आपके 401 (के) में स्थिर मूल्य निधि की भूमिका

बाजार में उथल-पुथल और कम ब्याज दरों की अवधि के दौरान, कई निवेशक निवेश के विकल्प खोजने के लिए संघर्ष करते हैं जो प्रभावित नहीं हो रहे हैं। लेकिन सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाले लोगों को म्यूचुअल फंड की एक अनूठी नस्ल की खोज करके सुखद आश्चर्य हो सकता है जिसे स्थिर मूल्य फंड के रूप में जाना जाता है।

ये फंड, जो आम तौर पर पेश किए जाते हैं 401 (के) योजनाएं, कुछ हद तक समान हैं मुद्रा बाजार फंड, सिवाय इसके कि वे अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ उच्च पैदावार पोस्ट करते हैं। यदि आप एक पर विचार कर रहे हैं स्थिर मूल्य निधि, यहां देखें कि वे कैसे काम करते हैं ताकि आप यह तय करने से पहले उनके फायदे और नुकसान का आकलन कर सकें कि क्या वे आपके सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विकल्प हैं।

स्थिर मूल्य निधि की व्याख्या

जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, स्थिर मूल्य निधि एक प्रकार का नकद कोष है जो ब्याज की स्थिर दरों का भुगतान करते हुए मूलधन की सुरक्षा प्रदान करके मुद्रा बाजार निधि जैसा दिखता है। अपने मुद्रा बाजार के चचेरे भाइयों की तरह, ये फंड $ 1 की निरंतर शेयर कीमत बनाए रखते हैं।

स्थिर मूल्य निधियों ने आम तौर पर मुद्रा बाजार निधियों की ब्याज दर का दोगुना भुगतान किया है। यहां तक ​​कि इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड फंड भी काफी अधिक अस्थिरता के साथ कम उपज देते हैं। स्थिर मूल्य फंड लगभग विशेष रूप से निवेश करते थे गारंटीकृत निवेश अनुबंध (जीआईसी), जो बीमा वाहक और 401 (के) योजना प्रदाताओं के बीच समझौते हैं जो एक निश्चित वादा करते हैं प्रतिफल दर.

हालांकि, कई बीमा वाहक जिन्होंने भारी निवेश किया जंक बांड 1980 के दशक में भारी नुकसान हुआ और उनके कुछ समझौतों में चूक हुई। अन्य प्रदाताओं के सेवानिवृत्ति योजना प्रतिभागियों, जैसे कि अब-निष्क्रिय लेहमैन ब्रदर्स (जो दिवालिया घोषित 2008 के वित्तीय संकट के दौरान), पता चला कि कॉर्पोरेट की स्थिति में उनके जीआईसी अमान्य हो गए हैं दिवालियापन. इसके बाद, स्थिर मूल्य निधियों के लिए वित्त पोषण वाहनों के रूप में जीआईसी काफी हद तक पक्ष से बाहर हो गए।

ये फंड अब मुख्य रूप से निवेश करते हैं सरकार तथा कॉरपोरेट बॉन्ड लघु से मध्यम अवधि की परिपक्वता के साथ, लगभग दो से चार साल तक। स्टेबल वैल्यू फंड मनी मार्केट फंड की तुलना में अधिक ब्याज देने में सक्षम होते हैं, जो आमतौर पर निवेश करते हैं निश्चित आय प्रतिभूतियां 90 दिनों या उससे कम की परिपक्वता के साथ।

जोखिम कैसे प्रबंधित किया जाता है

स्थिर मूल्य वाले फंडों के भीतर होल्डिंग्स के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं ब्याज दरों में बदलाव मनी मार्केट होल्डिंग्स की तुलना में बांड की लंबी परिपक्वता के कारण जिसमें वे निवेश करते हैं।

इस जोखिम को फंड द्वारा बीमा गारंटी की खरीद से कम किया जाता है जो मूलधन के किसी भी नुकसान की भरपाई करता है; ये गारंटी बैंकों और बीमा वाहकों से उपलब्ध हैं। अधिकांश स्थिर मूल्य निधि इन अनुबंधों को तीन से पांच वाहकों से खरीदेगी ताकि उनका भुगतान में चूक की जोखिम.

आम तौर पर, वाहक किसी भी ऐसे अनुबंध को कवर करने के लिए सहमत होंगे जो इस घटना में चूक गया है कि वाहकों में से एक दिवालिया हो जाता है।

विचार करने के नुकसान

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, स्थिर मूल्य निधि एक ब्याज दर का भुगतान करती है जो मुद्रा बाजार निधि से कुछ प्रतिशत अंक अधिक है। वे बॉन्ड फंड की तुलना में काफी कम अस्थिरता के साथ भी ऐसा करते हैं।

हालांकि, ये फंड वार्षिक शुल्क भी लेते हैं जो बीमा रैपर की लागत को कवर करते हैं, जो कुछ मामलों में प्रति वर्ष 1% तक हो सकता है। इसके अलावा, अधिकांश स्थिर मूल्य वाले फंड निवेशकों को अपने पैसे को सीधे एक समान निवेश में स्थानांतरित करने से रोकते हैं, जैसे कि मुद्रा बाजार या बांड फंड. इसके बजाय प्रतिभागियों को अपने फंड को किसी अन्य वाहन में स्थानांतरित करना चाहिए, जैसे स्टॉक या क्षेत्र निधि, 90 दिनों के लिए इससे पहले कि वे उन्हें नकद विकल्प के लिए पुनः आवंटित कर सकें।

शायद स्थिर मूल्य निधि की सबसे बड़ी सीमा उनकी सीमित उपलब्धता है। वे आम तौर पर केवल 401 (के) नियोक्ताओं के योजना प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध होते हैं जो अपनी योजनाओं के भीतर इन निधियों की पेशकश करते हैं।

याद रखने वाली एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि ये फंड प्रकृति में स्थिर हैं, लेकिन गारंटीकृत नहीं हैं। हालांकि किसी एक फंड में पैसा खोने की संभावना अपेक्षाकृत कम है, लेकिन उन्हें इसके साथ वर्गीकृत नहीं किया जाना चाहिए सीडी, निश्चित वार्षिकियां, या अन्य निवेश जो मूलधन की पूर्ण गारंटी के साथ आते हैं।

जब स्थिर मूल्य फंड एक अच्छा फिट हो

स्थिर मूल्य वाले फंड रूढ़िवादी निवेशकों और अपेक्षाकृत कम वाले लोगों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प हैं समय क्षितिज, जैसे सेवानिवृत्ति के निकट कर्मचारी। ये फंड न्यूनतम जोखिम के साथ आय प्रदान करेंगे और बाकी निवेशक के पोर्टफोलियो को कुछ हद तक स्थिर करने का काम कर सकते हैं।

हालांकि, उन्हें इस रूप में नहीं देखा जाना चाहिए लंबी अवधि की वृद्धि वाहन, और वे समय के साथ स्टॉक फंड के समान रिटर्न प्रदान नहीं करेंगे। अधिकांश सलाहकार सलाह देते हैं कि अपनी संपत्ति का 15% से 20% तक इन फंडों में आवंटित न करें।

तल - रेखा

स्थिर मूल्य निधि नकद और मुद्रा बाजार निधियों के बीच एक सुखद माध्यम के रूप में कार्य करती है, जिसमें कम प्रतिफल होता है, और बांड फंड, जिनमें उच्च जोखिम और अस्थिरता होती है। ये फंड कीमत में बहुत कम या कोई उतार-चढ़ाव के साथ उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं।

लेकिन यह स्थिरता स्टॉक फंड की तुलना में वार्षिक शुल्क और कम रिटर्न के रूप में कीमत पर आती है। इसके अलावा, अन्य नकद लिखतों में स्थानान्तरण केवल कुछ शर्तों के तहत ही किया जा सकता है।