2 तरीके हेज फंड करों का भुगतान करने से बचें
एक प्रमुख कर योजना हेज फंड के लिए रणनीति का उपयोग करना है किए गए ब्याज एक से हेज फंड हेज फंड मैनेजरों को भुगतान किए गए प्रदर्शन शुल्क के लिए सामान्य भागीदारों को। एक नई कर रणनीति जिसका उपयोग कई फंड कर रहे हैं, वह है बीमा बरमूडा में स्थित एक कंपनी के साथ व्यापार। ये दो तरीके हेज फंड को अपनी कर देनदारियों को काफी हद तक कम करने की अनुमति देते हैं। इस लेख में, हम देखते हैं कि दोनों रणनीतियाँ कैसे काम करती हैं, साथ ही हेज फंड की भरपाई कैसे की जाती है।
चाबी छीन लेना
- हेज फंड वैकल्पिक निवेश हैं जो निजी बाजार में मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं।
- प्रबंधकों को एक फ्लैट 2% प्रबंधन शुल्क और 20% प्रदर्शन शुल्क के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है।
- हेज फंड कैरी किए गए ब्याज का उपयोग करके कराधान से बचने में सक्षम हैं, जिससे फंड को साझेदारी के रूप में माना जा सकता है।
- फंड पुनर्बीमाकर्ताओं को अपतटीय बरमूडा में लाभ भेजकर करों का भुगतान करने से बचने में सक्षम हैं, जहां वे कर-मुक्त होते हैं और बाद में फंड में पुन: निवेश किए जाते हैं।
हेडगे कोष क्या है?
ए हेज फंड एक वैकल्पिक निवेश वर्ग है जो बाजार के विभिन्न अवसरों का लाभ उठाकर अपने निवेशकों के लिए सक्रिय प्रतिफल अर्जित करने का प्रयास करता है। उन्हें अक्सर निजी निवेश भागीदारी के रूप में स्थापित किया जाता है। उनकी बड़ी न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं के कारण, वे आम तौर पर औसत निवेशक से कट जाते हैं। इसके बजाय, वे मान्यता प्राप्त निवेशकों को पूरा करते हैं- जिनके पास उच्च है
निवल मूल्य, उच्च आय, और जिनकी संपत्ति का आकार काफी बड़ा है। हेज फंड को आम तौर पर इलिक्विड माना जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को एक दीर्घकालिक क्षितिज की आवश्यकता होती है और वे अल्पकालिक लाभ को भुनाने में सक्षम नहीं होते हैं।मुआवजा संरचनाएं
अधिकांश हेज फंडों का प्रबंधन के तहत किया जाता है दो और बीस मुआवजा संरचना या कुछ अन्य भिन्नता। इस संरचना में आम तौर पर एक प्रबंधन शुल्क और एक प्रदर्शन शुल्क शामिल होता है।ये शुल्क धन पर निर्भर करते हैं और भिन्न हो सकते हैं।
हेज फंड मैनेजर एक फ्लैट 2% शुल्क लेता है प्रबंधन शुल्क फंड में संपत्ति की कुल राशि के मूल्य के आधार पर। ये प्रबंधन शुल्क ट्रेडिंग लागत सहित फंड के लिए परिचालन लागत को कवर करते हैं।
NS प्रदर्शन शुल्क हेज फंड के प्रबंधन के तहत प्राप्त लाभ का एक प्रतिशत है। सबसे आम प्रदर्शन शुल्क लाभ का 20% है। व्यक्तिगत फंड के आधार पर यह संख्या अधिक या कम हो सकती है। कई फंड भी उपयोग करते हैं उच्च पानी के निशान यह सुनिश्चित करने के लिए कि प्रबंधक को सबपर प्रदर्शन के लिए भुगतान नहीं किया जाता है।
किए गए ब्याज
कई हेज फंडों को कैरी किए गए ब्याज का लाभ उठाने के लिए संरचित किया जाता है। इस संरचना के तहत, एक फंड को एक साझेदारी के रूप में माना जाता है। संस्थापकों और निधि प्रबंधकों को सामान्य भागीदार माना जाता है, जबकि निवेशकों को कहा जाता है सीमित भागीदार.संस्थापक भी प्रबंधन कंपनी के मालिक हैं जो हेज फंड चलाती है। प्रबंधकों को किए गए ब्याज का 20% प्रदर्शन शुल्क मिलता है सामान्य सहभागी फंड का।
हेज फंड मैनेजर्स को इस ब्याज के साथ मुआवजा दिया जाता है। फंड से प्राप्त होने वाली आय पर निवेश पर रिटर्न के रूप में कर लगाया जाता है, न कि वेतन या प्रदान की गई सेवाओं के मुआवजे के रूप में। NS प्रोत्साहन शुल्क लंबी अवधि में कर लगाया जाता है पूंजीगत लाभ शुद्ध पूंजीगत लाभ पर २३.८%-२०% की दर और निवेश पर शुद्ध आयकर के लिए ३.८% की दर-सामान्य आयकर दरों के विपरीत, जहां शीर्ष दर 37% है।यह हेज फंड प्रबंधकों के लिए महत्वपूर्ण कर बचत का प्रतिनिधित्व करता है।
इस व्यवसाय व्यवस्था के अपने आलोचक हैं, जो कहते हैं कि संरचना एक है बचाव का रास्ता जो हेज फंड को करों का भुगतान करने से बचने की अनुमति देता है। NS टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट कैरी ब्याज नियम में कुछ बदलाव किए। कानून के तहत, लंबी अवधि के लाभ के लिए धन को तीन साल से अधिक समय तक संपत्ति रखना चाहिए।तीन साल से कम समय के लिए किए गए किसी भी लाभ को अल्पकालिक माना जाता है, और उस पर 40.8% की दर से कर लगाया जाता है।लेकिन यह बदलाव ज्यादातर हेज फंडों पर शायद ही कभी लागू होता है, जो आम तौर पर पांच साल से अधिक समय तक संपत्ति रखते हैं।
टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट के तहत, फंड को तीन साल से अधिक समय तक संपत्ति रखना चाहिए या कराधान का सामना करना पड़ेगा।
बरमूडा पुनर्बीमा व्यवसाय
कई प्रमुख हेज फंड अपनी कर देनदारियों को कम करने के लिए बरमूडा में पुनर्बीमा व्यवसायों का उपयोग करते हैं। बरमूडा चार्ज नहीं करता है a संगठित आय शुल्क, इसलिए हेज फंड ने अपना खुद का सेट अप किया पुनर्बीमा कंपनियां बरमूडा में।याद रखें, पुनर्बीमा कंपनी एक प्रकार की बीमाकर्ता होती है जो बीमा कंपनियों को सुरक्षा प्रदान करती है। वे उन जोखिमों को संभालते हैं जिन्हें बीमा कंपनियों के लिए अपने दम पर लेने के लिए बहुत बड़ा माना जाता है। इसलिए, बीमा कंपनियां पुनर्बीमाकर्ताओं के साथ जोखिम साझा कर सकती हैं, और किसी भी क्षमता को कवर करने के लिए बही पर कम पूंजी रख सकती हैं नुकसान।
हेज फंड बरमूडा में पुनर्बीमा कंपनियों को पैसा भेजते हैं। ये पुनर्बीमाकर्ता, बदले में, उन निधियों को वापस हेज फंड में निवेश करते हैं। हेज फंड से कोई भी लाभ बरमूडा में पुनर्बीमाकर्ताओं के पास जाता है, जहां उन्हें कोई कॉर्पोरेट आयकर नहीं देना पड़ता है। हेज फंड निवेश से लाभ बिना किसी के बढ़ता है वित्त दायित्व. पूंजीगत लाभ कर केवल तभी देय होता है जब निवेशक पुनर्बीमाकर्ताओं में अपनी हिस्सेदारी बेचता है।
बरमूडा में व्यवसाय एक बीमा व्यवसाय होना चाहिए। किसी भी अन्य प्रकार के व्यवसाय से दंड लगने की संभावना है आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका में निष्क्रिय विदेशी निवेश कंपनियां. आईआरएस बीमा को एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में परिभाषित करता है।
एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, पुनर्बीमा कंपनी के पास उसके द्वारा बेचे जाने वाले बीमा को वापस करने के लिए आवश्यक पूंजी से बहुत बड़ा पूल नहीं हो सकता है। हालांकि कई पुनर्बीमा कंपनियां व्यवसाय में संलग्न होती हैं, लेकिन कंपनियों को बनाने के लिए इस्तेमाल किए गए हेज फंड से धन के पूल की तुलना में यह काफी मामूली प्रतीत होता है।