10 akciós ciklikus részvény, amely a gazdaság fellendülésekor vezet

A Goldman Sachs előrejelzése szerint a ciklikus részvények verik a piacot, és 2020-ban is jobb teljesítményt kell nyújtaniuk az Egyesült Államok gazdaságának fellendülésével. Augusztus vége óta az S&P 500 9%-ot emelkedett. ciklikus részvények 12%-kal haladtak előre, de védekező részvények A Goldman aktuális US Weekly Kickstart jelentése szerint 8%-os növekedéssel lemaradtak.

„A ciklikusok relatív teljesítménye vs. A Defensives azt sugallja, hogy a részvénypiac az Egyesült Államok gazdasági növekedésének felgyorsulására számít a következő hónapokban” – mondta Goldman. „Azok a befektetők, akik további ciklikus emelkedést szeretnének elérni, javíthatják a kockázati megtérülést azáltal, hogy szűkítik fókuszukat a ciklikus részvények kiválasztására” – teszik hozzá.

A Goldman ciklikusan vonzó kockázat-jutalom képernyőjén átesett 24 részvény között van ez a 10 részvény, amelyek várhatóan erős felgyorsulást fognak elérni. EPS növekedés 2020-ban az előző évhez képest. A Goldman például azt jósolja, hogy a CommScope Holdings Co. Inc. (

COMM) 2020-ban 17 százalékponttal magasabb bevételnövekedést fog elérni, mint az idei évben. Más cégek közé tartozik a Lincoln National Corp. (LNC), 79 százalékponttal magasabb, Harley-Davidson Inc. (DISZNÓ), 38 pp, Urban Outfitters Inc. (URBN), 30 pp, Kohl's Corp. (KSS), 11 oldal, 3M Co. (MMM), 17 pp, MetLife Inc. (TALÁLKOZOTT), 12 pp, Lear Corp. (LEGELŐ), 42 pp, Prosperity Bancshares Inc. (PB), 35 pp, és az Evercore Inc. (EVR), 18 pp.

Jelentősége a befektetők számára

Goldman átvilágította a Russell 1000 index olyan részvények esetében, amelyek nagy történelmi részvényárfolyam-érzékenységgel rendelkeznek a gazdasági adatokra, de amelyek jelenlegi értékelése szerint előremutató P/E arányok, jelentősen elmaradnak saját 5 éves átlaguktól és az index átlagától is. A Goldman a lapos olajárak előrejelzése alapján kizárta az energiakészleteket és a félvezető részvényeket, tekintettel arra, hogy a szállítások visszaálltak a trendhez. A fent felsorolt ​​részvények közül az Urban Outfitters és a Prosperity Bancshares a gazdaságilag legérzékenyebb részvények.

A kosárban lévő medián részvény előrejelzési P/E értéke 11-szerese a következő 12-re tervezett bevételnek. hónap, szemben az 5 éves átlag 14-szeresével, a jelenlegi 19-szeres adattal szemben a medián Russell esetében. 1000 készlet. Míg a kosárban lévő medián részvény EPS növekedési üteme 2020-ban 7%, szemben a Russell 1000 medián részvény 8%-ával, növekedési üteme az előrejelzések szerint 2019-ről 2020-ra 9 százalékpontos javulást jelent, szemben a középérték mindössze 3 százalékpontos javulásával. index.

Goldman az Egyesült Államok gazdaságának fellendülésének jeleit látja, ami további felfelé ívelheti a ciklikus részvényeket. A közelmúlt pozitívumait említik a nem mezőgazdasági bérek növekedésében, a lakásértékesítésben, a kiskereskedelmi értékesítésben, az ISM Manufacturing Index, és a ISM nem gyártási index. Előrejelzésük szerint az Egyesült Államok reál GDP 2020-ban 2,1%-kal nő a konszenzus 1,8%-os előrejelzésével szemben.

A Goldman elemzése szerint a Harley-Davidson motorkerékpár-gyártó hatalmas fellendülést mutat. 11-szeres előremutató P/E-je van, valamivel az 5 éves 12-szeres átlag alatt. A konszenzus 21%-os EPS-növekedést követel 2020-ban, ami 38 százalékponttal több, mint 2019-ben. Míg 2019 harmadik negyedévében a bevétel 5%-kal esett vissza az előző év azonos időszakához képest, és a kiszállítások 6%-kal estek vissza, a Harley felülmúlta a becsléseket, és a részvények emelkedése emelkedett. Barron's jelentették. Az eladott kerékpárok mintegy 40%-a tengerentúlra került, Ázsiában pedig közel 9%-kal nőtt az eladások száma.

A MetLife biztosító társaság 8-szoros határidős P/E-vel rendelkezik, valamivel az 5 éves átlag alatt. A konszenzus 9%-os EPS-növekedést követel 2020-ban, ami 12 százalékponttal több, mint 2019-ben. A bevétel és az EPS 2019 harmadik negyedévében 15, illetve 161 százalékkal nőtt. A díjbevételek 5,3%-kal nőttek, a teljes bevétel 14%-kal haladja meg a konszenzusos becslést. A Wall Street Journal. A beütés több mint fele azonban az alacsonyabb kamatlábak elleni fedezetre használt származékos szerződések nyereségének volt köszönhető.

Előretekintve

Az biztos, hogy ezek közül a vállalatok közül sok rossz eredményeket ért el az elmúlt néhány évben. Goldman bullish nézete pedig a közelgő gazdasági fellendüléstől függ, amelyet néhány más Wall Street-i stratéga látott. Ha a Goldman téved, és a gazdaság leáll vagy délre megy, ezek a részvények szorosan követik őket.