निवेशकों और क्रेडिट कार्ड धारकों को प्रतिपक्ष जोखिम जानने की आवश्यकता क्यों है

प्रतिपक्ष जोखिम क्या है?

प्रतिपक्ष जोखिम संभावना या संभावना है कि लेनदेन में शामिल लोगों में से एक अपने संविदात्मक दायित्व पर चूक कर सकता है। प्रतिपक्ष जोखिम क्रेडिट, निवेश और व्यापारिक लेनदेन में मौजूद हो सकता है।

प्रतिपक्ष जोखिम को समझना

सभी वित्तीय लेनदेन में प्रतिपक्ष जोखिम की भिन्न डिग्री मौजूद होती है। प्रतिपक्ष जोखिम को के रूप में भी जाना जाता है भुगतान में चूक की जोखिम. डिफ़ॉल्ट जोखिम यह मौका है कि कंपनियां या व्यक्ति अपने ऋण दायित्वों पर आवश्यक भुगतान करने में असमर्थ होंगे। ऋणदाताओं तथा निवेशकों लगभग सभी प्रकार के क्रेडिट एक्सटेंशन में डिफ़ॉल्ट जोखिम का सामना करना पड़ता है। प्रतिपक्ष जोखिम एक जोखिम है जिस पर अनुबंध का मूल्यांकन करते समय दोनों पक्षों को विचार करना चाहिए।

प्रतिपक्ष जोखिम और जोखिम प्रीमियम

यदि एक पक्ष के पास डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम होता है, तो आमतौर पर दूसरे पक्ष को क्षतिपूर्ति करने के लिए लेनदेन से एक प्रीमियम जुड़ा होता है। प्रतिपक्ष जोखिम के कारण जोड़े गए प्रीमियम को जोखिम प्रीमियम कहा जाता है।

खुदरा और वाणिज्यिक वित्तीय लेनदेन में, क्रेडिट रिपोर्ट अक्सर लेनदारों द्वारा प्रतिपक्ष के क्रेडिट जोखिम को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। लेनदार के लिए जोखिम के स्तर को मापने के लिए उधारकर्ताओं के क्रेडिट स्कोर का विश्लेषण और निगरानी की जाती है। ए क्रेडिट अंक एक व्यक्ति या कंपनी की साख का एक संख्यात्मक मूल्य है, जो कई चर पर आधारित है।

एक व्यक्ति का क्रेडिट स्कोर 300 से 850 के बीच होता है, और स्कोर जितना अधिक होता है, उतना ही अधिक आर्थिक रूप से भरोसेमंद व्यक्ति को लेनदार के लिए माना जाता है। क्रेडिट स्कोर के संख्यात्मक मान नीचे सूचीबद्ध हैं:

• उत्कृष्ट: 750 और ऊपर
• अच्छा: 700 से 749
• मेला: 650 से 699
• गरीब: 550 से 649
• खराब: 550 और उससे कम

ग्राहक के भुगतान इतिहास, ऋण की कुल राशि, ऋण की अवधि सहित कई कारक क्रेडिट स्कोर को प्रभावित करते हैं इतिहास, और क्रेडिट उपयोग, जो एक उधारकर्ता के कुल उपलब्ध क्रेडिट का प्रतिशत है जो वर्तमान में किया जा रहा है उपयोग किया। उधारकर्ता के क्रेडिट स्कोर का संख्यात्मक मूल्य ऋणदाता या लेनदार को प्रतिपक्ष जोखिम के स्तर को दर्शाता है। 750 के क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ता के पास कम प्रतिपक्ष जोखिम होगा जबकि 450 के क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ता के पास उच्च प्रतिपक्ष जोखिम होगा।

यदि उधारकर्ता का क्रेडिट स्कोर कम है, तो ऋण पर चूक के जोखिम के कारण लेनदार उच्च ब्याज दर या प्रीमियम वसूल करेगा। क्रेडिट कार्ड कंपनियां, उदाहरण के लिए, कम क्रेडिट वाले लोगों के लिए 20% से अधिक ब्याज दरें लेती हैं स्कोर एक साथ उन ग्राहकों के लिए 0% ब्याज प्रदान करते हैं जिनके पास तारकीय क्रेडिट या उच्च क्रेडिट है अंक यदि उधारकर्ता 60 दिनों या उससे अधिक के भुगतान पर अपराधी है या कार्ड की क्रेडिट सीमा से अधिक है, तो क्रेडिट कार्ड कंपनियां आमतौर पर जोखिम प्रीमियम या "जुर्माना दर, "जो कार्ड की ब्याज दर को सालाना 29% से अधिक तक ला सकता है।

निवेश प्रतिपक्ष जोखिम

स्टॉक, विकल्प, बांड और डेरिवेटिव जैसे वित्तीय निवेश उत्पादों में प्रतिपक्ष जोखिम होता है। प्रतिपक्ष जोखिम के स्तर का आकलन करने के लिए एएए से जंक बॉन्ड स्थिति तक मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स जैसी एजेंसियों द्वारा बांडों का मूल्यांकन किया जाता है। उच्च प्रतिपक्ष जोखिम वाले बांड उच्च प्रतिफल का भुगतान करते हैं। जब प्रतिपक्ष जोखिम न्यूनतम होता है, तो प्रीमियम या ब्याज दरें कम होती हैं, जैसे कि साथ मुद्रा बाजार फंड.

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो जंक बॉन्ड की पेशकश करती है, उसके पास निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए एक उच्च प्रतिफल होगा जो कंपनी अपने दायित्वों पर चूक कर सकती है। इसके विपरीत, यू.एस. ट्रेजरी बांड में प्रतिपक्ष जोखिम कम होता है और इसलिए; कॉरपोरेट डेट और जंक बॉन्ड्स की तुलना में अधिक रेट किया गया। हालाँकि, कोषागार आमतौर पर कॉर्पोरेट ऋण की तुलना में कम उपज का भुगतान करते हैं क्योंकि डिफ़ॉल्ट का जोखिम कम होता है।

प्रतिपक्ष जोखिम के उदाहरण

जब प्रतिपक्ष जोखिम का गलत आकलन किया जाता है और कोई पक्ष चूक करता है, तो आसन्न क्षति गंभीर हो सकती है। उदाहरण के लिए, इतने सारे संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) का डिफ़ॉल्ट 2008 में अचल संपत्ति के पतन का एक प्रमुख कारण था।

सबप्राइम जोखिम

निवेश के लिए बंधक को सीडीओ में सुरक्षित किया जाता है और अंतर्निहित परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित होता है। आर्थिक दुर्घटना से पहले सीडीओ की प्रमुख खामियों में से एक यह था कि उनमें सबप्राइम और निम्न-गुणवत्ता वाले बंधक शामिल थे, जिससे सीडीओ को कॉर्पोरेट ऋण के समान उच्च-ग्रेड रेटिंग दी गई थी।

सीडीओ के लिए उच्च क्रेडिट रेटिंग ने उन्हें संस्थागत निवेश प्राप्त करने की अनुमति दी क्योंकि धन को केवल उच्च श्रेणी के ऋण में निवेश करने की आवश्यकता होती है। जब उधारकर्ताओं ने बंधक भुगतान पर चूक करना शुरू कर दिया, तो रियल एस्टेट बुलबुला फट गया, जिससे निवेशकों, बैंकों और पुनर्बीमाकर्ताओं को भारी नुकसान हुआ। रेटिंग एजेंसियों को पतन के लिए बहुत अधिक दोष मिला, जिसके कारण अंततः वित्तीय बाजार में मंदी आई जिसने परिभाषित किया मंदा बाजार 2007-2009 की।

एआईजी और बीमा जोखिम

एआईजी या अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप अचल संपत्ति, व्यवसायों और व्यक्तियों के लिए बीमा उत्पाद प्रदान करता है। वित्तीय संकट के दौरान कंपनी को यू.एस. सरकार से बेलआउट की आवश्यकता थी। जिन लोगों का एआईजी द्वारा बीमा कराया गया था, उनके लिए अचानक प्रतिपक्ष जोखिम में वृद्धि का सामना करना पड़ा। नतीजतन, निवेशकों को उस कंपनी पर विचार करना चाहिए जो प्रतिपक्ष जोखिम है या नहीं, इसका आकलन करने के लिए बांड, स्टॉक या बीमा पॉलिसी जारी कर रही है।