मोमेंटम निवेश कैसे वापसी कर रहा है

गति निवेश 1990 के दशक में सभी गुस्से में थे, जब बाजार गर्म हवा के गुब्बारे की तरह बढ़ रहे थे।यह रणनीति बाजार के किसी भी क्षेत्र को खरीदने के विचार पर आधारित है, जिसने पिछले एक साल में बाजार में सबसे बड़ी कमाई या मूल्य वृद्धि दर्ज की है। अमेरिकन सेंचुरी अल्ट्रा (TWCUX) जैसे कई फंड गति की विविधताओं पर बहुत अधिक निर्भर थे इस समय के दौरान रणनीति और जब तकनीकी बुलबुला फट गया, तो वे इसके साथ नीचे चले गए, इससे कुछ कठिन अन्य।

लेकिन अध्ययनों के एक नए समूह ने संकेत दिया है कि गति निवेश वास्तव में एक व्यवहार्य दीर्घकालिक निवेश रणनीति है और लंबे समय तक सराहनीय प्रदर्शन किया है। (अधिक के लिए देखें: गति निवेश के 3 लाभ.)

अनुसंधान

एक्यूआर कैपिटल मैनेजमेंट ने सितंबर 2014 में एक श्वेत पत्र प्रकाशित किया जिसका शीर्षक था "तथ्य, कल्पना और गति निवेश।" इस पत्र ने गति निवेश के परिणामों का विश्लेषण किया 100 साल की अवधि में और निष्कर्ष निकाला कि "निम्नलिखित प्रवृत्ति ने मजबूत सकारात्मक रिटर्न दिया है और एक से अधिक के लिए पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के लिए कम सहसंबंध का एहसास किया है। सदी।"

AQR के प्रिंसिपल रोनेन इज़राइल ने हाल ही में 2016 मॉर्निंगस्टार में निवेश की गति का दृढ़ता से बचाव किया 

विनिमय व्यापार फंड (ईटीएफ) शिकागो में सम्मेलन, इन्वेस्टमेंटन्यूज की रिपोर्ट।उन्होंने हाल ही के एक लेख से अपना तर्क दिया कि उन्होंने जर्नल ऑफ़ पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लिए सह-बायलाइन किया, जिसने इस निवेश रणनीति के बारे में कई गलत धारणाओं का खंडन किया।अपने लेख में, इज़राइल दिखाता है कि गति रणनीतियों के दीर्घकालिक रिटर्न ने बेहतर उत्पादन किया है कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि इस रणनीति की ट्रेडिंग लागत सामान्य से कम है अपेक्षित। इस रणनीति ने कर दक्षता के समान स्तर के बारे में भी पोस्ट किया है मूल्य निवेश.

ट्रेडिंग लागत एक महत्वपूर्ण कारक है जिस पर सलाहकार जो फीस कम करना चाहते हैं, उन्हें विचार करना चाहिए। इज़राइल का कहना है कि आमतौर पर अकादमिक अध्ययनों में उपयोग की जाने वाली व्यापारिक लागत आमतौर पर उस राशि से लगभग 10 गुना अधिक होती है ग्राहक वास्तव में भुगतान करेंगे, और ट्रैकिंग में त्रुटि के एक मार्जिन के लिए भत्ता उन लागतों को बिना मिटाए और भी कम कर सकता है रिटर्न। (अधिक के लिए देखें: मोमेंटम इन्वेस्टमेंट वेव की सवारी.)

रोनेन इस मंच पर निवेश की गति को संबोधित करने वाले एकमात्र वक्ता नहीं थे। ऑप्टिमल मोमेंटम के गैरी एंटोनैकी, कैम्ब्रिया इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के मेब फैबर और अल्फा आर्किटेक्ट के वेस ग्रे ने उसी दिन बाद में एक और कार्यशाला आयोजित की जिसमें इस मुद्दे को भी संबोधित किया गया।ईटीएफ बाजार ने भी इस रणनीति में सलाहकारों की नई दिलचस्पी देखी है।

मोमेंटम ईटीएफ लॉन्च

फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स ने सितंबर 2016 में एक नया ईटीएफ लॉन्च किया, फिडेलिटी मोमेंटम फैक्टर ईटीएफ (एफडीएमओ), कारक-आधारित ईटीएफ के समूह में से एक है जिसे कंपनी बाजार में पेश कर रही है।फिडेलिटी ने कहा है कि फंड "ऐतिहासिक रूप से उच्च कुल और अस्थिरता-समायोजित रिटर्न, उच्च सकारात्मक कमाई आश्चर्य और कम औसत लघु ब्याज वाली कंपनियों के शेयरों की तलाश करेगा।"

फ्रैंकलिन टेम्पलटन एक अन्य फंड कंपनी है जो अपने फंड के साथ गति रणनीतियों पर निर्भर करती है। हालांकि इसके लिबर्टीशेयर ईटीएफ में प्रति गति फंड नहीं है, लेकिन ये तीनों फंड अपने कारकों में से एक के रूप में गति को नियोजित करते हैं।एपेटस मोमेंटम ईटीएफ (बीईएमओ) और मोमेंटमशेयर्स इंटरनेशनल क्वांटिटेटिव मोमेंटम फंड (आईएमओएम) सहित कई अन्य मोमेंटम फंड शुरू किए गए हैं।(अधिक के लिए देखें: बुक वैल्यू के आधार पर वैल्यू मोमेंटम.)

प्रदर्शन

मोमेंटम रणनीतियों ने इस साल अब तक प्रदर्शन में मूल्य रणनीतियों को पीछे छोड़ दिया है, यही वजह है कि मूल्य निवेश अधिक लोकप्रिय विकल्प रहा है। इंवेस्को डीडब्ल्यूए नैस्डैक मोमेंटम ईटीएफ (डीडब्ल्यूएक्यू), जो अस्तित्व में सबसे पुराना मोमेंटम फंड है, ने इस साल अब तक 4.39% की बढ़त दर्ज की है। अन्य विशेष मोमेंटम फंडों ने सकारात्मक और नकारात्मक दोनों तरह का रिटर्न दिया है।

तल - रेखा

मोमेंटम निवेश स्पष्ट रूप से वापसी कर रहा है। लेकिन हाल के अध्ययनों से पता चला है कि यह हमेशा एक व्यवहार्य रणनीति रही है और इस दृष्टिकोण के साथ सफलता की कुंजी कीमतों में गिरावट और फिर से बढ़ने पर खरीदारी करना है। (अधिक के लिए देखें: मोमेंटम मार्केट में जोखिम प्रबंधन का महत्व.)