जोखिम का निर्धारण करने के लिए आर्थिक पूंजी का उपयोग करना

आर्थिक पूंजी (ईसी) की राशि को संदर्भित करता है जोखिम पूंजी कि एक बैंक का अनुमान है कि किसी दिए गए विश्वास स्तर और समय क्षितिज पर विलायक बने रहने के लिए उसे इसकी आवश्यकता होगी। दूसरी ओर, नियामक पूंजी (आरसी), उस पूंजी की मात्रा को दर्शाती है जिसकी बैंक को जरूरत है, नियामक मार्गदर्शन और नियमों को देखते हुए। यह लेख, आर्थिक पूंजी और नियामक पूंजी की तुलना करने के अलावा, इस बात पर प्रकाश डालेगा कि ईसी कैसे मापा जाता है और बैंकों के लिए इसकी प्रासंगिकता की जांच करता है।

जोखिम प्रबंधन

बैंकों और वित्तीय संस्थानों को उन दीर्घकालिक भविष्य की अनिश्चितताओं के लिए जिम्मेदार होना चाहिए जिनका वे सामना करते हैं। इस संदर्भ में यह है कि बेसल समझौते महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों के जोखिम प्रबंधन कार्यों को बढ़ाने के उद्देश्य से बनाए गए थे। समझौते बैंकिंग उद्योग के लिए सिफारिशें हैं और इसमें नियमों के तीन सेट शामिल हैं: बेसल I, बेसल II और बेसल III।

बेसल II पूंजी की नियामक न्यूनतम राशि पर अंतरराष्ट्रीय निर्देश प्रदान करता है जो बैंकों को अपने जोखिमों के खिलाफ रखना चाहिए, जैसे कि ऋण जोखिम, बाजार जोखिम, परिचालन जोखिम,

प्रतिपक्ष जोखिम, पेंशन जोखिम, और अन्य। बेसल II नियामक पूंजी के मॉडलिंग के लिए नियामक मार्गदर्शन और नियम भी निर्धारित करता है और फर्मों को आर्थिक पूंजी मॉडल का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करता है। ईसी, एक अवधारणा और जोखिम गेज के रूप में, हाल की घटना नहीं है, लेकिन यह तेजी से बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच एक महत्वपूर्ण उपाय बन गया है।

विनियामक पूंजी

जब बैंक अपनी नियामक पूंजी आवश्यकता और पात्र पूंजी की गणना करते हैं, तो उन्हें नियामक परिभाषाओं, नियमों और मार्गदर्शन पर विचार करना चाहिए। एक नियामक दृष्टिकोण से, पूंजी की न्यूनतम राशि बैंक की पात्र पूंजी का एक हिस्सा है। बासेल II के तहत नियामक मार्गदर्शन के अनुसार कुल पात्र पूंजी पूंजी के तीन स्तरों द्वारा प्रदान की जाती है:

• स्तर 1 (कोर) पूंजी मोटे तौर पर सामान्य स्टॉक, योग्यता जैसे तत्व शामिल हैं पसंदीदा स्टॉक, और अधिशेष और प्रतिधारित कमाई.
• कतार 2 (पूरक) पूंजी सामान्य ऋण जैसे तत्व शामिल हैं हानि भंडार, पसंदीदा स्टॉक के कुछ रूप, शब्द गौण कर्ज़, परपेचुअल डेट, और अन्य हाइब्रिड डेट और इक्विटी इंस्ट्रूमेंट्स।
• 3 टियर राजधानी अल्पकालिक अधीनस्थ ऋण और शुद्ध शामिल हैं ट्रेडिंग बुक लाभ जिन्हें बाहरी रूप से सत्यापित नहीं किया गया है।

ध्यान दें कि इन स्तरों को कानूनी और लेखा व्यवस्थाओं के अनुसार विभिन्न तरीकों से गठित किया जा सकता है अंतरराष्ट्रीय निपटान के लिए बैंक (बीआईएस) के सदस्य देश। इसके अतिरिक्त, पूंजीगत स्तरों में नुकसान को अवशोषित करने की उनकी क्षमता में भिन्नता है; टीयर 1 कैपिटल में नुकसान को सहने की सबसे अच्छी क्षमता है। बैंक के लिए बैंक के न्यूनतम की गणना करना आवश्यक है पूंजी की आवश्यकता ऋण, परिचालन, बाजार जोखिम और अन्य जोखिमों के लिए यह स्थापित करने के लिए कि सभी जोखिमों का समर्थन करने के लिए टियर 1, टियर 2 और टियर 3 पूंजी कितनी उपलब्ध है।

आर्थिक राजधानी

आर्थिक पूंजी किसका माप है? जोखिम पूंजी के रूप में व्यक्त किया। उदाहरण के लिए, एक बैंक को आश्चर्य हो सकता है कि एक निश्चित स्तर के आत्मविश्वास और समय के क्षितिज पर विलायक बने रहने के लिए किस स्तर की पूंजी की आवश्यकता है। दूसरे शब्दों में, ईसी को बैंकों के दृष्टिकोण से जोखिम पूंजी की राशि के रूप में माना जा सकता है; इसलिए, यह आरसी आवश्यकता उपायों से अलग है। आर्थिक पूंजी का उद्देश्य मुख्य रूप से व्यावसायिक निर्णयों का समर्थन करना है, जबकि RC का उद्देश्य न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करना है सभी जोखिमों के खिलाफ एक बैंक में नियामक नियमों और मार्गदर्शन की एक श्रृंखला के तहत।

अब तक, चूंकि आर्थिक पूंजी उपलब्ध पूंजी का एक बैंक-विशिष्ट या आंतरिक उपाय है, इसलिए ईसी की कोई सामान्य घरेलू या वैश्विक परिभाषा नहीं है। इसके अलावा, कुछ ऐसे तत्व हैं जो आर्थिक पूंजी को परिभाषित करते समय कई बैंकों में समान हैं। ईसी अनुमानों को के तत्वों द्वारा कवर किया जा सकता है टियर 1, टियर 2, टियर 3, या रेटिंग एजेंसियों और अन्य प्रकार की पूंजी द्वारा उपयोग की जाने वाली परिभाषाएं, जैसे नियोजित कमाई, अप्राप्त लाभ, या एक निहित सरकारी गारंटी।

आर्थिक पूंजी की प्रासंगिकता

ईसी अत्यधिक प्रासंगिक है क्योंकि यह विशिष्ट व्यावसायिक निर्णयों या बैंक की विभिन्न व्यावसायिक इकाइयों के मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण उत्तर प्रदान कर सकता है। यह RC की तुलना करने के लिए एक उपकरण भी प्रदान करता है।

प्रदर्शन का पैमाना

एक बैंक का प्रबंधन ईसी अनुमानों का उपयोग व्यापारिक धाराओं में पूंजी आवंटित करने के लिए कर सकता है, उन इकाइयों को बढ़ावा देता है जो जोखिम की प्रति इकाई वांछनीय लाभ प्रदान करते हैं। ईसी को शामिल करने वाले प्रदर्शन उपायों के उदाहरण जोखिम-समायोजित पूंजी (आरओआरएसी) पर वापसी हैं, पूंजी पर जोखिम-समायोजित प्रतिलाभ (आरएआरओसी), और इकोनॉमिक वैल्यू एडेड (ईवा)। चित्र 1 RORAC गणना का एक उदाहरण दिखाता है और इसकी तुलना किसी बैंक या वित्तीय संस्थान की व्यावसायिक इकाइयों के बीच कैसे की जा सकती है।

व्यापार	वापसी और/या लाभ	ईसी अनुमान	रोराक
यूनिट 1	$50 मिलियन	$100 मिलियन	50% ($50/$100)
युनिट 2	$30 मिलियन	$120 मिलियन	25% ($30/$120)

चित्र 1: एक वर्ष के दौरान दो व्यावसायिक इकाइयों का RORAC

चित्र 1 से पता चलता है कि व्यावसायिक इकाई 1 ईसी शर्तों में उच्च प्रतिफल उत्पन्न करती है (अर्थात, रोराक) व्यापार इकाई 2 की तुलना में। प्रबंधन व्यवसाय इकाई 1 का पक्ष लेगा, जो कम ईसी की खपत करता है, लेकिन साथ ही उच्च रिटर्न उत्पन्न करता है।

इस प्रकार का आकलन एक में अधिक व्यावहारिक है नीचे से ऊपर दृष्टिकोण, जिसका अर्थ है कि ईसी आकलन प्रत्येक व्यावसायिक इकाई के लिए किया जाता है और फिर समग्र ईसी आंकड़े के लिए एकत्रित किया जाता है। इसके विपरीत, ऊपर से नीचें दृष्टिकोण अधिक मनमाना है क्योंकि ईसी को समूह स्तर पर कैलिब्रेट किया जाता है और फिर प्रत्येक व्यवसाय स्ट्रीम में वितरित किया जाता है, जहां मानदंड पूँजी का बँटवारा अस्पष्ट हो सकता है।

आरसी. की तुलना

ईसी का एक अन्य उपयोग आरसी आवश्यकता के साथ इसकी तुलना करना है। चित्र 2 कुछ जोखिमों का एक उदाहरण प्रदान करता है जिनका मूल्यांकन ईसी ढांचे द्वारा किया जा सकता है और इसकी तुलना आरसी आवश्यकता से कैसे की जा सकती है।

चित्र 2: आरसी आवश्यकता और ईसी अनुमान

मापने ईसी

जबकि एक बैंक का ईसी आंकड़ा आंशिक रूप से उसके द्वारा संचालित होता है जोखिम सहिष्णुता, RC आवश्यकता नियामक मार्गदर्शन और नियम पुस्तकों में निर्धारित पर्यवेक्षी मीट्रिक द्वारा संचालित होती है। इसके अलावा, बासेल II के तहत नियामक पूंजी मॉडल के विपरीत, जैसे कि क्रेडिट जोखिम के लिए उन्नत आंतरिक रेटिंग-आधारित (एआईआरबी) मॉडल, बैंक ईसी मॉडल के बारे में अपनी पसंद बना सकते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक अपने मॉडल के कार्यात्मक रूप और पैरामीटर सेटिंग्स चुन सकते हैं। इसलिए, ईसी मॉडलिंग की मान्यताओं को समायोजित या अनदेखा कर सकता है एआईआरबी क्रेडिट जोखिम के लिए।

एआईआरबी मानता है कि एक ऋण पोर्टफोलियो बड़ा और सजातीय है, लंबी अवधि की संपत्ति अधिक जोखिम भरा है, जैसा कि इसमें परिलक्षित होता है तथाकथित परिपक्वता समायोजन पांच वर्षों में सीमित है, और यह कि उच्च-गुणवत्ता वाली रेटिंग का प्रतिबिंबित करने के लिए एक उच्च सहसंबंध है प्रणालीगत जोखिम. यह रेटिंग वर्गों द्वारा जोखिम का मूल्यांकन भी करता है और रेटिंग वर्गों और. के बीच एक पूर्ण सहसंबंध मानता है विविधता एक रेटिंग वर्ग के भीतर।

किसी चुनौती के आधार पर उसकी कीमत (वीएआर) मॉडल बाजार, क्रेडिट जोखिम और अन्य जोखिमों के लिए विशिष्ट ईसी ढांचे हैं। हालांकि, क्रेडिट जोखिम के लिए, इसे आमतौर पर क्रेडिट वैल्यू-एट-रिस्क (CVaR) के रूप में जाना जाता है। एक उदाहरण के रूप में, अपेक्षाकृत सुरक्षित ऋणों के लिए ऋण पोर्टफोलियो के हानि वितरण पर विचार करें। अपेक्षित हानि दैनिक व्यवसाय से उत्पन्न होने वाली हानि का प्रतिनिधित्व करती है, जबकि अप्रत्याशित हानि की संख्या है मानक विचलन अपेक्षित नुकसान (वितरण की पूंछ) से दूर।

वर्तमान उदाहरण में, मान लीजिए कि अप्रत्याशित नुकसान 99.95% विश्वास स्तर पर कैलिब्रेट किया गया है, जो AA. से मेल खाता है क्रेडिट रेटिंग. इसलिए, बैंक अपने आर्थिक पूंजी मॉडल को प्रबंधन की जोखिम क्षमता के अनुसार जांच सकते हैं, जो आमतौर पर बैंक की लक्ष्य रेटिंग के अनुरूप होता है।

कुछ बैंक अपने ईसी की गणना के लिए आंतरिक रूप से विकसित मॉडल का उपयोग कर सकते हैं। तथापि, बैंक अपनी ईसी गणना में सहायता के लिए वाणिज्यिक सॉफ्टवेयर का भी उपयोग कर सकते हैं। क्रेडिट जोखिम के लिए ऐसे सॉफ्टवेयर के उदाहरण मूडीज केएमवी द्वारा पोर्टफोलियो मैनेजर, स्ट्रैटेजिक एनालिटिक्स, क्रेडिट सुइस द्वारा क्रेडिट रिस्क+ और जेपी मॉर्गन द्वारा क्रेडिटमेट्रिक्स हैं।

तल - रेखा

ईसी बैंक की जोखिम पूंजी का एक उपाय है। यह हाल की अवधारणा नहीं है, लेकिन यह तेजी से बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच एक महत्वपूर्ण उपाय बन गया है। ईसी व्यापार आधारित निर्णयों के लिए आरसी को एक उपयोगी पूरक साधन प्रदान करता है। बैंक ईसी ढांचे का तेजी से उपयोग कर रहे हैं, और भविष्य में इसके बढ़ने की सबसे अधिक संभावना है। प्रासंगिक प्रश्न यह हो सकता है कि क्या आर्थिक पूंजी एक दिन नियामक पूंजी आवश्यकताओं को अधिक्रमित कर सकती है।