पर्वत श्रृंखला विकल्प परिभाषा

माउंटेन रेंज विकल्प क्या हैं?

पर्वत श्रृंखला विकल्प. का एक परिवार है विदेशी विकल्प एकाधिक अंतर्निहित. के आधार पर प्रतिभूतियों. माउंटेन रेंज ऑप्शंस को पहली बार 1998 में फ्रांसीसी सिक्योरिटीज फर्म सोसाइटी जेनरल द्वारा विपणन किया गया था।ये विकल्प कुछ प्रमुख विशेषताओं को मिलाते हैं टोकरी शैली या इंद्रधनुष विकल्प—दोनों में एक से अधिक अंतर्निहित सुरक्षा या परिसंपत्ति है—और बहु-वर्ष की समय सीमाओं के साथ श्रेणी विकल्प।

माउंटेन रेंज विकल्पों को समझना

विकल्प व्युत्पन्न हैं। उनके मूल्य के मूल्य पर आधारित होते हैं अंतर्निहित परिसंपत्ति वे स्टॉक के रूप में प्रतिनिधित्व करते हैं। एक साथ विकल्प अनुबंध, निवेशक के पास एक पूर्व निर्धारित तिथि को या उससे पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अवसर है - लेकिन दायित्व नहीं है।

विकल्प भिन्न हो सकते हैं, वेनिला से लेकर विदेशी विकल्पों तक। वेनिला विकल्प विभिन्न प्रकार के निवेशकों के बीच आम हैं जो चाहते हैं बाड़ा जब कुछ संपत्तियों की बात आती है तो उनका दांव। विदेशी विकल्प अधिक जटिल हो सकते हैं क्योंकि उनकी समाप्ति तिथियां, कीमतें और अन्य विशेषताएं भिन्न होती हैं और पारंपरिक विकल्पों की तुलना में कहीं अधिक जटिल होती हैं।

माउंटेन रेंज विकल्प विदेशी विकल्प हैं। जबकि एक नियमित विकल्प में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति शामिल होती है, एक पर्वत श्रृंखला विकल्प कई अंतर्निहित परिसंपत्तियों को एक विकल्प में जोड़ता है। ट्रेडिंग आम तौर पर होती है बिना पर्ची का (ओटीसी) द्वारा वित्तीय संस्थाए और निजी, संस्थागत निवेशक. पर्वत श्रृंखला विकल्प टोकरी विकल्पों और श्रेणी विकल्पों दोनों से सुविधाएँ लेते हैं—पूर्व एक टोकरी का प्रतिनिधित्व करता है या संपत्ति का समूह, जबकि बाद वाला व्यापारियों को उच्च और निम्न स्तर के बीच के अंतर से लाभ उठाने की अनुमति देता है विकल्प। एक निवेशक को मिलने वाले भुगतान में अंतर्निहित परिसंपत्तियों का प्रदर्शन एक बड़ी भूमिका निभाता है।

एक पर्वत श्रृंखला विकल्प की कीमत कई चरों पर आधारित होती है, जिनमें से सबसे महत्वपूर्ण व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के बीच संबंध हैं। टोकरी. कुछ विकल्पों में असतत है भुगतान स्तर, जैसे कि निवेश को दोगुना करना या निवेश को तिगुना करना, यदि निश्चित प्रदर्शन है मैट्रिक्स विकल्प के प्रभाव में होने पर अंतर्निहित प्रतिभूतियों से प्रभावित होते हैं।

माउंटेन रेंज विकल्पों की कीमत मानक क्लोज्ड-फॉर्म दृष्टिकोण के साथ नहीं हो सकती है। इसके बजाय इन विदेशी उपकरणों की आवश्यकता है मोंटे कार्लो सिमुलेशन तरीके। प्रभाव जैसे अस्थिरता तिरछा, जो अधिकांश विकल्पों में पाया जाता है, पर्वत श्रृंखला विकल्पों में और भी अधिक स्पष्ट हो सकता है।

विशेष ध्यान

यह निर्धारित करना अक्सर मुश्किल हो सकता है उचित बाजार मूल्य (FMV) इन विदेशी विकल्पों में से। ऐसा इसलिए है क्योंकि मानक सूत्रों को लागू करना लगभग असंभव है। कुछ प्रकार के पर्वत श्रृंखला विकल्पों में पुनर्गणना या नमूनाकरण तिथियां होती हैं, जिस पर सबसे अच्छा- या सबसे खराब प्रदर्शन शेयरों टोकरी से हटा दिया जाता है। इसलिए, विकल्प धारकों को अपने वर्तमान को प्रभावित करने वाले मापदंडों का लगातार पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए या वर्तमान मूल्य (पीवी)।

उनकी गूढ़ प्रकृति को देखते हुए, पर्वत श्रृंखला विकल्पों का व्यापार कैसे किया जा सकता है? एक अच्छे उदाहरण में एक परिदृश्य शामिल हो सकता है जब एक हेजर व्यक्तिगत संपत्तियों पर लिखे गए कई विकल्पों की निगरानी नहीं करना पसंद करता है। एक टोकरी विकल्प एक ही. के साथ कई पदों को कवर करके समान सुरक्षा प्रदान कर सकता है यौगिक.

यह दृष्टिकोण संयुक्त है अस्थिरता व्यक्तिगत परिसंपत्तियों की शुद्ध अस्थिरता से कम हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप अन्यथा कम विकल्प मूल्य होता है, जो कि एक परिष्कृत स्थिति के लिए महंगा हो सकता है। इन सुविधाओं ने पर्वत श्रृंखला विकल्पों को व्यापारियों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाने में मदद की, जो कम से कम पूंजी गारंटी की आवश्यकता वाले उचित मूल्य की रणनीति चाहते हैं।

पर्वत श्रृंखलाओं के प्रकार

पर्वत श्रृंखला विकल्पों का नाम पहाड़ों की एक श्रृंखला के नाम पर रखा गया है, प्रत्येक एक अलग प्रकार के अनुबंध का प्रतिनिधित्व करता है। कुछ सबसे आम में शामिल हैं:

• अल्टिप्लानो विकल्प:अल्टिप्लानो विकल्प निवेशकों को कूपन भुगतान के साथ पारंपरिक वैनिला विकल्प दोनों की सुविधाएं प्रदान करें।
• अन्नपूर्णा विकल्प:कूपन दरें टोकरी की सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली सुरक्षा के प्रदर्शन द्वारा निर्धारित की जाती है जब यह एक निर्दिष्ट सीमा के नीचे गिरती है।
• एवरेस्ट विकल्प: एवरेस्ट के विकल्प एक पर लंबी अवधि की सीमा लगाते हैं निवेशक का बास्केट में पिछड़े प्रदर्शन करने वालों के आधार पर भुगतान की पेशकश करते समय विकल्प।
• एटलस विकल्प: इस प्रकार का विकल्प प्रतिभूतियों की एक टोकरी में सबसे अच्छा और सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले स्टॉक दोनों को समाप्त करता है।
• हिमालय विकल्प:व्यापारियों टोकरी के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले स्टॉक के आधार पर भुगतान प्राप्त करें। भुगतान कई तिथियों पर प्रदान किए जाते हैं।