Apa itu Risiko Kredit?

Apa itu Risiko Kredit?

Risiko kredit adalah kemungkinan kerugian akibat kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban kontraktual. Secara tradisional, ini mengacu pada risiko bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok dan bunga yang terutang, yang mengakibatkan gangguan Arus kas dan peningkatan biaya untuk pengumpulan. Arus kas berlebih dapat ditulis untuk memberikan perlindungan tambahan untuk risiko kredit. Ketika pemberi pinjaman menghadapi risiko kredit yang tinggi, hal itu dapat dikurangi melalui tingkat kupon yang lebih tinggi, yang menyediakan arus kas yang lebih besar.

Meskipun tidak mungkin untuk mengetahui secara pasti siapa yang akan gagal membayar kewajiban, menilai dan mengelola risiko kredit dengan benar dapat mengurangi keparahan kerugian. Pembayaran bunga dari peminjam atau penerbit kewajiban utang adalah imbalan pemberi pinjaman atau investor karena menanggung risiko kredit.

Memahami Risiko Kredit

Ketika pemberi pinjaman menawarkan hipotek, kartu kredit, atau jenis pinjaman lainnya, ada risiko bahwa peminjam tidak dapat membayar kembali pinjamannya. Demikian pula, jika perusahaan menawarkan kredit kepada pelanggan, ada risiko bahwa pelanggan mungkin tidak membayar tagihan mereka. Risiko kredit juga menggambarkan risiko bahwa penerbit obligasi mungkin gagal melakukan pembayaran saat diminta atau bahwa perusahaan asuransi tidak dapat membayar klaim.

Risiko kredit dihitung berdasarkan keseluruhan kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman sesuai dengan persyaratan aslinya. Untuk menilai risiko kredit pada pinjaman konsumen, pemberi pinjaman melihat: lima Cs: riwayat kredit, kapasitas untuk membayar, modal, kondisi pinjaman, dan agunan terkait.

Beberapa perusahaan telah membentuk departemen yang bertanggung jawab penuh untuk menilai risiko kredit dari pelanggan mereka saat ini dan calon pelanggan mereka. Teknologi telah memberi bisnis kemampuan untuk menganalisis data dengan cepat yang digunakan untuk menilai profil risiko pelanggan.

Jika seorang investor mempertimbangkan untuk membeli obligasi, mereka akan sering meninjau peringkat kredit obligasi tersebut. Jika memiliki peringkat yang rendah (< BBB), maka emiten memiliki risiko gagal bayar yang relatif tinggi. Sebaliknya, jika memiliki peringkat yang lebih kuat (BBB, A, AA, atau AAA), risiko gagal bayar semakin berkurang.

Lembaga pemeringkat kredit obligasi, seperti Moody's Investors Services dan Fitch Ratings, mengevaluasi risiko kredit ribuan penerbit obligasi korporasi dan pemerintah kota secara berkelanjutan. Misalnya, investor yang menghindari risiko dapat memilih untuk membeli peringkat AAA obligasi kota. Sebaliknya, investor yang mencari risiko dapat membeli obligasi dengan peringkat yang lebih rendah dengan imbalan potensi pengembalian yang lebih tinggi.

Risiko Kredit vs. Suku bunga

Kreditur juga dapat memilih untuk melepaskan investasi atau pinjaman.

Misalnya, karena pemohon hipotek dengan peringkat kredit yang unggul dan pendapatan tetap cenderung dianggap sebagai risiko kredit yang rendah, mereka akan menerima suku bunga rendah pada hipotek mereka. Sebaliknya, jika pemohon memiliki riwayat kredit yang buruk, mereka mungkin harus bekerja dengan pemberi pinjaman subprime—a pemberi pinjaman hipotek yang menawarkan pinjaman dengan tingkat bunga yang relatif tinggi kepada peminjam berisiko tinggi—untuk mendapatkan pembiayaan. Cara terbaik bagi peminjam berisiko tinggi untuk memperoleh suku bunga yang lebih rendah adalah dengan meningkatkan nilai kredit mereka; mereka yang berjuang untuk melakukannya mungkin ingin mempertimbangkan untuk bekerja dengan salah satu dari perusahaan perbaikan kredit terbaik.

Demikian pula, penerbit obligasi dengan peringkat kurang sempurna menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada penerbit obligasi dengan peringkat kredit sempurna. Emiten dengan peringkat kredit yang lebih rendah menggunakan pengembalian yang tinggi untuk menarik investor untuk menanggung risiko yang terkait dengan penawaran mereka.