Povrat na prosječni kapital (ROAE)

Što je povrat na prosječni kapital (ROAE)

Povrat na prosječni kapital (ROAE) je financijski omjer koji mjeri uspješnost poduzeća na temelju prosječnog nepodmirenog vlasničkog kapitala. Obično se ROAE odnosi na uspješnost tvrtke tijekom fiskalne godine, pa je ROAE brojnik neto prihod i nazivnik se računa kao zbroj vrijednosti kapitala na početku i na kraju godine, podijeljen s 2.

Razumijevanje povrata na prosječni kapital (ROAE)

The povrat na kapital (ROE), determinanta uspješnosti, izračunava se dijeljenjem neto dobiti s krajem dionički kapital vrijednost u bilanci. Ova vrijednost kapitala može uključivati ​​prodaju dionica u zadnji čas, otkupe dionicai isplate dividendi. To znači da ROE možda neće točno odražavati stvarni povrat poslovanja u određenom vremenskom razdoblju. Povrat na prosječni kapital (ROAE) može dati točniji prikaz korporativne profitabilnosti tvrtke, osobito ako se vrijednost dioničkog kapitala značajno promijenila tijekom fiskalna godina. ROAE je prilagođena verzija mjere prinosa na kapital (ROE) profitabilnosti poduzeća, u kojoj se nazivnik, dionički kapital, mijenja u prosječni dionički kapital. U osnovi, umjesto da neto prihod podijeli s vlasničkim udjelom dioničar, analitičar dijeli neto prihod sa zbrojem vrijednosti kapitala na početku i na kraju godine, podijeljen s 2.

Neto prihod se nalazi na bilans uspjeha u godišnjem izvješću. Vlasnički kapital dioničara nalazi se na dnu bilans stanja u godišnjem izvješću. Račun dobiti i gubitka obuhvaća transakcije tijekom cijele godine, dok bilanca stanja predstavlja trenutnu sliku. Zbog toga analitičari dijele neto prihod u prosjeku na početak i kraj vremenskog razdoblja za stavke bilance. Ako poduzeće rijetko doživljava značajne promjene u vlasničkom kapitalu dioničara, vjerojatno nije potrebno upotrijebiti prosječni iznos kapitala u nazivniku izračuna.

U situacijama u kojima se dionički kapital ne mijenja ili se mijenja vrlo malo tijekom fiskalne godine, brojevi ROE i ROAE trebali bi biti identični ili barem slični.

Tumačenje ROAE -a

Visok ROAE znači da tvrtka stvara veći prihod za svaki dolar dioničkog kapitala. Također analitičaru govori o tome koje poluge tvrtka vuče kako bi postigla veće prinose, bilo da se radi o profitabilnosti, prometu imovine ili poluzi. Produkt ova tri mjerenja jednak je ROAE. The marža dobiti pruža informacije o radna učinkovitost a izračunava se dijeljenjem neto dobiti s prodajom. Prosječno promet imovine je mjera učinkovitosti imovine i izračunava se dijeljenjem prodaje s prosječnom ukupnom imovinom. The financijska poluga, mjereno kao prosječna imovina podijeljena s prosječnim kapitalom dioničara, mjera je razine duga poduzeća.

Omjer ROAE -a vođen je profitabilnošću, radnom učinkovitošću i dugom. Poluga povećava ROAE bez povećanja neto dobiti. Zbog toga je važno da analitičari potvrde visoke ROAE mjere s drugim omjerima povrata kako bi osigurali da je rastući ROAE posljedica rasta prodaje i poboljšane produktivnosti umjesto rasta duga.