जीएएपी बनाम को समझना गैर GAAP
NS आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत (जीएएपी) सिद्धांतों का मानकीकृत सेट है जिसका यू.एस. में सार्वजनिक कंपनियों को पालन करना चाहिए। संपूर्ण निवेश अनुसंधान के लिए GAAP और समायोजित परिणामों (गैर-GAAP) दोनों के मूल्यांकन की आवश्यकता होती है, लेकिन निवेशकों को मामला-दर-मामला आधार पर गैर-GAAP बहिष्करण की वैधता पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। इसका कारण भ्रामक आंकड़ों से बचना है, विशेष रूप से रिपोर्टिंग मानकों के विचलन के रूप में। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, लेखांकन मानक है अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक (आईएफआरएस)।
चाबी छीन लेना
- GAAP वित्तीय रिपोर्टिंग को मानकीकृत करता है और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करता है।
- ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग किसी व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है।
- निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का अवलोकन और व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना चाहिए जिनमें जीएएपी आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं।
जीएएपी
GAAP द्वारा विकसित किया गया था वित्तीय लेखांकन मानक
(FASB) मानकीकृत करने के लिए वित्तीय रिपोर्टिंग और निवेशकों और लेनदारों द्वारा विश्लेषण की सुविधा के लिए नियमों और प्रारूपों का एक समान सेट प्रदान करते हैं। GAAP ने आइटम पहचान, माप, प्रस्तुति और प्रकटीकरण के लिए दिशानिर्देश बनाए। लेखांकन में एकरूपता और वस्तुनिष्ठता लाने से कॉर्पोरेट वित्तीय रिपोर्टिंग की विश्वसनीयता और स्थिरता में सुधार होता है, ऐसे कारक जिन्हें पूंजी बाजार के बेहतर ढंग से कार्य करने के लिए आवश्यक समझा जाता है।निम्नलिखित मानकीकृत नियमों से कंपनियों की एक दूसरे से तुलना की जा सकती है, परिणाम सत्यापित किए जा सकते हैं प्रतिष्ठित लेखा परीक्षकों और निवेशकों द्वारा यह आश्वासन दिया जाना चाहिए कि रिपोर्टें कंपनी की सच्चाई को दर्शाती हैं खड़ा है। निवेशकों को भ्रामक या संदिग्ध रिपोर्टिंग से बचाने के लिए इन सिद्धांतों को बड़े पैमाने पर स्थापित और अनुकूलित किया गया था।
गैर GAAP
ऐसे उदाहरण हैं जिनमें GAAP रिपोर्टिंग किसी व्यवसाय के संचालन को सटीक रूप से चित्रित करने में विफल रहती है। कंपनियों को अपने स्वयं के लेखांकन आंकड़े प्रदर्शित करने की अनुमति है, जब तक कि उन्हें गैर-जीएएपी के रूप में प्रकट किया जाता है और समायोजित और नियमित परिणामों के बीच एक सामंजस्य प्रदान करता है। गैर-जीएएपी आंकड़े आमतौर पर अनियमित या गैर-नकद खर्च को बाहर करते हैं, जैसे कि से संबंधित व्यय अधिग्रहण, पुनर्गठन, या एकमुश्त बैलेंस शीट समायोजन। यह उच्च आय को सुचारू करता है अस्थिरता जो अस्थायी स्थितियों के परिणामस्वरूप हो सकता है, जो चल रहे व्यवसाय की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है।
दूरंदेशी बयान महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वैल्यूएशन काफी हद तक प्रत्याशित नकदी प्रवाह पर आधारित हैं। हालांकि, गैर-जीएएपी आंकड़े उन्हें नियोजित करने वाली कंपनी द्वारा विकसित किए जाते हैं, इसलिए वे उन स्थितियों के अधीन हो सकते हैं जिनमें शेयरधारकों और कॉर्पोरेट प्रबंधन के प्रोत्साहन संरेखित नहीं होते हैं।
गैर-जीएएपी उपयोग की व्यापकता
निवेशकों को गैर-जीएएपी आंकड़ों का अवलोकन और व्याख्या करना चाहिए, लेकिन उन्हें ऐसे उदाहरणों को भी पहचानना चाहिए जिनमें जीएएपी आंकड़े अधिक उपयुक्त हैं। भ्रामक या अपूर्ण गैर-जीएएपी परिणामों की सफल पहचान अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है क्योंकि वे संख्याएं जीएएपी से भिन्न होती हैं।
अध्ययनों से पता चला है कि समायोजित आंकड़े लाभ की तुलना में नुकसान को वापस लेने की अधिक संभावना रखते हैं, यह सुझाव देते हुए कि प्रबंधन दल निवेशक आशावाद को बढ़ावा देने के लिए निरंतरता को छोड़ने के लिए तैयार हैं।
Q3 2019 में, ६७% कंपनियों में डाउ जोन्स औद्योगिक औसत (डीजेआईए) ने गैर-जीएएपी की सूचना दी प्रति शेयर आय (ईपीएस)। इन २० कंपनियों में से १४ (७०%) ने गैर-जीएएपी ईपीएस की सूचना दी जो जीएएपी ईपीएस से अधिक थी। शुद्ध आय के संबंध में, 1998 से 2017 तक गैर-जीएएपी उपयोग में 33 प्रतिशत की वृद्धि हुई है और 97% कंपनियों में एस एंड पी 500 2017 में गैर-जीएएपी समायोजन का इस्तेमाल किया, जो 1996 में 59% था।
प्रौद्योगिकी कंपनियां गैर-जीएएपी समायोजन की बड़ी उपयोगकर्ता रही हैं क्योंकि ये कंपनियां आमतौर पर अपने व्यवसायों की प्रकृति के कारण जीएएपी के उपयोग से उच्च शुद्ध आय की रिपोर्ट नहीं करती हैं। कुछ कंपनियां, जैसे UBER (उबेर), प्रतिस्पर्धी बाजारों में बढ़ने के लिए आवश्यक आवर्ती लागतों को हटा दें। यह अभ्यास सार्वजनिक कंपनियों को एक दूसरे के साथ महत्व देना मुश्किल बनाता है।
तल - रेखा
GAAP और गैर-GAAP परिणाम दोनों ही कई मामलों में महत्वपूर्ण हैं, और अकादमिक और व्यावसायिक स्रोतों द्वारा किए गए अध्ययन इस रुख का समर्थन करते हैं। निवेशकों को एक पक्ष चुनने के लिए मजबूर किया गया क्योंकि दो विचलन को समायोजित आंकड़ों में विशिष्ट बहिष्करण पर विचार करना चाहिए।
कंपनियां जो लगातार छोटी फर्मों को खरीदती हैं और इस अधिग्रहण रणनीति को बनाए रखने का इरादा रखती हैं, अक्सर कुछ को बाहर कर देती हैं अधिग्रहण से संबंधित लागत जो व्यवसाय के लिए एक सामग्री जारी खर्च बनी हुई है, लेकिन इसे नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए।
अध्ययनों ने सुझाव दिया है कि आय के परिणामों से स्टॉक-आधारित मुआवजे के बहिष्करण से भविष्यवाणी करने की शक्ति कम हो जाती है विश्लेषक पूर्वानुमान, इसलिए गैर-जीएएपी आंकड़े जो केवल इक्विटी मुआवजे के लिए समायोजित करते हैं, कार्रवाई योग्य प्रदान करने की संभावना कम है तथ्य।
हालांकि, जिम्मेदार फर्मों के गैर-जीएएपी परिणाम निवेशकों को प्रबंधन टीमों द्वारा नियोजित कार्यप्रणाली में अद्वितीय अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं क्योंकि वे अपनी कंपनियों का विश्लेषण करते हैं और भविष्य के संचालन की योजना बनाते हैं।
