Definisi Derivatif Suku Bunga

Apa itu Derivatif Suku Bunga?

Derivatif suku bunga adalah instrumen keuangan dengan nilai yang terkait dengan pergerakan suku bunga atau suku bunga. Ini mungkin termasuk kontrak berjangka, opsi, atau swap. Derivatif suku bunga sering digunakan sebagai pagar tanaman oleh investor institusi, bank, perusahaan, dan individu untuk melindungi diri mereka dari perubahan pasar suku bunga, tetapi juga dapat digunakan untuk meningkatkan atau memperbaiki profil risiko pemegangnya atau untuk berspekulasi tentang suku bunga bergerak.

Memahami Derivatif Suku Bunga

Derivatif suku bunga paling sering digunakan untuk lindung nilai terhadap risiko suku bunga, atau untuk berspekulasi tentang arah pergerakan suku bunga di masa depan.

Risiko suku bunga ada dalam aset berbunga, seperti pinjaman atau obligasi, karena kemungkinan perubahan nilai aset yang dihasilkan dari variabilitas suku bunga. Suku bunga manajemen risiko telah menjadi sangat penting, dan berbagai macam instrumen telah dikembangkan untuk menangani risiko suku bunga.

Derivatif suku bunga dapat berkisar dari yang sederhana hingga yang sangat kompleks; mereka dapat digunakan untuk mengurangi atau meningkatkan eksposur suku bunga. Di antara jenis derivatif suku bunga yang paling umum adalah swap suku bunga, caps, collar, dan floor.

Juga populer adalah suku bunga berjangka. Ini dia kontrak berjangka ada antara pembeli dan penjual yang menyetujui penyerahan aset berbunga apa pun di masa mendatang, seperti obligasi. Masa depan suku bunga memungkinkan pembeli dan penjual untuk mengunci harga aset berbunga untuk tanggal di masa mendatang. Forwards on interest rate beroperasi mirip dengan futures, tetapi tidak diperdagangkan di bursa dan dapat disesuaikan antar rekanan.

Swap Suku Bunga

SEBUAH vanila biasa swap suku bunga adalah jenis derivatif suku bunga yang paling dasar dan umum. Ada dua pihak dalam swap: pihak pertama menerima aliran pembayaran bunga berdasarkan a suku bunga mengambang dan membayar aliran pembayaran bunga berdasarkan tingkat bunga tetap. Pihak kedua menerima aliran pembayaran tingkat bunga tetap dan membayar aliran pembayaran tingkat bunga mengambang. Kedua aliran pembayaran didasarkan pada prinsipal nosional yang sama, dan pembayaran bunga terjaring. Melalui pertukaran arus kas ini, kedua belah pihak bertujuan untuk mengurangi ketidakpastian dan ancaman kerugian dari perubahan suku bunga pasar.

SEBUAH menukar juga dapat digunakan untuk meningkatkan profil risiko individu atau institusi, jika mereka memilih untuk menerima suku bunga tetap dan membayar mengambang. Strategi ini paling umum dengan perusahaan yang memiliki Peringkat kredit yang memungkinkan mereka untuk menerbitkan obligasi pada tingkat bunga tetap yang rendah tetapi lebih memilih untuk menukar ke tingkat bunga mengambang untuk mengambil keuntungan dari pergerakan pasar.

Topi dan Lantai

Perusahaan dengan pinjaman suku bunga mengambang yang tidak ingin menukar ke suku bunga tetap tetapi menginginkan perlindungan dapat membeli batas suku bunga. Batas ditetapkan pada tingkat tertinggi yang ingin dibayar oleh peminjam; jika pasar bergerak di atas level itu, pemilik batas menerima pembayaran berkala berdasarkan perbedaan antara batas dan kurs pasar. Premi, yang merupakan biaya tutup, didasarkan pada seberapa tinggi tingkat perlindungan di atas pasar saat itu; kurva suku bunga berjangka; dan jatuh tempo topi; periode yang lebih lama lebih mahal, karena ada kemungkinan lebih tinggi bahwa itu akan terjadi di uang.

Perusahaan yang menerima aliran pembayaran suku bunga mengambang dapat membeli harga minimum untuk melindungi dari penurunan suku bunga. Seperti topi, harga tergantung pada tingkat perlindungan dan jatuh tempo. Menjual, daripada membeli, batas atau dasar meningkatkan risiko tingkat.

Instrumen Suku Bunga Lainnya

Derivatif suku bunga yang kurang umum termasuk: eurostrip, yang merupakan strip berjangka di pasar deposito mata uang euro; pertukaran, yang memberikan hak kepada pemegangnya tetapi bukan kewajiban untuk melakukan swap jika tingkat suku bunga tertentu tercapai; dan opsi panggilan suku bunga, yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menerima aliran pembayaran berdasarkan suku bunga mengambang dan kemudian melakukan pembayaran berdasarkan suku bunga tetap. SEBUAH perjanjian forward rate (FRA) adalah kontrak over-the-counter yang menetapkan tingkat bunga yang harus dibayar pada tanggal yang disepakati di masa depan untuk menukar komitmen tingkat bunga pada jumlah nosional. Jumlah nosional tidak dipertukarkan, melainkan jumlah uang tunai berdasarkan perbedaan tarif dan nilai nosional kontrak.