Dionice banaka na klimavim nogama nakon velikih izvješća

Veliki bankovni fondovi su pokvarili ključ razine podrške i pao na najniže vrijednosti iz 2018., nadmašen za osam Federalna rezerva povećanja stope i najnovijeg pada tržišta. Ova cjenovna akcija postavlja pozornicu za kritično testiranje 2016. godine bijeg razine, koje označavaju nexus između dugoročnih bikovskih i medvjeđih tržišta. To će se testiranje vjerojatno nastaviti i u 2019. dok ulagači čekaju ekonomske posljedice rasta prinosi obveznica i trgovački ratovi.

Komercijalne i regionalne banke izgubile su podjednakim tempom posljednjih tjedana, ističući široku prirodu prodajnog pritiska koji se ubrzao krajem rujna. Poplava sektora izvješća o zaradi je sada u tijeku, ali nedavni rezultati najvećih igrača nisu uspjeli učvrstiti egzodus kapitala, što čini manjom vjerojatnošću da operateri srednje i male razine mogu okrenuti plimu naniže.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) nastavlja voditi skupinu, ali je već propala dva pokušaja razbijanja siječnja otpornost blizu 120 dolara. U međuvremenu, Bank of America Corporation (

BAC) muči se zadržati najnižu vrijednost sredinom ljeta na 27,74 USD, dok Citigroup Inc. (C) završio je osvježavajuće razdoblje ponašanja vodstva na početku 2018. i sada se trguje gotovo 14% ispod najvišeg nivoa u siječnju. Ova medvjeda akcija generala industrije ne sluti dobro manjim bankama u nadolazećim tjednima.

The SPDR S&P Bank ETF (KBE) rasprodano sa 60 na 8,90 dolara tijekom gospodarskog kolapsa prošlog desetljeća i oporavilo se u tri vala skupa koji je prešao 0,786 Fibonaccijevo povlačenje rasprodaje razini blizu 50 dolara u siječnju 2018. Fond je u ožujku dostigao 52 dolara i skrenuo na rep, prelazeći harmonijsku razinu u rujan, a zatim ubrzavajući na donju stranu, prekidajući podršku na 10-mjesečnom silazni trokut uzorak preljeva.

Najniža razina u rujnu 2017. na 39,60 USD predstavlja jedinu razinu podrške iznad proboja u studenom 2016., koji još uvijek sadrži nepopunjenu odbojni jaz između 35 i 35,35 dolara. Teoretski, to je onoliko nisko koliko negativna strana može nositi bez proglašenja kraja višegodišnjeg tržišta bika. Međutim, odskok na toj razini bi označio a Prova pobjeda jer je prvi put postignut 2014., što je više od četiri godine prevedeno u nultu vrijednost.

The SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) rasprodao se s 51 na 14,42 dolara tijekom medvjeđeg tržišta i također je odskočio u tri široka vala skupljanja. Pojačala je otpor 2007. nakon predsjedničkih izbora, za razliku od svog komercijalnog rivala, pokazujući impresivne relativna snaga. Ovaj divergencija imalo smisla jer su regionalci izbjegli većinu Dodd-Frank suprotnosti, prihodi od rezervacija kroz tradicionalne operacije koje uključuju hipoteke i komercijalni zajmovi.

Najniža vrijednost u rujnu 2017. na 49,31 USD također označava podršku za proboj na najvišoj vrijednosti iz 2007., predviđajući snažnu signal za prodaju ako je slomljena. Obrazac također pokazuje nepopunjenu prazninu u studenom 2016. između 44,30 i 44,70 dolara, što označava logičan loš cilj ako se pritisak prodaje rasteže ispod 50 dolara. Fond se prvi put trgovao u vrijednosti od 40 dolara 2015. godine, još jednom naglašavajući potencijal za višegodišnji nulti prinos.

Oba bankarska fonda suočit će se s jakim otporom nakon svojih 200 dana eksponencijalni pokretni prosjeci (EMA) ako napori oporavka skupe pare u nadolazećim tjednima. Ove razine iznose 48 USD za komercijalni fond i 61 USD za regionalni fond. Okupljanja iznad tih prepreka bit će potrebna kako bi se olakšala tehnička šteta i poboljšali dugoročni izgledi, ali to se vjerojatno neće dogoditi bez većeg tržište obveznica preokret.

Donja linija

Komercijalne i regionalne banke prekinule su svoje 200-dnevne EMA-e i prodale na najniže vrijednosti iz 2018., unatoč bučnoj ekonomiji SAD-a. Za to su krivi rastući prinosi i trgovinski ratovi, koji sugeriraju niže cijene sve do 2019. godine.