लॉन्ग स्ट्रैडल्स के साथ किसी भी मूल्य परिवर्तन पर लाभ

विकल्प निवेशकों और व्यापारियों को पदों में प्रवेश करने और उन तरीकों से पैसा बनाने की अनुमति दें जो खरीद कर संभव नहीं हैं या कम बेचना NS अंतर्निहित सुरक्षा. यदि आप केवल अंतर्निहित सुरक्षा का व्यापार करते हैं, तो आप या तो a. दर्ज करते हैं लंबी स्थिति (खरीदें) और कीमत से लाभ और आगे बढ़ने की उम्मीद करते हैं, या आप एक छोटी स्थिति में प्रवेश करते हैं और कीमत में गिरावट से लाभ की उम्मीद करते हैं। आपकी एकमात्र अन्य पसंद किसी दी गई सुरक्षा में कोई पद धारण नहीं करना है, जिसका अर्थ है कि आपके पास लाभ का कोई अवसर नहीं है। विकल्पों के उपयोग के माध्यम से, आप वस्तुतः किसी भी बाजार दृष्टिकोण या राय का लाभ उठाने के लिए एक स्थिति तैयार कर सकते हैं। केस इन पॉइंट एक रणनीति है जिसे के रूप में जाना जाता है लंबी स्ट्रैडल.

एक लंबे समय में प्रवेश करना पैर फैलाकर बैठना अनुमति देता है व्यापारी लाभ के लिए अगर अंतर्निहित सुरक्षा बढ़ जाती है या एक निश्चित न्यूनतम राशि से कीमत में गिरावट। यह एक प्रकार का अवसर है जो केवल एक विकल्प व्यापारी के लिए उपलब्ध है।

लांग स्ट्रैडल के यांत्रिकी
एक लंबी स्ट्रैडल स्थिति केवल a. खरीदकर दर्ज की जाती है

कॉल करने का विकल्प और एक विकल्प डाल उसी के साथ हड़ताल की कीमत और वही समाप्ति माह। एक वैकल्पिक स्थिति, जिसे लंबे समय के रूप में जाना जाता है दबाना, उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट विकल्प खरीदकर दर्ज किया जाता है। किसी भी मामले में, लक्ष्य यह है कि अंतर्निहित सुरक्षा या तो:

• पुट ऑप्शन से होने वाले नुकसान की तुलना में कॉल ऑप्शन पर बड़ा लाभ कमाने के लिए काफी ऊपर उठें, या
• कॉल ऑप्शन से होने वाले नुकसान की तुलना में पुट ऑप्शन पर बड़ा लाभ कमाने के लिए काफी गिरावट आई है

इस व्यापार में जोखिम यह है कि अंतर्निहित सुरक्षा किसी भी दिशा में पर्याप्त बड़ी चाल नहीं चल पाएगी और दोनों विकल्प समय गंवा देंगे। अधिमूल्य के परिणाम स्वरूप समय क्षय. लॉन्ग स्ट्रैडल पर अधिकतम लाभ की संभावना असीमित है। लॉन्ग स्ट्रैडल के लिए अधिकतम जोखिम केवल तभी महसूस किया जाएगा जब विकल्प की समाप्ति तक स्थिति आयोजित की जाती है और अंतर्निहित सुरक्षा विकल्पों के लिए स्ट्राइक मूल्य पर बिल्कुल बंद हो जाती है।

लागत और ब्रेक ईवन अंक
एक उदाहरण के रूप में, $50 प्रति शेयर पर स्टॉक ट्रेडिंग पर $50 के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन खरीदने की संभावना पर विचार करें। आइए मान लें कि विकल्प समाप्ति तक 60 दिन शेष हैं और कॉल और पुट विकल्प दोनों $ 2 पर कारोबार कर रहे हैं। इन विकल्पों का उपयोग करते हुए एक लंबी अवधि में प्रवेश करने के लिए, व्यापारी कुल $400 का भुगतान करेगा (प्रत्येक विकल्प स्टॉक के 100 शेयरों के लिए है, इसलिए कॉल और पुट दोनों की लागत $200 प्रति पीस है)। यह $४०० अधिकतम राशि है जिसे व्यापारी खो सकता है; $400 का नुकसान केवल तभी होगा जब अंतर्निहित स्टॉक अब से 60 दिन बाद विकल्प समाप्ति के दिन $50 प्रति शेयर पर बंद हो जाता है।

इस व्यापार के लिए समाप्ति पर भी तोड़ने के लिए, स्टॉक $ 54 प्रति शेयर से ऊपर या $ 46 प्रति शेयर से नीचे होना चाहिए। इन टूटे हुए अंक स्ट्राइक प्राइस में लॉन्ग स्ट्रैडल के लिए भुगतान की गई कीमत को जोड़कर और घटाकर निकाला जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि विकल्प समाप्ति के समय अंतर्निहित स्टॉक $54 प्रति शेयर पर बंद हुआ था। इस घटना में, 50 स्ट्राइक मूल्य कॉल का मूल्य $4 होगा, जो कि $2 के लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। साथ ही, 50 हड़ताल की कीमत put बेकार होगा, जो $2 के नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है। इसलिए ये दो स्थितियां एक दूसरे को ऑफसेट करती हैं, और स्ट्रैडल पर ही कोई शुद्ध लाभ या हानि नहीं होती है। नकारात्मक पक्ष पर, मान लीजिए कि विकल्प समाप्ति के समय अंतर्निहित स्टॉक $ 46 प्रति शेयर पर बंद हुआ। 50 स्ट्राइक प्राइस कॉल बेकार होगी, जो $ 2 के नुकसान का प्रतिनिधित्व करती है। उसी समय, पुट का ५० स्ट्राइक मूल्य $४ का होगा, जो $२ के लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। यहां फिर से, ये दोनों स्थितियां एक दूसरे को ऑफसेट करती हैं और स्ट्रैडल पर ही कोई शुद्ध लाभ या हानि नहीं होती है।

इसलिए, इस व्यापार में प्रवेश करने के लिए $400 खर्च होंगे और, यदि स्थिति समाप्ति तक आयोजित की जाती है, तो व्यापार को लाभ दिखाने के लिए स्टॉक $54 से ऊपर या $46 से नीचे होना चाहिए।

लाभ दिखा रहा है
अब आइए लंबी अवधि के लिए लाभ की संभावना को देखें। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लंबी स्ट्रैडल के लिए लाभ क्षमता अनिवार्य रूप से असीमित है (अंतर्निहित सुरक्षा के लिए केवल शून्य की कीमत से घिरा हुआ है)। एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि हमारे उदाहरण में अंतर्निहित स्टॉक विकल्प समाप्ति के समय 60 डॉलर प्रति शेयर पर बंद हुआ था। इस मामले में, 50 स्ट्राइक मूल्य कॉल का मूल्य $10 (या अंतर्निहित मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर) होगा। क्योंकि हमने इस कॉल को खरीदने के लिए $2 का भुगतान किया था, यह $8 के लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। वहीं, 50 स्ट्राइक प्राइस पुट बेकार होगा। क्योंकि हमने इस पुट को खरीदने के लिए $2 का भुगतान भी किया था, यह $2 के नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है। नतीजतन, इस लंबे स्ट्रैडल का मूल्य में कुल $6 (कॉल पर $8 का लाभ पुट पर $2 का नुकसान) या $600 का लाभ होगा। $400 की प्रारंभिक लागत के आधार पर, यह 150% लाभ का प्रतिनिधित्व करता है।

लांग स्ट्रैडल के फायदे और नुकसान
लंबी स्ट्रैडल का प्राथमिक लाभ यह है कि आपको मूल्य दिशा का सटीक पूर्वानुमान लगाने की आवश्यकता नहीं है। कीमतों में वृद्धि या गिरावट महत्वपूर्ण नहीं है। केवल एक चीज जो मायने रखती है वह यह है कि ट्रेड के ब्रेकएवेन पॉइंट्स को पार करने और लाभ उत्पन्न करने के लिए विकल्प की समाप्ति से पहले कीमत काफी आगे बढ़ जाती है। एक और फायदा यह है कि लॉन्ग स्ट्रैडल एक ट्रेडर को कुछ स्थितियों का लाभ उठाने का अवसर देता है, जैसे:

• एक प्रत्याशित फैलना की अवधि के बाद समेकन
• अत्यंत कम विकल्प समय प्रीमियम (पर आधारित) कम निहित विकल्प अस्थिरता)
• आने वाली कमाई

आमतौर पर, स्टॉक कुछ समय के लिए ऊपर या नीचे ट्रेंड करते हैं और फिर a. में समेकित होते हैं व्यापार श्रेणी. एक बार जब ट्रेडिंग रेंज अपना कोर्स चला लेती है, तो अगला सार्थक रुझान होता है। अक्सर विस्तारित ट्रेडिंग रेंज के दौरान, निहित विकल्प अस्थिरता में गिरावट आती है और प्रश्न में सुरक्षा के विकल्पों की कीमत में निर्मित समय प्रीमियम की मात्रा बहुत कम हो जाती है। सतर्क व्यापारी तब विस्तारित ट्रेडिंग रेंज और/या कम समय के प्रीमियम का अनुभव करने वाले शेयरों को संभावित लंबे समय के रूप में देखेंगे उम्मीदवारों को इस सिद्धांत पर आधारित होना चाहिए कि कम अस्थिरता की अवधि के बाद अस्थिर मूल्य की अवधि होगी गति।

अंत में, कई ट्रेडर से पहले लंबे स्ट्रैडल्स स्थापित करना चाहते हैं कमाई की घोषणा इस धारणा पर कि कुछ स्टॉक बड़े मूल्य आंदोलनों को करते हैं जब कमाई आश्चर्य होता है, चाहे सकारात्मक हो या नकारात्मक। जब तक प्रतिक्रिया एक दिशा या दूसरे में पर्याप्त मजबूत होती है, तब तक एक स्ट्रैडल एक व्यापारी को लाभ का अवसर प्रदान करता है।

लंबी स्ट्रैडल के प्राथमिक नुकसान हैं:

• व्यापारियों को दो प्रीमियम का भुगतान करना होगा, न कि केवल एक।
• व्यापार को लाभ उत्पन्न करने के लिए अंतर्निहित सुरक्षा को एक दिशा या दूसरे में एक सार्थक कदम उठाना चाहिए।

तल - रेखा
विभिन्न व्यापारी विभिन्न कारणों से विकल्पों का व्यापार करते हैं, लेकिन अंत में, उद्देश्य आम तौर पर उन अवसरों का लाभ उठाना है जो अंतर्निहित सुरक्षा का व्यापार करके उपलब्ध नहीं होंगे। लॉन्ग स्ट्रैडल एक उदाहरण है। अंतर्निहित सुरक्षा में एक विशिष्ट लंबी या छोटी स्थिति केवल तभी पैसा कमाती है जब सुरक्षा प्रत्याशित दिशा में चलती है। इसी तरह, यदि अंतर्निहित सुरक्षा अपरिवर्तित रहती है, तो कोई लाभ या हानि नहीं होती है। एक लंबी स्ट्रैडल के साथ, ट्रेडर उस दिशा की परवाह किए बिना पैसा कमा सकता है जिसमें अंतर्निहित सुरक्षा चलती है; यदि अंतर्निहित सुरक्षा अपरिवर्तित रहती है, तो नुकसान होगा उपाजित होना. लांग स्ट्रैडल व्यापार की अनूठी प्रकृति को देखते हुए, कई व्यापारियों को इस रणनीति को सीखने में मदद मिलेगी।