Définition du résultat d'exploitation avant amortissement et dépréciation (OIBDA)

Qu'est-ce que le résultat d'exploitation avant amortissement et amortissement (OIBDA)?

Le résultat d'exploitation avant amortissements (OIBDA) est une mesure de la performance financière utilisée par les entreprises pour montrer la rentabilité de leurs activités principales. L'OIBDA exclut les effets des dépenses en capital sur immobilisations, tels que l'équipement, et les frais d'intérêt liés à l'endettement.

Parfois, l'OIBDA peut ne pas inclure les changements de principes comptables qui ne sont pas indicatifs des résultats opérationnels de base, des revenus de opérations interrompues, et les gains et les pertes de filiales.

Comprendre le résultat d'exploitation avant amortissement et amortissement (OIBDA)

Le résultat d'exploitation avant dépréciation et amortissement (OIBDA) tente de montrer le revenu qu'une entreprise gagne pour son activité principale. En analysant l'OIBDA d'une entreprise, nous pouvons voir à quel point une entreprise génère revenu des ventes tout en gérant sa production et dépenses d'exploitation.

OIBDA est un non-PCGR mesure financière, ce qui signifie que ce n'est pas une exigence réglementaire lorsque les entreprises déclarent leurs États financiers. Les organismes de réglementation, tels que le Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC), obligent les entreprises à déclarer leurs performances financières dans un format standardisé afin d'aider les investisseurs et les créanciers à comparer plus efficacement les entreprises.

Cependant, l'OIBDA reste une mesure utile car il peut aider les investisseurs à comprendre dans quelle mesure une entreprise génère des revenus à partir de ses activités principales de production et de fabrication. Vous trouverez ci-dessous les composants qui sont souvent utilisés dans le calcul de l'OIBDA.

Résultat d'exploitation

Le résultat d'exploitation est le revenu qu'une entreprise tire de son activité principale. Le résultat d'exploitation est le résultat de la soustraction des charges d'exploitation des bénéfice brut.

Le bénéfice brut est le chiffre d'affaires d'une entreprise moins ses coût des marchandises vendues (COGS). Le coût des marchandises vendues représente le coût des stocks et des fournitures nécessaires pour produire les marchandises vendues qui génèrent des revenus.

Alors que la marge brute indique le bénéfice qu'une entreprise tire de sa chaîne de production, le résultat d'exploitation est plus inclusif. Le résultat d'exploitation comprend les dépenses d'exploitation liées à la gestion de l'entreprise en plus du COGS.

Dépréciation et amortissement

Lorsque les entreprises achètent un actif tel qu'une machine, cela peut coûter très cher. Le coût de l'actif peut être utilisé pour réduire le revenu imposable d'une entreprise. En d'autres termes, revenu net est diminuée du coût de l'actif à des fins fiscales, diminuant ainsi les impôts payés sur le bénéfice de l'entreprise.

Au lieu de déclarer le coût total de l'actif l'année où il a été acheté, les entreprises sont autorisées à répartir le coût de cet actif chaque année sur l'estimation vie utile de l'actif. Ce processus de passation en charges de l'actif au fil des ans est appelé dépréciation et est utile car il permet aux entreprises de tirer profit de l'actif tout en n'en dépensant qu'une partie chaque année.

Amortissement est la même pratique que l'amortissement, sauf que l'amortissement est utilisé pour actifs incorporels comme un brevet, tandis que l'amortissement est utilisé pour actifs corporels comme les machines. Lors du calcul de l'OIBDA, la dépréciation et l'amortissement sont ajoutés au résultat d'exploitation, car ils sont généralement soustraits de la marge brute pour obtenir le résultat d'exploitation.

Intérêts et impôts

Les intérêts et les taxes sont des postes de dépenses figurant sur le releve de revenue. De nombreuses entreprises qui achètent des immobilisations, comme un immeuble, doivent emprunter de l'argent pour financer l'achat.

En conséquence, l'entreprise doit payer une frais d'intérêt chaque exercice comptable, qui représente le taux d'intérêt appliqué à la dette par le prêteur. Les impôts sont également répertoriés sur une ligne distincte du compte de résultat indiquant les charge fiscale que la société a payé sur la base du taux d'imposition applicable et du bénéfice généré.

Les intérêts et les impôts sont généralement indiqués après le bénéfice d'exploitation, ce qui signifie qu'ils ne sont pas inclus dans les dépenses d'exploitation. Par conséquent, ces deux dépenses ne seraient normalement pas incluses dans le calcul de l'OIBDA.

Cependant, certaines entreprises déclarent des charges d'intérêts et d'impôts plus élevées dans le compte de résultat et sont reflété dans le résultat d'exploitation et, par conséquent, doit être réintégré dans le résultat d'exploitation pour arriver à OIBDA.

Formule et calcul de l'OIBDA

La formule de calcul du résultat opérationnel avant amortissements (OIBDA) est présentée ci-dessous:

​OIBDA=OI+ré+UNE+Impôt+L'intérêtoù:OI=Résultat d'exploitationré=DépréciationUNE=Amortissement​

1. Localisez le résultat d'exploitation sur le compte de résultat.
2. Recherchez un poste de dépense pour la dépréciation et l'amortissement et ajoutez ce chiffre au résultat d'exploitation.
3. Si la déduction pour intérêts et impôts a été incluse dans le résultat d'exploitation, elle doit être réintégrée dans le résultat d'exploitation. Si les dépenses sont inscrites après le résultat d'exploitation, elles doivent être exclues du calcul de l'OIBDA.

Veuillez noter que certaines entreprises peuvent intégrer des charges d'amortissement dans leur COGS ou frais de vente, frais généraux et administratifs (SG&A). En d'autres termes, il peut ne pas y avoir de poste distinct pour la dépréciation et l'amortissement. Dans ce cas, la société tableau des flux de trésorerie doit être utilisé pour trouver l'élément de ligne. Lors du calcul flux de trésorerie, les entreprises doivent ajouter les dépenses non monétaires, telles que les frais d'amortissement et de dépréciation, au résultat net pour obtenir les flux de trésorerie de la période.

OIBDA vs. BAIIA

OIBDA et EBITDA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement sont similaires mais utilisent des chiffres de revenu différents comme points de départ.

Le calcul de l'OIBDA commence par le résultat d'exploitation, tandis que l'EBITDA commence par le résultat net, qui représente le bénéfice de la période comptable. Contrairement à l'EBITDA, l'OIBDA n'intègre pas résultat hors exploitation ou des frais ponctuels. Les éléments ponctuels s'ajoutent ou se déduisent finalement des bénéfices ou des bénéfices d'une entreprise, mais ne sont pas inclus dans l'OIBDA.

Cela peut être considéré comme un avantage à des fins de comparaison puisque les revenus hors exploitation ne se reproduisent généralement pas d'année en année. Sa séparation du résultat opérationnel garantit que le calcul ne reflète que le résultat des activités principales.

Exemple d'OIBDA

Vous trouverez ci-dessous le compte de résultat de Walmart Inc. pour l'exercice de la société se terminant le 1er janvier. 31 décembre 2021, via le rapport 10-K de la société publié le 19 mars 2021.

OIBDA pour 2021

• Le résultat d'exploitation était de 22,548 milliards de dollars pour 2021.
• Les intérêts et la provision pour impôts sur les bénéfices sont indiqués sous le résultat d'exploitation, ce qui signifie qu'ils ne sont pas reflétés dans le résultat d'exploitation et peuvent être exclus du calcul de l'OIBDA.
• Cependant, la dépréciation et l'amortissement ne sont pas répertoriés comme un seul poste dans le compte de résultat, ce qui signifie qu'ils sont intégrés dans la section Coûts et dépenses.

En conséquence, nous devons nous référer au tableau des flux de trésorerie de Walmart pour la même période, qui est présenté ci-dessous:

• Les amortissements sont répertoriés dans les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour un total de 11,152 milliards de dollars pour 2021.
• L'OIBDA de Walmart pour 2021 était de 33,70 milliards de dollars, calculé comme 22,548 + 11,152 milliards de dollars.

OIBDA pour 2020 et 2019

L'OIBDA de Walmart peut également être calculé pour 2020 et 2019 pour être comparé à l'OIBDA de 2021 afin de mieux savoir si 2021 a été une bonne année ou non.

• L'OIBDA 2020 était de 31,55 milliards de dollars; depuis 2020, les revenus d'exploitation étaient de 20 568 $ et le D&A de 10,987 $ (20 568 $ + 10,987 $).
• L'OIBDA 2019 était de 32,635 milliards de dollars ; depuis 2019, les revenus d'exploitation étaient de 21,957 $ et les frais d'amortissement étaient de 10,678 $ (21,957 $ + 10,678 $).

L'OIBDA 2021 de Walmart de 33,70 milliards de dollars était supérieur de plus de 2 milliards de dollars à celui de 2020. Cependant, l'OIBDA de 2021 était supérieur d'environ 1 milliard de dollars à celui de 2019.

Nous pouvons voir que Walmart augmente ses revenus de ses activités principales puisque l'OIBDA en 2021 était bien meilleur qu'en 2020 et a également battu l'OIBDA de 2019.

Cependant, l'OIBDA de 2021 était supérieur de près d'un milliard de dollars à celui de 2019, en partie en raison d'une charge d'amortissement plus élevée pour 2021 de 11,152 milliards de dollars contre 10,678 $. Peut-être que la société a acheté de nouveaux actifs en 2021, ce qui a entraîné une charge d'amortissement plus élevée.

Lorsque l'on compare l'OIBDA pour différentes sociétés, il est important de déterminer si les deux sociétés appartiennent au même secteur et ont un besoin similaire en immobilisations. Si une entreprise n'a pas beaucoup d'immobilisations alors que l'autre en a, les charges d'amortissement et l'OIBDA pour les deux entreprises peuvent être très différents.