ईटीसी ईटीएफ से कैसे अलग है?

रोज़ की बातचीत में, एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी (ईटीसी) एक वस्तु को संदर्भित कर सकता है विनिमय व्यापार फंड (ईटीएफ), लेकिन एक ईटीसी वास्तव में एक विशिष्ट प्रकार की सुरक्षा के लिए एक उत्पाद का नाम है। ईटीसी शब्द आमतौर पर यूरोप और ऑस्ट्रेलिया में प्रयोग किया जाता है, जहां लंदन स्टॉक एक्सचेंज और ऑस्ट्रेलियाई सिक्योरिटीज एक्सचेंज ईटीसी नामक व्यापारिक उत्पाद प्रदान करता है। अधिकांश निवेशक अधिकांश कमोडिटी ईटीएफ के बीच अंतर नहीं देखेंगे या माल एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETN) और ETCs, लेकिन संरचनात्मक अंतर हैं।

एक ईटीसी क्या है?

स्टॉक एक्सचेंज पर ईटीसी का कारोबार स्टॉक की तरह होता है, लेकिन यह किसी कमोडिटी या कमोडिटी इंडेक्स की कीमत को ट्रैक करता है। यह निवेशकों को बिना खरीदारी के कमोडिटी बाजारों में निवेश करने की अनुमति देता है वायदा अनुबंध या भौतिक वस्तु। इस अर्थ में, ईटीसी के पास एक शेयर की कीमत होती है जो ऊपर और नीचे चलती है क्योंकि अंतर्निहित वस्तुओं की कीमत मूल्य में उतार-चढ़ाव होती है।

ईटीसी बनाम ईटीसी के बीच अंतर ईटीएफ (या ईटीएन)

कमोडिटी ईटीएफ एक कमोडिटी में निवेश करते हैं - या तो अंतर्निहित कमोडिटी को खरीद या बेचकर ईटीएफ का मतलब अंतर्निहित कमोडिटी पर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को ट्रैक करना या खरीदना या बेचना है। एक ईटीसी इसे सीधे नहीं करता है। एक ईटीसी एक नोट या ऋण साधन है जो ईटीसी जारीकर्ता के लिए एक बैंक द्वारा लिखा जाता है। एक ईटीएन में यही "नोट" संरचना होती है। इसलिए, यह जोखिम है कि हामीदार चूक सकता है, और इस प्रकार आर्थिक रूप से ETN को वापस करने में सक्षम नहीं है। यह ईटीएन को बेकार बना देगा, भले ही अंतर्निहित वस्तु का मूल्य अभी भी हो।

एक ईटीसी एक ईटीएफ और ईटीएन के बीच एक संलयन है। यह एक हामीदार नोट द्वारा समर्थित है, लेकिन वह नोट है collateralized भौतिक वस्तुओं द्वारा, पूंजी से नकद का उपयोग करके खरीदा गया अंतर्वाह ईटीसी में। यह हामीदार डिफ़ॉल्ट मुद्दों के जोखिम को कम करता है।

ETN की तरह, ETC में बहुत कम होते हैं ट्रैकिंग त्रुटियां, चूंकि नोट एक इंडेक्स को ट्रैक करता है, न कि उसके पास मौजूद फिजिकल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स या फिजिकल कमोडिटीज को। एक ईटीएफ अपनी होल्डिंग्स को ट्रैक करता है, जो इसे ट्रैकिंग त्रुटियों के लिए अतिसंवेदनशील बनाता है, जहां समय के साथ ईटीएफ के मूल्य आंदोलनों में कमोडिटी की कीमत की चाल सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं होती है।

ईटीसी और ईटीएफ या ईटीएन के बीच अंतर के उदाहरण

iShares गोल्ड ट्रस्ट पर विचार करें (आईएयू). ट्रस्ट एक प्रकार का ईटीएफ है जो जारी किए गए शेयरों के बदले भौतिक सोना खरीदता है। इसलिए, ईटीएफ के खरीदार के पास ट्रस्ट में रखे सोने का एक अंश होता है।

आईशेयर्स फिजिकल गोल्ड ईटीसी के मामले में (एसजीएलएन), निवेशकों के पास उस सोने का एक टुकड़ा नहीं है जिसमें वे निवेश कर रहे हैं। बल्कि, फंड के अंडरराइटर्स होल्डिंग्स के साथ नोट (ईटीसी) को वित्तीय रूप से वापस करते हैं। संरचनाएं समान हैं, लेकिन समान नहीं हैं।

जबकि पहले फंड, IAU का व्यय अनुपात 0.25% है, SGLN का व्यय अनुपात 0.15% है।फिर भी, दोनों लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (एलबीएमए) सोने की कीमत के मूल्य आंदोलनों को बहुत कुशलता से ट्रैक करते हैं, जिसे निवेश वाहन ट्रैक करने के लिए होते हैं। नीचे दिए गए वार्षिक रिटर्न से पता चलता है कि बेंचमार्क के मुकाबले दोनों के बीच न्यूनतम प्रदर्शन अंतर है।

वार्षिक रिटर्न

2019	2018	2017
आईशेयर्स फिजिकल गोल्ड ईटीसी (एसजीएलएन)	18.53	-1.39	11.58
आईशेयर्स गोल्ड ट्रस्ट (आईएयू)	18.57	-1.37	11.56
एलबीएमए गोल्ड प्राइस (बेंचमार्क)	18.83	-1.15	11.85

अक्सर ईटीएफ, ईटीएन और ईटीसी के प्रदर्शन के बीच केवल मामूली अंतर होते हैं, लेकिन कुछ परिस्थितियों में, प्रदर्शन बहुत भिन्न हो सकता है। किसी भी उत्पाद में निवेश या व्यापार करने से पहले, तुलनीय ईटीएफ, ईटीएन और ईटीसी खोजें। एक हो सकता है जो लगातार अपने साथियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करता है, या जिसका व्यय अनुपात कम है (जो बढ़ावा देने में मदद करता है रिटर्न)।

ईटीएफ, ईटीएन, या ईटीसी में निवेश करना है या नहीं, यह चुनते समय एक निवेश वाहन का प्रदर्शन और संरचना ही एकमात्र विचार नहीं है। अन्य कारक, जैसे आयतन, पर भी विचार किया जाना चाहिए। जबकि एक फंड सिद्धांत रूप में अपने सूचकांक को बहुत बारीकी से ट्रैक कर सकता है, अगर निवेश वाहन की मात्रा कम है तो यह मुश्किल होगा दक्ष कीमतों पर पोजीशन (विशेष रूप से बड़े वाले) में प्रवेश और निकास, और इससे व्यक्तिगत. पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है रिटर्न।

तल - रेखा

ETC, ETF और ETN के बीच के अंतर जटिल हैं और कानूनी शब्दजाल से भरे हुए हैं। इस प्रकार के उत्पादों के लिए प्रॉस्पेक्टस आमतौर पर लंबे होते हैं, लेकिन इन्हें पढ़ा जाना चाहिए, इसलिए निवेश करने से पहले सभी जोखिमों को जाना जाता है। जरूरी नहीं कि एक उत्पाद दूसरे से बेहतर हो; बल्कि निवेशकों को अपने लिए सबसे अच्छा विकल्प चुनने से पहले किसी भी निवेश अवसर की तुलना समान प्रकार के निवेशों से करनी चाहिए।

ईटीएफ और ईटीसी के बीच संरचनात्मक अंतर के संदर्भ में, ईटीएफ सीधे भौतिक वस्तुओं या वायदा अनुबंधों में निवेश करता है। एक ईटीसी एक ऋण नोट है, जो एक हामीदार द्वारा समर्थित है, जो तब वस्तु को खरीदने के साथ नोट को संपार्श्विक बनाता है। निवेशकों को अक्सर विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के बीच थोड़ा अंतर मिलेगा, लेकिन निवेश करने से पहले थोड़ा सा शोध यह प्रकट कर सकता है कि एक उत्पाद का थोड़ा सा फायदा होता है एक और।