स्टाइल निवेश के साथ एक मॉडल पोर्टफोलियो बनाएं

वस्तुतः सभी निवेशक के एक फॉर्म की सदस्यता लेते हैं निवेश दर्शन या शैली। और जिस तरह फैशन शैली आपके द्वारा पहने जाने वाले कपड़ों को निर्धारित करती है, उसी तरह निवेश शैली आपके द्वारा बनाए गए पोर्टफोलियो को निर्धारित करती है। आइए कुछ बुनियादी तत्वों को देखें निवेश शैली और कुछ व्यवस्थित के साथ कुछ अलग शैलियों की जाँच करें विसंगतियों जो सभी प्रकार के निवेशकों के लिए जागरूक होना महत्वपूर्ण हो सकता है।

• सभी निवेशकों को एक निवेश शैली विकसित करनी चाहिए।
• वस्तुतः असीमित संख्या में निवेश शैलियाँ हैं; कुछ सबसे सामान्य प्रकारों में वृद्धि निवेश और मूल्य निवेश शामिल हैं।
• निवेश की शैली चुनने में जोखिम सहनशीलता का निर्धारण एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
• निवेश की शैली निवेशक की ट्रेडिंग और पुनर्संतुलन वरीयताओं द्वारा भी निर्धारित की जा सकती है।

एक निवेश शैली विकसित करना

एक पोर्टफोलियो के लिए स्टाइल निवेश आमतौर पर पहले एक निवेशक की जोखिम सहनशीलता से शुरू होता है। आम तौर पर, युवा निवेशकों के पास अधिक मात्रा में जोखिम लेने के लिए अक्षांश होता है जबकि पुराने निवेशक कम जोखिम वाले निवेश की ओर बढ़ते हैं। भले ही, सभी प्रकार के निवेशक कुछ अनुपात अनुपात स्थापित करना चाहेंगे। यह कभी-कभी उन फंडों के साथ आसानी से किया जा सकता है जो संतुलित आवंटन के लिए समग्र रूप से प्रबंधन करते हैं जैसे ६०/४०, २०/८० और इसी तरह, या एक रणनीतिक आवंटन के साथ एक फंड जो व्यापक रूप से एक विशिष्ट को पूरा करता है लक्ष्य। कई निवेशक इसे स्वयं (DIY) करते हैं, हालांकि, समय के साथ अपने स्वयं के व्यापक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए अधिक लचीलेपन के साथ इन अनुपातों को स्वयं परिभाषित करना चुनते हैं।

एक स्थापित जोखिम सहनशीलता के साथ, निवेशक अपने विविध पोर्टफोलियो के लिए स्टाइल क्वाड्रंट में गहराई से जा सकते हैं। इस अधिक बारीक स्तर पर, "शैली" अक्सर एक व्यापक श्रेणी (जैसे इक्विटी या निश्चित आय) के भीतर समूहों को संदर्भित करता है जो अद्वितीय विशेषताओं को प्रदर्शित करते हैं।

जोखिम-आधारित शैली निवेश निवेशकों को उनके अनुपात के भीतर अवसरों की एक सरणी से चुनने की सुविधा देता है। शैली व्यापक परिसंपत्ति आवंटन स्तर और बारीक स्तर दोनों पर अभिन्न है; यह भी एक है आधुनिक पोर्टफोलियो प्रबंधन का प्रमुख तत्व. वर्षों से किए गए अध्ययनों से पता चलता है कि परिसंपत्ति आवंटन समय के साथ, व्यक्तिगत निवेश चयन या व्यक्तिगत निवेश चयन की तुलना में पोर्टफोलियो प्रदर्शन का एक महत्वपूर्ण गुण हो सकता है। बाजार का समय।

निवेश शैलियों के प्रकार

मूल्य

मूल्य निवेश एक ऐसी शैली है जिसे अक्सर मध्यम रूढ़िवादी निवेशक के साथ जोड़ा जाता है जो कम से कम जोखिम के साथ समय के साथ शेयर बाजार से उच्च रिटर्न प्राप्त करना चाहता है। यह उन इक्विटी को चुनता है जो कम मौलिक अनुपात और उच्च लाभांश प्रतिफल की विशेषता रखते हैं। मूल्य निवेश के गॉडफादर बेंजामिन ग्राहम ने सुझाव दिया कि मूल्य निवेशक शेयरों के साथ बने रहें मूल्य-से-आय अनुपात 20 या उससे कम का। मूल्य निवेश भी अक्सर आय शैली के निवेश के साथ ओवरलैप होता है, जो कई परिसंपत्ति वर्गों में उच्च स्तर की आय चाहता है। जैसा कि अधिक स्थापित, स्थिर राजस्व, आय और नकदी प्रवाह के साथ स्थिर व्यवसाय, मूल्य कंपनियां आमतौर पर लाभांश के रूप में अपने स्थिर रिटर्न का लाभ प्रदान करती हैं।

वैल्यू स्टॉक भी अक्सर अस्थिर या अपस्फीति वाले इक्विटी बाजार के माहौल में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास समय की कसौटी पर खरा उतरने वाली रणनीति के साथ अधिक तर्कसंगत मूल्यांकन है। कई सक्रिय DIY निवेशक अक्सर बाजार में किसी न किसी मंदी के माध्यम से अपने धन को बनाए रखने के लिए मंदी के बाजारों में मूल्य शेयरों के लिए अधिक भारी बदलाव करेंगे।

विकास

विकास के लिए निवेश करना एक और शैली है, जो अक्सर आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त होती है, या जिनके पास लंबी अवधि के क्षितिज होते हैं, जो उन्हें सामान्य रूप से बाजार के उतार-चढ़ाव और विकास शेयरों के अस्थिर व्यवहार से बाहर निकलने की अनुमति देता है विशेष।

जब कोई अर्थव्यवस्था फलफूल रही होती है, तो ग्रोथ स्टॉक अक्सर सबसे अच्छा प्रदर्शन करते हैं, जिससे एक ऐसा वातावरण तैयार होता है जो नए उत्पादों, नवाचार और उपभोक्ता मांग की शुरुआत के लिए अनुकूल होता है। में मजबूत वृद्धि सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) संख्याएं अक्सर बाजार में विकास शेयरों के प्रदर्शन के समानांतर होती हैं।

स्टाइल बॉक्स दृष्टिकोण

फाइनेंशियल रिसर्च फर्म मॉर्निंगस्टार इंक ने DIY निवेश में खुदरा निवेशकों की मदद करने के लिए स्टाइल बॉक्स बनाया।

पोर्टफोलियो के लिए स्टाइल बॉक्स बनाना अपेक्षाकृत सरल है। करने के लिए पहली बात संपत्ति आवंटन संतुलन निर्धारित करना है। फिर, इन बकेट के भीतर, का उपयोग करके निवेश आवंटित करें "स्टाइल बॉक्स" दृष्टिकोण.

शैली बॉक्स के विकास और उपयोग ने कुछ विशिष्ट विशिष्ट शैलियों को जन्म दिया। इक्विटी में, इन शैलियों में लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप स्टॉक शामिल हैं, जो मूल्य, मिश्रण और विकास के साथ मढ़ा हुआ है। निश्चित आय वाले वाहनों में, मॉर्निंगस्टार स्टाइल बॉक्स क्वाड्रंट उच्च, मध्यम और निम्न क्रेडिट गुणवत्ता के साथ मढ़ा हुआ परिपक्वता से विभाजित होता है। ये चतुर्भुज चर शैली निवेश के लिए आधार बनाने में मदद करते हैं लेकिन इसके अधिक या उप-खंड भी हो सकते हैं।

इक्विटी

यदि आपका पोर्टफोलियो इक्विटी की ओर बहुत अधिक भारित है, तो आप एकल स्टॉक निवेश, फंड या दोनों के संयोजन के बीच चयन कर सकते हैं। इक्विटी में, आप स्टॉक देखना चाहेंगे बीटा (प्रणालीगत जोखिम का एक उपाय) और समग्र पोर्टफोलियो का शार्प भाग, (जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना के लिए एक विधि)।

ये दोनों उपाय सांख्यिकीय मेट्रिक्स हैं जो एक निवेशक को जोखिम का मूल्यांकन और तुलना करने में मदद करते हैं।

निश्चित आय

निश्चित आय निवेश अक्सर स्थिर आय के साथ कम जोखिम के संयोजन का लाभ प्रदान करता है। इस परिसंपत्ति वर्ग में, गुणवत्ता निवेश विकल्प आम तौर पर इक्विटी बाजार के समान ही कई रुझान दिखाएंगे क्योंकि कंपनियों का मूल्यांकन उनके वित्तीय विवरणों और ऋण स्तरों के आधार पर किया जाता है। हालांकि, परिपक्वता अवधि में निवेश करने के लिए थोड़े अधिक कौशल और निगरानी की आवश्यकता हो सकती है। निश्चित आय बाजार में, एक बांड की अवधि एक महत्वपूर्ण जोखिम मीट्रिक है क्योंकि यह वह राशि प्रदान करती है जो एक निवेश का मूल्य ब्याज दर स्तरों में प्रति प्रतिशत परिवर्तन में गिरावट आएगी। इस प्रकार, बढ़ती दर के माहौल में, छोटी परिपक्वताओं के साथ रहना बेहतर हो सकता है।

जोखिम वातावरण

अपने स्वयं के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने वाले निवेशकों के लिए, जोखिम का माहौल अक्सर पालन करने के लिए एक महत्वपूर्ण प्रवृत्ति हो सकता है। बढ़ती दर के वातावरण में इक्विटी में गिरावट आती है और कम दर के वातावरण में लाभ होता है। लंबी अवधि की दरों की तुलना में अल्पकालिक दरों के साथ बढ़ती दरें और उलटा उपज वक्र भी आमतौर पर धीमी अर्थव्यवस्था या मंदी के संकेत हैं।

व्यापार और पुनर्संतुलन

निवेश की शैली निवेशक की ट्रेडिंग और पुनर्संतुलन वरीयताओं द्वारा भी निर्धारित की जा सकती है। उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारियों को अल्पकालिक बाजार के रुझानों की पहचान करने और उन्हें भुनाने का लाभ हो सकता है। हालांकि, कम-आवृत्ति वाले व्यापारी अपने पोर्टफोलियो निवेश में अनुसूचित पुनर्संतुलन समय अवधि का उपयोग करना चुन सकते हैं। भले ही, स्टाइल निवेश के लिए रीबैलेंसिंग शेड्यूल चुनना भी एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है।

बाजार के माहौल से अवगत रहना अक्सर पुनर्संतुलन कार्यक्रम में सहायक हो सकता है। इसके लिए आम तौर पर एक निवेशक को यह पालन करने की आवश्यकता होगी कि ब्याज दरों का प्रबंधन कैसे किया जा रहा है। उदाहरण के लिए, वित्तीय संकट के बाद, 2008 से 2015 तक, फेडरल रिजर्व ने कम कर दिया संघीय धन की दर 2008 में शून्य पर और इसे सात साल तक शून्य पर रखा। 2015 के बाद से, फेडरल रिजर्व ने फेड फंड की दर को शून्य से बढ़ाकर 2.25% कर दिया है, फिर वापस खींचना शुरू कर दिया क्योंकि आर्थिक विकास रुक गया था। 30 जून, 2021 तक, फ़ेडरल फ़ंड दर के लिए लक्ष्य सीमा 0%–.25% है।

नियमित आधार पर पोर्टफोलियो में सभी शैलियों में प्रतिशत आवंटन का आकलन करना भी महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, २००८ से २०१५ तक, नैस्डैक १०९% की बढ़त के साथ चढ़ गया। जबकि ये लाभ प्रौद्योगिकी निवेशकों के लिए फायदेमंद थे, उन्होंने प्रौद्योगिकी के अधिक वजन का भी नेतृत्व किया जो कि पुनर्संतुलन के माध्यम से प्रबंधित करने के लिए महत्वपूर्ण थे। कुछ विजेताओं को बेचने और अन्य क्षेत्रों में निवेश करने के लिए पुनर्संतुलन लक्ष्य भार का पालन करने के लिए फायदेमंद है।

अंत में, शैली वर्ग स्थिर नहीं हैं। लार्ज-कैप वैल्यू या स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक हमेशा के लिए इस तरह नहीं रहता है। इस प्रकार, पुनर्संतुलन कुल पोर्टफोलियो के विशेष शैली आवंटन में बाजार परिवर्तनों के बारे में जागरूकता बनाए रखने में भी मदद कर सकता है। निवेश की परिस्थितियाँ और पोर्टफोलियो भार लगातार बदलते हैं, इसलिए व्यापक पोर्टफोलियो मूल्यांकन के लिए एक नियमित पुनर्संतुलन अनुसूची भी स्थापित करना महत्वपूर्ण है।

तल - रेखा

स्टाइल पोर्टफोलियो प्रबंधन का एक मूलभूत घटक है। व्यापक रूप से यह आमतौर पर एक निवेशक की जोखिम सहनशीलता से निर्धारित होता है। वहां से, निवेशकों के पास अधिक बारीक स्तर पर चुनने के लिए स्टाइल विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला है।