Panduan Pemula Untuk Strategi Opsi

Opsi panggilan dan menempatkan opsi adalah dua jenis utama dari strategi opsi. Di bawah ini adalah ikhtisar singkat tentang bagaimana mendapatkan keuntungan dari menggunakan opsi ini dalam portofolio Anda.

Menempatkan Dan Panggilan

SEBUAH Pilihan panggilan memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham pada harga tertentu. Harga ini dikenal sebagai strike, atau harga pelaksanaan. Opsi put memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham pada harga tertentu. Harga ini juga dikenal sebagai harga strike, atau harga pelaksanaan. Persyaratan kontrak penting lainnya termasuk:

ukuran kontrak, yang untuk saham biasanya dalam pecahan 100 lembar per kontrak. NS tanggal habis tempo menentukan kapan opsi tersebut kedaluwarsa, atau jatuh tempo. Gaya kontrak juga penting dan bisa dalam dua bentuk. Opsi Amerika memungkinkan investor menggunakan opsi kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Pilihan Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.

Menulis Opsi Panggilan untuk Penghasilan

Membeli opsi panggilan sama dengan pergi lama atau keuntungan dari kenaikan harga saham. Seperti halnya saham, investor juga dapat melakukan short atau menulis call option, menerima premi. Penulis panggilan memiliki kewajiban untuk menjual saham kepada pemegang opsi panggilan jika harga saham naik di atas harga pelaksanaan.

Dalam menulis opsi panggilan, investor yang short bertaruh bahwa harga saham akan tetap di bawah harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premi.

Menggabungkan Satu Panggilan dengan Opsi Lain

Untuk membuat strategi yang lebih maju dan mendemonstrasikan penggunaan opsi panggilan dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi panggilan dengan menulis opsi untuk pendapatan. Strategi ini dikenal sebagai panggilan banteng menyebar dan terdiri dari membeli, atau membeli opsi panggilan dan menggabungkannya dengan strategi singkat untuk menulis jumlah panggilan yang sama dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Dalam hal ini, tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari rentang perdagangan yang sempit.

Sebagai contoh, asumsikan sebuah saham diperdagangkan pada $10, sebuah call dibeli dengan strike price $15 dan sebuah call ditulis pada $20 dengan premi sebesar $0,04 per kontrak. Ini mengasumsikan satu kontrak untuk pendapatan premi sebesar $4, atau $0,04 x 100 saham. Investor akan mempertahankan pendapatan premi terlepas dari situasinya. Jika saham tetap antara $15 dan $20, investor mempertahankan pendapatan premium dan juga keuntungan dari posisi long call. Di bawah $15, opsi panggilan panjang tidak berharga. Di atas $20, investor mempertahankan pendapatan premi $4 serta keuntungan $5 dari long call opsi, tetapi kalah pada setiap kenaikan di atas $20 karena posisi short berarti saham akan dipanggil jauh.

Menulis Put Options untuk Penghasilan

Membeli opsi put mirip dengan menjual saham, atau mengambil untung dari penurunan harga saham. Namun, investor juga dapat melakukan short, atau menulis opsi put, menerima premi opsi dengan harapan saham tetap berada di atas harga kesepakatan. Jika saham jatuh di bawah harga strike, penulis put memiliki kewajiban untuk membeli saham tersebut (karena secara efektif “menempatkan” kepada penulis) dari pemegang opsi put. Sekali lagi, ini terjadi jika harga saham turun di bawah harga pelaksanaan.

Saat menulis opsi put, investor yang short bertaruh bahwa harga saham akan tetap di atas harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premi.

Menggabungkan Satu Put dengan Opsi Lain

Untuk membuat strategi yang lebih maju dan mendemonstrasikan penggunaan opsi put dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi put dengan opsi beli. Strategi ini dikenal sebagai mengangkang dan terdiri dari membeli opsi put serta membeli opsi beli. Dalam hal ini, investor berspekulasi bahwa saham akan memiliki pergerakan yang relatif signifikan baik naik atau turun.

Misalnya, asumsikan perdagangan saham pada $ 11. Strategi straddle bisa relatif mudah dan terdiri dari pembelian put dan call dengan harga strike $11. Dua opsi panjang dibeli dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dan keuntungan tercapai jika saham bergerak naik atau turun lebih dari biaya untuk membeli kedua opsi.

Asumsikan saham XYZ baru-baru ini diperdagangkan pada $11 per saham. Opsi panggilan berharga $0,20 dan opsi jual berharga $0,15 dengan total biaya $0,35. Dalam hal ini, saham harus reli di atas $11,35 agar opsi beli terbayar dan di bawah $10,65 agar opsi jual terbayar.

Garis bawah

Strategi call dan put option sederhana ini dapat dikombinasikan dengan beragam posisi yang lebih eksotis untuk menghasilkan keuntungan dan mengendalikan risiko.