Ügyeljen az alap költségeire

Minden befektetési alap és tőzsdén kereskedett alap (ETF) díjat számít fel részvényeseinek an kiadási arány az alap teljes éves fedezésére üzemeltetési költségek. Az alap átlagos nettó eszközállományának százalékában kifejezve a ráfordítási arány különféle működési költségeket tartalmazhat, mint pl adminisztrációs, megfelelés, forgalmazás, menedzsment, marketing, részvényesi szolgáltatások, nyilvántartási díjak és egyéb költségeket. A kiadási arány, amelyet évente számolnak ki, és közzétesznek az alap tájékoztatójában és részvényesében jelentések, közvetlenül csökkenti az alap részvényesei hozamát, és ezáltal az Ön értékét beruházás.

Az elmúlt két évtizedben az alapok költségei jelentősen alacsonyabb tendenciát mutattak, és most sok indexes ETF kínál éves szinten akár 0,03% -os költségarányt!

Mi most a trend?

A Befektetési Társaság Intézet (ICI) által közzétett, "A befektetési alapok költségeinek és díjainak alakulása, 2018" című jelentés szerint (a legtöbb a legutóbbi ilyen jelentés), a befektetők hosszú távú befektetési alapoknál felmerült költségarányai átlagosan több mint 20 éve jelentősen csökkentek évek. 1997 -ben a befektetési alapok ráfordítási aránya átlagosan 1% volt, 2018 -ban 0,55% -ra csökkent. A hibrid alapok 0,92% -ról 0,66% -ra emelkedtek, a kötvényalapok pedig 0,82% -ról 0,48% -ra csökkentek.

Az alacsonyabb ráfordítási arányok trendje számos tényezőnek tulajdonítható, mint pl pénzpiaci alapok lemond a költségekről annak biztosítása érdekében, hogy a nettó hozam pozitív maradjon az alacsony kamatozású időszakokban és a céldátumban a befektetési alapok csökkenteni tudják a kiadásokat a méretgazdaságosság miatt (a befektetési alapok céldátuma azóta nőtt 2008).Ezenkívül a ráfordítási arányok gyakran fordítottan változnak az alap eszközeinél, vagyis az alap eszközeinek növekedésével a fix költségek valószínűleg a nettó eszközök kisebb százalékát teszik ki; ezért ennek költségaránya ennek megfelelően csökkenhet.

Annak ellenére, hogy a tendenciák a díjak általános csökkenését jelzik számos alapkategória között, a befektetőknek továbbra is fizetniük kell figyeljen a ráfordítási arányokra: még a díjak kis eltérései is jelentős hatással lehetnek a befektetésre idő.

A költségek és a költségek arányának megértése

Általában a befektetési alapok kiadási arányai általában magasabbak, mint az ETF -ek. Míg az ETF kiadási arányai nem haladják meg a 2,5%-ot, a befektetési alapok költségei jelentősen magasabbak lehetnek. A működési alapok költségei nagymértékben változnak a befektetési kategóriától, a befektetési stratégiától és a méretétől függően az alap, és a magasabb belső költségekkel rendelkezők általában ezeket a költségeket a költségeken keresztül a részvényesekre hárítják hányados. Ha például egy alap vagyona kicsi, akkor a ráfordítási arány viszonylag magas lehet, mivel az alap korlátozott eszközbázissal rendelkezik, amelyből fedezheti költségeit.

Ha az alapokat és a költségeket nézzük, fontos összehasonlítani a hasonló típusú befektetésekkel rendelkező alapokat. Például a nemzetközi alapok működése általában nagyon drága, mivel sokba fektetnek be országokban, és személyzete lehet a világ minden tájáról (ami magasabb kutatási kiadásoknak és bérszámfejtés). A nagy tőkét biztosító alapok működése viszont általában olcsóbb. Bár ésszerű összehasonlítani a több nemzetközi alap kiadási arányait, nem lenne értelme összehasonlítani egy nemzetközi alap költségeit egy nagytőkés alappal.

A befektetések kutatása során több módon is meghatározhatja az alap kiadási arányát:

• Az alap tájékoztatója - Ha Ön már részvényes, akkor a tájékoztatót minden évben postázzák vagy elektronikus úton megküldik Önnek. A költségek aránya általában a „Részvényesi díjak” rovatban található. A tájékoztatót az alapkezelő társaság honlapján is megtekintheti.
• Pénzügyi hírek weboldalai - Olyan webhelyek, mint pl Google Finance és Jehu! Pénzügy rendelkezzen a befektetési alapok és az ETF -ek kiadási arányára vonatkozó információkkal. Ezen információk megtekintéséhez írja be az alap jelszavát.
• Alapszűrők - Sok ETF és befektetési alap szűrő elérhető online. Kereshet kategória vagy csoport (azaz részvény, kötvény, pénzpiac, nemzetközi) szerint, és összehasonlíthatja a hasonló befektetések ráfordítási arányait. A FINRA Mutual Fund Expense Analyzer például lehetővé teszi három befektetési alap (vagy ETF) vagy részvényosztályok ugyanabból a befektetési alapból. Az eszköz megbecsüli az alapok értékét, valamint a díjak és költségek hatásait a befektetésére.
• Hírlapok - Nyomtatott újságok, például az Investor’s Business Daily (IBD) és a The Wall Street Journal információkat nyomtatnak az alapokról, beleértve a ráfordítási arányokat is.

Hogyan befolyásolják az árfolyamok a befektetéseket

Annak érdekében, hogy lássuk, hogyan befolyásolhatják időnként a ráfordítási arányok a befektetéseket, hasonlítsuk össze több hipotetikus befektetés hozamát, amelyek csak a költségek arányában különböznek egymástól. Az alábbi táblázat egy 10 000 dolláros kezdeti befektetés hozamát mutatja be, átlagos éves 10%-os nyereséget feltételezve, különböző ráfordítási arányokkal (0,5%, 1%, 1,5%, 2%és 2,5%):

Amint azt a táblázat is szemlélteti, még egy apró költségkülönbség is sok pénzbe kerülhet hosszú távon. Ha 10 000 dollárt fektetett volna be az alapba 2,5% -os ráfordítási aránnyal, az alap értéke 20 év után 46 022 dollár lenne. Ha ehelyett 10 000 dollárját alacsonyabb, 0,5% -os ráfordítási aránnyal fektette volna be az alapba, akkor a befektetése két évtized után 61 159 dollárt érne, ami 33% -os javulás a drágább alaphoz képest.

Ne feledje, ez a hipotetikus példa azokat az alapokat vizsgálja, amelyek egyetlen különbsége a kiadási arány: minden más változó, beleértve a kezdeti befektetéseket és az éves nyereséget is, változatlanok maradnak (például az azonos adózást kell feltételeznünk, mint jól). Noha két alapnak nem lesz teljesen azonos teljesítménye egy 20 éves időszak alatt, a táblázat szemlélteti azokat a hatásokat, amelyeket a költségráta apró változásai hatással lehetnek a hosszú távú hozamokra.

Alsó vonal

Bár fontos, de az alap kiadási aránya nem az egyetlen szempont az alapbefektetések elemzésekor és összehasonlításakor. Számos lehetőség van befektetési alapok vásárlására, beleértve az online, és a befektetőknek a vásárlás előtt számos tényezőt is figyelembe kell venniük, például az egyes alapok személyét:

• Értékesítési díjak
• Adók
• Kor és méret
• Kockázatok és volatilitás
• A közelmúltban bekövetkezett változások a műveletekben (például megváltozott -e az alap befektetési tanácsadója?)
• Hatás a portfólió diverzifikációjára

Meg kell jegyezni, hogy az alap kiadási aránya az Ön költségeit jelzi birtoklás az alap - nem az alap megvásárlása vagy visszaváltása (értékesítési terhelések). A kezdeti vagy halasztott értékesítési díjak, tranzakciós díjak vagy közvetítési díjak nem szerepelnek a ráfordítási arányban. Mindezeket a tényezőket figyelembe kell venni a befektetési döntések meghozatala előtt. Kutatással olyan alapokat találhat, amelyek megfelelnek céljainak miközben több pénzt hagy a portfóliójában.