend les actions beaucoup moins chères que les Ratio P / E suggère.

Ratio P/E CRM (à terme) données par YCharts

Des revenus solides

La croissance des bénéfices est la source de toutes les tendances haussières sentiment dans le stock et est le moteur de la surperformance par rapport au S&P 500 au fil des ans. Les analystes prévoient que les bénéfices de la société augmenteront de près de 71% en 2018 à 2,31 $, contre 1,35 $ par action. Les analystes n'ont cessé d'augmenter ces estimations pour la société depuis le début de l'année. Au cours des 30 derniers jours, les analystes ont augmenté leurs estimations d'environ 6 %, contre 2,17 $ par action. La société a facilement dépassé les estimations des analystes lorsqu'elle a publié les résultats du premier trimestre de l'exercice 2019, à 0,52 $ contre des estimations de 0,45 $, soit 13,8% de mieux.

Chiffre d'affaires élevé

Les revenus sont un autre élément crucial de l'histoire du taureau et devraient actuellement augmenter de 25,3 % pour atteindre 13,13 milliards de dollars au cours de l'exercice, contre 10,48 milliards de dollars il y a un an. Les analystes ont également augmenté leurs estimations des perspectives de revenus de l'entreprise au cours des 30 derniers jours d'environ 3,2%, contre 12,72 milliards de dollars. La société a facilement dépassé les estimations du dernier trimestre, avec une amélioration de 2% à 3,0 milliards de dollars.

Estimations du BPA annuel du CRM données par YCharts

Quelque chose semble éteint

Ce qui semble être une surprise dans les perspectives haussières, c'est le manque de hausse que les analystes et les traders d'options voient pour le futur cours de l'action. Les analystes prévoient seulement que le titre augmentera d'environ 10 % par rapport à son prix actuel. Ce qui est également surprenant, c'est qu'il y a un manque de gros paris haussiers dans les options au-delà de l'expiration de juillet. Cela suggérerait peut-être que les jours de performance significative du cours des actions de la société sont derrière lui.

Seul le temps nous le dira avec certitude, mais si Salesforce peut continuer à générer des bénéfices et des taux de croissance des revenus considérables, alors la performance des actions devrait suivre.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion active et à long terme de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la bio de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un fiscaliste avant de mettre en œuvre toute stratégie discutée ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.