Quelle est la meilleure mesure de la santé financière d'une entreprise ?

Lors de l'évaluation d'une action, les investisseurs recherchent toujours cette mesure clé en or qui peut être obtenue en examinant les performances d'une entreprise. États financiers. Mais trouver une entreprise qui coche toutes les cases n'est tout simplement pas si facile.

Il existe un certain nombre de financements rapports qui peuvent être examinés pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise et pour juger de la probabilité que l'entreprise continuera d'être une entreprise viable. Des chiffres autonomes tels que la dette totale ou le bénéfice net sont moins significatifs que les ratios financiers qui relient et comparent les différents chiffres du bilan ou du compte de résultat d'une entreprise. La tendance générale des ratios financiers, qu'ils s'améliorent avec le temps, est également un facteur important.

Pour évaluer avec précision la santé financière et la durabilité à long terme d'une entreprise, plusieurs paramètres financiers doivent être considérés en tandem. Les quatre principaux domaines de la santé financière qui devraient être examinés sont la liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l'efficacité opérationnelle. Cependant, des quatre, la meilleure mesure de la santé d'une entreprise est peut-être le niveau de sa rentabilité.

Liquidité

Liquidité est un facteur clé dans l'évaluation de la santé financière de base d'une entreprise. La liquidité est le montant d'argent liquide et facilement convertible en argent liquide les atouts une entreprise détient pour gérer ses obligations de dette à court terme. Avant qu'une entreprise puisse prospérer à long terme, elle doit d'abord être capable de survivre à court terme.

Les deux métriques les plus couramment utilisées mesurer la liquidité sont les Ratio actuel et le rapport rapide.

De ces deux, le rapport rapide, également connu sous le nom de test acide, est la mesure prudente. C'est parce qu'il exclut inventaire de l'actif et exclut également la partie courante de la dette à long terme du passif. Ainsi, il fournit une indication plus réaliste ou pratique de la capacité d'une entreprise à gérer ses obligations à court terme avec des liquidités et des actifs disponibles. Un ratio rapide inférieur à 1,0 est souvent un signe d'avertissement, car il indique que les passifs courants dépassent les actifs courants.

Solvabilité

Lié à la liquidité est le concept de solvabilité—la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes de façon continue, et pas seulement à court terme. Les ratios de solvabilité calculent la dette à long terme d'une entreprise par rapport à ses actifs ou ses capitaux propres.

Le ratio d'endettement (D/E) est généralement un indicateur solide de la viabilité à long terme d'une entreprise, car il fournit une mesure de la dette par rapport à Capitaux propres, et est donc également une mesure de l'intérêt et de la confiance des investisseurs dans une entreprise. Un ratio D/E inférieur signifie qu'une plus grande partie des opérations d'une entreprise est financée par les actionnaires plutôt que par les créanciers. C'est un plus pour une entreprise puisque les actionnaires ne prélèvent pas d'intérêts sur les financements qu'ils fournissent.

Les ratios D/E varient considérablement d'une industrie à l'autre. Cependant, quelle que soit la nature spécifique d'une entreprise, une tendance à la baisse dans le temps du ratio D/E est un bon indicateur qu'une entreprise est sur une base financière de plus en plus solide.

Efficacité opérationnelle

Une entreprise efficacité opérationnelle est la clé de sa réussite financière. La marge d'exploitation est l'un des meilleurs indicateurs d'efficacité. Cette mesure prend en compte la marge bénéficiaire opérationnelle de base d'une entreprise après déduction des coûts variables de production et de commercialisation des produits ou services de l'entreprise. Surtout, cela indique à quel point la direction de l'entreprise est capable de contrôler les coûts.

Une bonne gestion est essentielle à la pérennité d'une entreprise. Une bonne gestion peut surmonter une série de problèmes temporaires, tandis qu'une mauvaise gestion peut conduire à l'effondrement même de l'entreprise la plus prometteuse.

Rentabilité

Bien que la liquidité, la solvabilité de base et l'efficacité opérationnelle soient tous des facteurs importants à prendre en compte dans l'évaluation d'une entreprise, le résultat net reste le résultat net: sa rentabilité nette. Les entreprises peuvent survivre pendant des années sans être rentables, fonctionnant sur la bonne volonté des créanciers et des investisseurs. Mais pour survivre à long terme, une entreprise doit finalement atteindre et maintenir rentabilité.

Une bonne mesure pour évaluer la rentabilité est la marge nette, le rapport des bénéfices nets aux revenus totaux. Il est crucial de considérer le ratio de marge nette, car un simple chiffre de profit en dollars est insuffisant pour évaluer la santé financière de l'entreprise. Une entreprise peut afficher un bénéfice net de plusieurs centaines de millions de dollars, mais si ce chiffre représente une marge nette de seulement 1% ou moins, alors la moindre augmentation des coûts d'exploitation ou de la concurrence sur le marché pourrait plonger l'entreprise dans le rouge.

Une marge nette plus importante, en particulier par rapport aux pairs du secteur, signifie une plus grande marge de sécurité financière, et indique également qu'une entreprise est dans une meilleure situation financière pour engager du capital dans la croissance et expansion.

La ligne de fond

Aucune mesure unique ne peut identifier la santé financière et opérationnelle globale d'une entreprise.

La liquidité vous renseignera sur la capacité d'une entreprise à surmonter des périodes difficiles à court terme et la solvabilité vous indiquera avec quelle facilité elle peut couvrir ses dettes et obligations à plus long terme. L'efficacité et la rentabilité, quant à elles, en disent long sur sa capacité à convertir les intrants en flux de trésorerie et revenu net.

Tous ces facteurs doivent être pris en compte pour obtenir une vision complète et holistique de la stabilité d'une entreprise.