रोल-अप विलय परिभाषा

रोल-अप मर्जर क्या है?

एक रोल-अप विलय एक उद्योग में दो या दो से अधिक प्रतिस्पर्धियों की एक बड़ी कंपनी में संयोजन के इरादे से खरीद है। निजी इक्विटी कंपनियां अक्सर ऐसे उपक्रमों के पीछे होती हैं।

रोल-अप विलय कई छोटी कंपनियों को एक बड़ी इकाई में जोड़ता है जो बेहतर स्थिति में है पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं. कुछ मामलों में, यह सीधी प्रतिस्पर्धा को कम करता है। दूसरों में, लक्ष्य कई कंपनियों से अधिक कुशल पूर्ण-सेवा व्यवसाय बनाना है पूरक क्षमताएं, उदाहरण के लिए, एक तेल अन्वेषण कंपनी को एक ड्रिलिंग कंपनी के साथ जोड़ा जा सकता है और एक शोधक।

रोल-अप मर्जर को समझना

रोल-अप समेकन प्रक्रिया का हिस्सा हैं जो आमतौर पर बाजार क्षेत्र के परिपक्व होने पर होता है। संयुक्त कंपनियां छोटे स्वतंत्र खिलाड़ियों की तुलना में अधिक उत्पादों और सेवाओं का उत्पादन कर सकती हैं। संयुक्त कंपनियां भौगोलिक कवरेज का विस्तार कर सकती हैं, उत्पादन लागत कम कर सकती हैं और अधिक नाम पहचान प्राप्त कर सकती हैं।

एक अतिरिक्त प्रोत्साहन के रूप में, बड़ी कंपनियों का मूल्यांकन आमतौर पर छोटी कंपनियों की तुलना में अधिक आय के गुणक पर किया जाता है। एक निजी इक्विटी फर्म जिसने कई छोटे व्यवसायों को खरीदा और एकीकृत किया है, जब वे रोल-अप फर्म को बेचते हैं या एक बनाते हैं तो अधिक लाभ कमा सकते हैं। शुरुआती सार्वजानिक प्रस्ताव (आईपीओ)।

जब एक रोल-अप विलय निष्पादित किया जाता है, तो अलग-अलग कंपनियों के मालिकों को उनके हिस्से के बदले नकद और शेयर प्राप्त होते हैं। कंपनियों को फिर एक होल्डिंग कंपनी में स्थानांतरित कर दिया जाता है।

रोल-अप विलय के लिए सफलता की कुंजी

रोल-अप विलय को खींचना मुश्किल हो सकता है। कई व्यवसायों को विभिन्न संस्कृतियों, बुनियादी ढांचे और ग्राहक आधारों के साथ जोड़ना एक जटिल काम है। यदि ठीक से नहीं किया जाता है, तो विलय के बाद की इकाई कभी भी वांछित क्षमता, पैमाने या लाभप्रदता प्राप्त नहीं कर सकती है।

आम तौर पर, सफल रोल-अप विलय इन लक्षणों को साझा करते हैं:

• वे आकर्षक उद्योगों को लक्षित करते हैं जिनमें एक प्रमुख खिलाड़ी की कमी होती है।
• समेककों के पास एक सिद्ध प्रक्रिया है जो मूल्य बनाती है।
• समेककों के पास लक्ष्यों की पहचान करने, उनका मूल्यांकन करने और उन्हें एकीकृत करने के लिए एक सिद्ध गेम प्लान है।

रोल-अप विलय परिदृश्य

हकीकत यह है कि बड़ी कंपनियां अपने बाजारों पर हावी हो जाती हैं। उत्पाद की पेशकश की उनकी चौड़ाई, पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं, और ब्रांड जागरूकता उन्हें बढ़त देती है। जब किसी बाज़ार में बड़े खिलाड़ियों की कमी होती है, तो इसे "खंडित" कहा जाता है।

विखंडन एक निजी इक्विटी कंपनी या निवेशकों के किसी अन्य समूह के लिए मौजूदा छोटे व्यवसायों को रोल-अप विलय में समेकित करने का एक अवसर है। अतिरेक समाप्त हो जाते हैं, उत्पादकता में वृद्धि होती है, और उच्च लाभ उत्पन्न होता है।

रोल-अप बड़ा व्यवसाय है। वेबसाइट रणनीति + व्यवसाय के अनुसार, निवेशकों ने रोल-अप और रोल-अप की पहचान के लिए समर्पित फंड में $ 30 बिलियन से अधिक की पूंजी डाली है।

रोल-अप विलय के उदाहरण

रोल-अप विलय का एक उत्कृष्ट उदाहरण अपशिष्ट प्रबंधन इंक, एक कंपनी थी जिसे 1968 में 100 से अधिक छोटे स्थानीय कचरा ढोने वालों को मिलाने के लिए बनाया गया था। यह 1971 में सार्वजनिक हुआ और 1982 तक संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ा कचरा ढोने वाला था।

एक और हालिया उदाहरण क्वेस्ट डायग्नोस्टिक्स इंक है, जो आज लगभग आधे चिकित्सकों के लिए नैदानिक ​​परीक्षण सेवाएं प्रदान करता है और यू.एस. में अस्पताल चिकित्सा परीक्षण का व्यवसाय कभी भूगोल और चिकित्सा विशेषता दोनों द्वारा अत्यधिक खंडित था। क्वेस्ट कई वर्षों में धीरे-धीरे बढ़ा, जब तक कि 2011 में, उसने एथेना डायग्नोस्टिक्स को खरीद लिया, जिसका उसने वर्णन किया $740 के लिए "न्यूरोलॉजिकल विकारों के लिए आनुवंशिक परीक्षण में विशेषज्ञता वाली एक गूढ़ प्रयोगशाला" के रूप में दस लाख।