आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की परिभाषा

एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) क्या है?

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक के शेयरों की पेशकश की प्रक्रिया को संदर्भित करता है निजी निगम एक नए स्टॉक जारी करने में जनता के लिए। सार्वजनिक शेयर जारी करने से कंपनी को सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने की अनुमति मिलती है। निजी से सार्वजनिक कंपनी में संक्रमण निजी निवेशकों के लिए पूरी तरह से एक महत्वपूर्ण समय हो सकता है अपने निवेश से लाभ प्राप्त करें क्योंकि इसमें आम तौर पर वर्तमान निजी निवेशकों के लिए शेयर प्रीमियम शामिल होते हैं। इस बीच, यह सार्वजनिक निवेशकों को भी पेशकश में भाग लेने की अनुमति देता है।

एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) कैसे काम करती है

आईपीओ से पहले, एक कंपनी को निजी माना जाता है। एक निजी कंपनी के रूप में, व्यवसाय अपेक्षाकृत कम संख्या में शेयरधारकों के साथ विकसित हुआ है, जिसमें शुरुआती निवेशक जैसे संस्थापक, परिवार, और दोस्त जैसे पेशेवर निवेशक शामिल हैं। उद्यम पूँजीपतियों या दूत निवेशकों.

जब कोई कंपनी अपनी विकास प्रक्रिया में एक ऐसे चरण में पहुँचती है जहाँ उसे विश्वास होता है कि वह SEC नियमों की कठोरता के साथ-साथ जनता के लिए लाभों और जिम्मेदारियों के लिए पर्याप्त परिपक्व है। शेयरधारकों, यह सार्वजनिक होने में अपनी रुचि का विज्ञापन करना शुरू कर देगा।

आम तौर पर, विकास का यह चरण तब होगा जब कोई कंपनी लगभग 1 अरब डॉलर के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई है, जिसे यूनिकॉर्न स्थिति भी कहा जाता है। हालांकि, मजबूत मूल सिद्धांतों और सिद्ध लाभप्रदता क्षमता के साथ विभिन्न मूल्यांकन पर निजी कंपनियां बाजार प्रतिस्पर्धा और लिस्टिंग को पूरा करने की उनकी क्षमता के आधार पर आईपीओ के लिए भी अर्हता प्राप्त कर सकते हैं आवश्यकताएं।

एक आईपीओ एक कंपनी के लिए एक बड़ा कदम है क्योंकि यह कंपनी को बहुत सारा पैसा जुटाने की सुविधा प्रदान करता है। इससे कंपनी को बढ़ने और विस्तार करने की अधिक क्षमता मिलती है। बढ़ी हुई पारदर्शिता और शेयर लिस्टिंग की विश्वसनीयता भी उधार ली गई धनराशि की मांग करते समय बेहतर शर्तें प्राप्त करने में मदद करने का एक कारक हो सकती है।

कंपनी के आईपीओ शेयरों की कीमत अंडरराइटिंग के जरिए तय की जाती है यथोचित परिश्रम. जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो पहले स्वामित्व वाली निजी शेयर स्वामित्व सार्वजनिक स्वामित्व में परिवर्तित हो जाती है, और मौजूदा निजी शेयरधारकों के शेयर सार्वजनिक व्यापार मूल्य के लायक हो जाते हैं।

शेयर हामीदारी में निजी से सार्वजनिक शेयर स्वामित्व के लिए विशेष प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं। आम तौर पर, निजी से सार्वजनिक रूप से संक्रमण निजी निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण समय होता है जब वे उस रिटर्न को भुनाते हैं और अर्जित करते हैं जिसकी वे उम्मीद कर रहे थे। निजी शेयरधारक सार्वजनिक बाजार में अपने शेयरों पर कब्जा कर सकते हैं या लाभ के लिए एक हिस्सा या उन सभी को बेच सकते हैं।

इस बीच, सार्वजनिक बाजार लाखों निवेशकों के लिए कंपनी में शेयर खरीदने और कंपनी की पूंजी में योगदान करने का एक बड़ा अवसर खोलता है। शेयरधारकों की इक्विटी. जनता में कोई भी व्यक्ति या संस्थागत निवेशक होता है जो कंपनी में निवेश करने में रुचि रखता है।

कुल मिलाकर, कंपनी द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या और जिस कीमत पर शेयर बेचे जाते हैं, वे कंपनी के नए शेयरधारकों के इक्विटी मूल्य के लिए उत्पादक कारक हैं। शेयरधारकों की इक्विटी अभी भी निवेशकों के स्वामित्व वाले शेयरों का प्रतिनिधित्व करती है, जब यह निजी और सार्वजनिक दोनों हो, लेकिन एक आईपीओ के साथ शेयरधारकों की इक्विटी प्राथमिक से नकद के साथ काफी बढ़ जाती है जारी करने, निर्गमन।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकशों का इतिहास (आईपीओ)

आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) शब्द दशकों से वॉल स्ट्रीट और निवेशकों के बीच चर्चा का विषय रहा है। डचों को आयोजित करने का श्रेय दिया जाता है पहला आधुनिक आईपीओ आम जनता को डच ईस्ट इंडिया कंपनी के शेयरों की पेशकश करके। तब से, सार्वजनिक शेयर स्वामित्व जारी करने के माध्यम से सार्वजनिक निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए कंपनियों के लिए आईपीओ का उपयोग किया जाता है।

वर्षों से, आईपीओ जारी करने में अपट्रेंड और डाउनट्रेंड के लिए जाने जाते हैं। व्यक्तिगत क्षेत्र भी नवाचार और विभिन्न अन्य आर्थिक कारकों के कारण जारी करने में अपट्रेंड और डाउनट्रेंड का अनुभव करते हैं। टेक आईपीओ की ऊंचाई पर गुणा किया गया डॉट-कॉम बूम राजस्व के बिना स्टार्टअप्स ने खुद को शेयर बाजार में सूचीबद्ध करने के लिए दौड़ लगाई।

2008 के वित्तीय संकट के परिणामस्वरूप कम से कम आईपीओ के साथ एक वर्ष हो गया। 2008 के बाद मंदी के बाद वित्तीय संकट, आईपीओ रुक गया, और कुछ वर्षों के बाद, नई लिस्टिंग दुर्लभ थी। हाल ही में, IPO की अधिकांश चर्चा तथाकथित. पर ध्यान केंद्रित करने के लिए चली गई है इकसिंगों; स्टार्टअप कंपनियां जो $ 1 बिलियन से अधिक के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई हैं। निवेशक और मीडिया इन कंपनियों और आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक होने या निजी रहने के उनके फैसले पर भारी अटकलें लगाते हैं।

हामीदार और आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) प्रक्रिया

एक आईपीओ में व्यापक रूप से दो भाग होते हैं। पहला पेशकश का पूर्व-विपणन चरण है, जबकि दूसरा है शुरुआती सार्वजानिक प्रस्ताव अपने आप। जब कोई कंपनी आईपीओ में दिलचस्पी लेती है, तो वह निजी बोलियों का अनुरोध करके अंडरराइटर्स को विज्ञापन देगी या यह भी कर सकती है सार्वजनिक बयान रुचि पैदा करने के लिए।

NS अंडरराइटर्स आईपीओ प्रक्रिया का नेतृत्व करते हैं और कंपनी द्वारा चुने जाते हैं। एक कंपनी सहयोगात्मक रूप से आईपीओ प्रक्रिया के विभिन्न हिस्सों का प्रबंधन करने के लिए एक या कई अंडरराइटर्स चुन सकती है। हामीदार आईपीओ के हर पहलू में शामिल हैं यथोचित परिश्रम, दस्तावेज़ तैयार करना, दाखिल करना, विपणन करना और जारी करना।

आईपीओ के चरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

1. हामीदार अपनी सेवाओं पर चर्चा करते हुए प्रस्ताव और मूल्यांकन प्रस्तुत करते हैं, जारी करने के लिए सर्वोत्तम प्रकार की सुरक्षा, पेशकश की कीमत, की राशि शेयरों, और बाजार की पेशकश के लिए अनुमानित समय सीमा।
2. कंपनी अपने हामीदारों को चुनती है और एक हामीदारी समझौते के माध्यम से औपचारिक रूप से हामीदारी शर्तों के लिए सहमत होती है।
3. आईपीओ टीमों का गठन किया जाता है जिसमें अंडरराइटर्स, वकील, प्रामाणिक सरकारी लेखाधिकारी (सीपीए), और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) विशेषज्ञ।
4. आवश्यक आईपीओ दस्तावेज के लिए कंपनी के बारे में जानकारी संकलित की जाती है।
   ए। S-1 पंजीकरण विवरण प्राथमिक IPO फाइलिंग दस्तावेज है। इसके दो भाग हैं: प्रॉस्पेक्टस और निजी तौर पर आयोजित फाइलिंग जानकारी। S-1 में फाइलिंग की अपेक्षित तिथि के बारे में प्रारंभिक जानकारी शामिल है। प्री-आईपीओ प्रक्रिया के दौरान इसे अक्सर संशोधित किया जाएगा। शामिल प्रॉस्पेक्टस को भी लगातार संशोधित किया जाता है।
5. नए स्टॉक जारी करने के पूर्व-विपणन के लिए विपणन सामग्री बनाई जाती है।
   ए। हामीदार और अधिकारी मांग का अनुमान लगाने और अंतिम पेशकश मूल्य स्थापित करने के लिए शेयर जारी करने का विपणन करते हैं। हामीदार पूरी मार्केटिंग प्रक्रिया के दौरान अपने वित्तीय विश्लेषण में संशोधन कर सकते हैं। इसमें आईपीओ मूल्य या जारी करने की तारीख को बदलना शामिल हो सकता है जैसा कि वे फिट देखते हैं।
   बी। कंपनियां विशिष्ट सार्वजनिक शेयर पेशकश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक कदम उठाती हैं। कंपनियों को सार्वजनिक कंपनियों के लिए एक्सचेंज लिस्टिंग आवश्यकताओं और एसईसी आवश्यकताओं दोनों का पालन करना होगा।
6. फॉर्म ए निदेशक मंडल.
7. प्रत्येक तिमाही में लेखा परीक्षा योग्य वित्तीय और लेखा जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करें।
8. कंपनी आईपीओ की तारीख पर अपने शेयर जारी करती है।
   ए। शेयरधारकों को प्राथमिक निर्गम से पूंजी नकद के रूप में प्राप्त की जाती है और बैलेंस शीट पर शेयरधारकों की इक्विटी के रूप में दर्ज की जाती है। इसके बाद, बैलेंस शीट शेयर मूल्य कंपनी के स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी प्रति शेयर वैल्यूएशन पर व्यापक रूप से निर्भर हो जाता है।
9. कुछ पोस्ट-आईपीओ प्रावधान स्थापित किए जा सकते हैं।
   ए। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की तारीख के बाद अतिरिक्त मात्रा में शेयर खरीदने के लिए अंडरराइटर्स के पास एक निर्दिष्ट समय सीमा हो सकती है।
   बी। कुछ निवेशक शांत अवधि के अधीन हो सकते हैं।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के कॉर्पोरेट वित्त लाभ

IPO का प्राथमिक उद्देश्य किसी व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाना है। यह अन्य फायदों के साथ भी आ सकता है।

• कंपनी को पूंजी जुटाने के लिए निवेश करने वाली पूरी जनता से निवेश की सुविधा मिलती है।
• आसान अधिग्रहण सौदों (शेयर रूपांतरण) की सुविधा देता है। सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध शेयर होने पर अधिग्रहण लक्ष्य के मूल्य को स्थापित करना भी आसान हो सकता है।
• आवश्यक त्रैमासिक रिपोर्टिंग के साथ आने वाली बढ़ी हुई पारदर्शिता आमतौर पर एक कंपनी को एक निजी कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल ऋण उधार शर्तों को प्राप्त करने में मदद कर सकती है।
• एक सार्वजनिक कंपनी भविष्य में के माध्यम से अतिरिक्त धन जुटा सकती है गौण प्रसाद क्योंकि आईपीओ के जरिए सार्वजनिक बाजारों में इसकी पहुंच पहले से ही है।
• सार्वजनिक कंपनियां तरल स्टॉक इक्विटी भागीदारी (जैसे ईएसओपी) के माध्यम से बेहतर प्रबंधन और कुशल कर्मचारियों को आकर्षित और बनाए रख सकती हैं। कई कंपनियां आईपीओ में स्टॉक मुआवजे के माध्यम से अधिकारियों या अन्य कर्मचारियों को मुआवजा देंगी।
• आईपीओ कंपनी को कम दे सकता है पूंजी की लागत इक्विटी और ऋण दोनों के लिए।
• कंपनी के प्रदर्शन, प्रतिष्ठा और सार्वजनिक छवि को बढ़ाएं, जिससे कंपनी की बिक्री और मुनाफे में मदद मिल सके।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के नुकसान और विकल्प

कंपनियों को सार्वजनिक होने और संभावित रूप से वैकल्पिक रणनीतियों का चयन करने के लिए कई नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। कुछ प्रमुख नुकसानों में निम्नलिखित शामिल हैं:

• एक आईपीओ महंगा है, और एक सार्वजनिक कंपनी को बनाए रखने की लागत चल रही है और आमतौर पर व्यवसाय करने की अन्य लागतों से असंबंधित है।
• कंपनी को वित्तीय, लेखा, कर और अन्य व्यावसायिक जानकारी का खुलासा करना आवश्यक हो जाता है। इन खुलासे के दौरान, इसे सार्वजनिक रूप से उन रहस्यों और व्यावसायिक विधियों को प्रकट करना पड़ सकता है जो प्रतिस्पर्धियों की मदद कर सकते हैं।
• महत्वपूर्ण कानूनी, लेखांकन और विपणन लागतें उत्पन्न होती हैं, जिनमें से कई चल रही हैं।
• रिपोर्टिंग के लिए प्रबंधन के लिए आवश्यक समय, प्रयास और ध्यान में वृद्धि।
• यदि बाजार आईपीओ मूल्य को स्वीकार नहीं करता है तो जोखिम नहीं उठाया जाएगा जिसके लिए धन की आवश्यकता होगी।
• नए शेयरधारकों के कारण नियंत्रण का नुकसान होता है और एजेंसी की समस्याएं मजबूत होती हैं मतदान अधिकार और निदेशक मंडल के माध्यम से कंपनी के निर्णयों को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर सकता है।
• कानूनी या नियामक मुद्दों का एक बढ़ा जोखिम है, जैसे कि निजी प्रतिभूति वर्ग कार्रवाई मुकदमे और शेयरधारक कार्रवाई।
• कंपनी के शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव प्रबंधन के लिए एक व्याकुलता हो सकती है जिसे वास्तविक वित्तीय परिणामों के बजाय स्टॉक प्रदर्शन के आधार पर मुआवजा और मूल्यांकन किया जा सकता है।
• सार्वजनिक कंपनी के शेयरों के मूल्य को बढ़ाने के लिए उपयोग की जाने वाली रणनीतियाँ, जैसे कि अत्यधिक ऋण का उपयोग करना वापस खरीदना स्टॉक, फर्म में जोखिम और अस्थिरता को बढ़ा सकता है।
• कठोर नेतृत्व और शासन निदेशक मंडल द्वारा जोखिम लेने के इच्छुक अच्छे प्रबंधकों को बनाए रखना अधिक कठिन बना सकता है।

सार्वजनिक शेयर उपलब्ध होने के लिए महत्वपूर्ण प्रयास, व्यय और जोखिम की आवश्यकता होती है जो एक कंपनी न लेने का निर्णय ले सकती है। निजी रहना हमेशा एक विकल्प होता है. सार्वजनिक होने के बजाय, कंपनियां बायआउट के लिए बोलियां भी मांग सकती हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ विकल्प हो सकते हैं जो कंपनियां तलाश सकती हैं।

प्रत्यक्ष लिस्टिंग

एक सीधी लिस्टिंग तब होती है जब a आईपीओ बिना किसी अंडरराइटर के आयोजित किया जाता है. प्रत्यक्ष लिस्टिंग हामीदारी प्रक्रिया को छोड़ देती है, जिसका अर्थ है कि जारीकर्ता के पास अधिक जोखिम होता है यदि पेशकश अच्छी तरह से नहीं करती है, लेकिन जारीकर्ता को उच्च शेयर मूल्य से भी लाभ हो सकता है। एक प्रत्यक्ष पेशकश आमतौर पर केवल एक प्रसिद्ध कंपनी के साथ ही संभव है ब्रांड और एक आकर्षक व्यवसाय।

डच नीलामी

में डच नीलामी, एक आईपीओ मूल्य निर्धारित नहीं है। संभावित खरीदार उन शेयरों के लिए बोली लगाने में सक्षम हैं जो वे चाहते हैं और जिस कीमत का वे भुगतान करने को तैयार हैं। जो बोलीदाता उच्चतम मूल्य का भुगतान करने के इच्छुक थे, उन्हें उपलब्ध शेयरों का आवंटन किया जाता है। 2004 में, अल्फाबेट (GOOG) ने अपना आईपीओ एक डच नीलामी के माध्यम से संचालित किया। अन्य कंपनियां जैसे इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ग्रुप (आईबीकेआर), सुबह का तारा (सुबह), और द बोस्टन बीयर कंपनी (सैम) ने पारंपरिक आईपीओ के बजाय अपने शेयरों के लिए डच नीलामी भी आयोजित की।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) में निवेश

जब कोई कंपनी आईपीओ के माध्यम से धन जुटाने का फैसला करती है तो सावधानीपूर्वक विचार और विश्लेषण के बाद ही यह विशेष रूप से होता है निकास रणनीति शुरुआती निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करेगा और व्यवसाय के लिए सबसे अधिक पूंजी जुटाएगा। इसलिए, जब आईपीओ का निर्णय हो जाता है, तो भविष्य के विकास की संभावनाएं अधिक होने की संभावना होती है, और कई सार्वजनिक निवेशक पहली बार कुछ शेयरों पर हाथ रखने के लिए लाइन में लग जाते हैं। आमतौर पर बिक्री सुनिश्चित करने के लिए आईपीओ पर छूट दी जाती है, जो उन्हें और भी आकर्षक बनाता है, खासकर जब वे प्राथमिक निर्गम से बहुत सारे खरीदार उत्पन्न करते हैं।

प्रारंभ में, आईपीओ की कीमत आमतौर पर अंडरराइटर्स द्वारा अपनी पूर्व-विपणन प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती है। इसके मूल में, आईपीओ की कीमत मौलिक तकनीकों का उपयोग करके कंपनी के मूल्यांकन पर आधारित होती है। उपयोग की जाने वाली सबसे आम तकनीक है रियायती नकदी प्रवाह, वह कौन सा है शुद्ध वर्तमान मूल्य कंपनी के अपेक्षित भविष्य के नकदी प्रवाह की।

हामीदार और इच्छुक निवेशक इस मूल्य को प्रति शेयर के आधार पर देखते हैं। मूल्य निर्धारित करने के लिए जिन अन्य विधियों का उपयोग किया जा सकता है उनमें इक्विटी मूल्य, उद्यम मूल्य, तुलनीय फर्म समायोजन, और बहुत कुछ। हामीदार मांग में कारक करते हैं लेकिन वे आम तौर पर आईपीओ दिवस पर सफलता सुनिश्चित करने के लिए कीमत में छूट देते हैं।

इसका विश्लेषण करना काफी कठिन हो सकता है बुनियादी बातों तथा technicals एक आईपीओ जारी करने की। निवेशक समाचारों की सुर्खियां देखेंगे लेकिन सूचना का मुख्य स्रोत होना चाहिए सूचीपत्र, जो कंपनी द्वारा अपना S-1 पंजीकरण फाइल करते ही उपलब्ध हो जाता है। विवरणिका बहुत उपयोगी जानकारी प्रदान करती है। निवेशकों को प्रबंधन टीम और उनकी टिप्पणियों के साथ-साथ अंडरराइटर्स की गुणवत्ता और सौदे की बारीकियों पर विशेष ध्यान देना चाहिए। सफल आईपीओ को आम तौर पर बड़े निवेश बैंकों द्वारा समर्थित किया जाएगा जो एक नए मुद्दे को अच्छी तरह से बढ़ावा देने की क्षमता रखते हैं।

कुल मिलाकर, आईपीओ की राह बहुत लंबी है। जैसे, सार्वजनिक निवेशक जो रुचि पैदा कर रहे हैं, वे सर्वोत्तम और संभावित पेशकश मूल्य के अपने मूल्यांकन के पूरक में मदद करने के लिए विकासशील सुर्खियों और अन्य सूचनाओं का अनुसरण कर सकते हैं।

पूर्व-विपणन प्रक्रिया में आम तौर पर बड़े निजी मान्यता प्राप्त निवेशकों और संस्थागत निवेशकों की मांग शामिल होती है, जो अपने शुरुआती दिन आईपीओ के व्यापार को काफी प्रभावित करते हैं। जनता में निवेशक अंतिम पेशकश दिवस तक शामिल नहीं होते हैं। सभी निवेशक भाग ले सकते हैं लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के पास विशेष रूप से व्यापारिक पहुंच होनी चाहिए। एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए शेयर प्राप्त करने का सबसे आम तरीका एक ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के साथ एक खाता होना है जिसे स्वयं आवंटन प्राप्त हुआ है और इसे अपने ग्राहकों के साथ साझा करना चाहता है।

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) का प्रदर्शन

ऐसे कई कारक हैं जो आईपीओ से रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं जिसे अक्सर निवेशकों द्वारा बारीकी से देखा जाता है। कुछ आईपीओ को निवेश बैंकों द्वारा अत्यधिक प्रचारित किया जा सकता है जिससे प्रारंभिक नुकसान हो सकता है। हालाँकि, अधिकांश आईपीओ अल्पकालिक व्यापार में लाभ के लिए जाने जाते हैं क्योंकि वे जनता के लिए पेश किए जाते हैं। आईपीओ के प्रदर्शन के लिए कुछ प्रमुख विचार हैं।

हवालात

यदि आप कई आईपीओ के बाद के चार्ट को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कुछ महीनों के बाद स्टॉक में भारी गिरावट आती है। यह अक्सर की समाप्ति के कारण होता है लॉक-अप अवधि. जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो हामीदार कंपनी के अंदरूनी सूत्रों जैसे अधिकारियों और कर्मचारियों को लॉक-अप समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं।

लॉक-अप समझौते कंपनी के अंडरराइटर्स और अंदरूनी सूत्रों के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध हैं, जो उन्हें एक निश्चित अवधि के लिए स्टॉक के किसी भी शेयर को बेचने से रोकते हैं। अवधि तीन से 24 महीने तक कहीं भी हो सकती है। नब्बे दिन के तहत बताई गई न्यूनतम अवधि है नियम 144 (एसईसी कानून) लेकिन अंडरराइटर्स द्वारा निर्दिष्ट लॉक-अप अधिक समय तक चल सकता है। समस्या यह है कि जब लॉकअप समाप्त हो जाता है, तो सभी अंदरूनी लोगों को अपना स्टॉक बेचने की अनुमति होती है। नतीजा यह है कि अपने लाभ का एहसास करने के लिए अपने स्टॉक को बेचने की कोशिश कर रहे लोगों की भीड़ है। यह अतिरिक्त आपूर्ति शेयर की कीमत पर गंभीर दबाव डाल सकती है।

प्रतीक्षा अवधि

कुछ निवेश बैंक अपनी पेशकश की शर्तों में प्रतीक्षा अवधि शामिल करते हैं। यह कुछ शेयरों को एक निश्चित अवधि के बाद खरीदने के लिए अलग रखता है। यदि यह आवंटन हामीदारों द्वारा खरीदा जाता है तो कीमत बढ़ सकती है और यदि नहीं तो घट सकती है।

पलटना

पलटना त्वरित लाभ अर्जित करने के लिए पहले कुछ दिनों में आईपीओ स्टॉक को पुनर्विक्रय करने की प्रथा है। यह आम बात है जब स्टॉक पर छूट दी जाती है और ट्रेडिंग के पहले दिन चढ़ता है।

ट्रैकिंग स्टॉक

एक पारंपरिक आईपीओ से निकटता से संबंधित है जब एक मौजूदा कंपनी व्यवसाय के एक हिस्से को अपनी स्टैंडअलोन इकाई के रूप में बंद कर देती है, ट्रैकिंग स्टॉक. इसके पीछे का तर्क उपोत्पाद और ट्रैकिंग स्टॉक का निर्माण यह है कि कुछ मामलों में किसी कंपनी के अलग-अलग डिवीजनों का मूल्य समग्र रूप से अलग से अधिक हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी डिवीजन में उच्च विकास क्षमता है लेकिन अन्यथा धीरे-धीरे बढ़ती कंपनी के भीतर बड़े वर्तमान नुकसान हैं, तो यह हो सकता है इसे तैयार करने और मूल कंपनी को एक बड़े शेयरधारक के रूप में रखने के लिए सार्थक हो, फिर इसे अतिरिक्त पूंजी जुटाने दें आईपीओ।

एक निवेशक के नजरिए से, ये दिलचस्प आईपीओ अवसर हो सकते हैं। सामान्य तौर पर, किसी मौजूदा कंपनी का स्पिन-ऑफ निवेशकों को मूल कंपनी और विनिवेश कंपनी में उसकी हिस्सेदारी के बारे में बहुत सारी जानकारी प्रदान करता है। संभावित निवेशकों के लिए उपलब्ध अधिक जानकारी आमतौर पर कम से बेहतर होती है और इसलिए जानकार निवेशकों को इस प्रकार के परिदृश्य से अच्छे अवसर मिल सकते हैं। स्पिन-ऑफ आमतौर पर कम प्रारंभिक अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं क्योंकि निवेशकों में अधिक जागरूकता होती है।

लंबी अवधि में आईपीओ

आईपीओ को शुरुआती दिनों में अस्थिर रिटर्न देने के लिए जाना जाता है जो निवेशकों को इसमें शामिल छूट से लाभ उठाने के लिए आकर्षित कर सकता है। लंबी अवधि में, एक आईपीओ की कीमत एक स्थिर मूल्य में बस जाएगी, जिसके बाद पारंपरिक स्टॉक मूल्य मेट्रिक्स जैसे चलती औसत. ऐसे निवेशक जो आईपीओ अवसर पसंद करते हैं, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, वे आईपीओ ब्रह्मांडों पर केंद्रित प्रबंधित फंडों पर विचार कर सकते हैं।

सामान्यतःपूछे जाने वाले प्रश्न

आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) का उद्देश्य क्या है?

एक आईपीओ अनिवार्य रूप से बड़ी कंपनियों द्वारा उपयोग की जाने वाली एक धन उगाहने वाली विधि है, जिसमें कंपनी पहली बार जनता को अपने शेयर बेचती है। आईपीओ के बाद, कंपनी के शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार होता है। आईपीओ शुरू करने के लिए कुछ मुख्य प्रेरणाओं में शामिल हैं: की बिक्री से पूंजी जुटाना शेयर, कंपनी के संस्थापकों और शुरुआती निवेशकों को तरलता प्रदान करना, और उच्चतर का लाभ उठाना मूल्यांकन

क्या कोई आईपीओ में निवेश कर सकता है?

अक्सर, नए आईपीओ के लिए आपूर्ति की तुलना में अधिक मांग होगी। इस कारण से, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आईपीओ में रुचि रखने वाले सभी निवेशक शेयर खरीद सकेंगे। आईपीओ में भाग लेने के इच्छुक लोग अपनी ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से ऐसा करने में सक्षम हो सकते हैं, हालांकि आईपीओ तक पहुंच कभी-कभी किसी फर्म के बड़े ग्राहकों तक सीमित हो सकती है। एक अन्य विकल्प म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश वाहन के माध्यम से निवेश करना है जो आईपीओ पर केंद्रित है।

क्या आईपीओ शेयर खरीदना सही है?

आईपीओ मीडिया का बहुत अधिक ध्यान आकर्षित करते हैं, जिनमें से कुछ को जानबूझकर कंपनी द्वारा सार्वजनिक किया जाता है। आम तौर पर, आईपीओ निवेशकों के बीच लोकप्रिय होते हैं क्योंकि वे आईपीओ के दिन और उसके तुरंत बाद अस्थिर मूल्य आंदोलनों का उत्पादन करते हैं। इससे कभी-कभी बड़ा लाभ हो सकता है, हालांकि यह बड़ा नुकसान भी कर सकता है। अंततः, निवेशकों को प्रत्येक आईपीओ को कंपनी के सार्वजनिक होने के प्रॉस्पेक्टस के साथ-साथ उनकी व्यक्तिगत वित्तीय परिस्थितियों और जोखिम सहनशीलता के अनुसार आंकना चाहिए।