Apa itu ETF Mata Uang?

Apa itu ETF Mata Uang?

ETF mata uang adalah investasi gabungan yang memberi investor eksposur ke pertukaran asing (valas) atau mata uang. Mereka memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap perubahan nilai tukar dalam satu atau lebih pasangan mata uang.

Seperti yang lain dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), investor dapat membeli ETF mata uang di bursa seperti saham perusahaan. Investasi ini biasanya dikelola secara pasif, dan mata uang yang mendasarinya disimpan di satu negara atau sekeranjang mata uang. Seperti investasi apa pun, ETF mata uang datang dengan risiko dan imbalannya sendiri.

Memahami ETF Mata Uang

Dana yang diperdagangkan di bursa mirip dengan saham karena mereka berdagang pertukaran, sehingga investor dapat membeli saham di ETF individu. Tapi, mereka juga seperti reksa dana karena mereka termasuk dana gabungan yang diinvestasikan dalam portofolio sekuritas, sering kali melacak kelas aset, sektor, atau indeks benchmark tertentu. ETF mencakup berbagai industri dan jenis investasi, termasuk obligasi, komoditas, dan mata uang.

ETF mata uang menawarkan kepada investor cara yang mulus dan murah untuk memperdagangkan mata uang selama jam perdagangan normal. Melalui ETF mata uang, investor dapat memiliki akses ke eksposur investasi terstruktur di pasar valuta asing—pasar terbesar di dunia—melalui mata uang yang dikelola portofolio. Beberapa ETF dijamin oleh deposito bank mata uang asing sementara yang lain tidak. Investor melihat dana ini untuk eksposur pasar valas mereka, serta kemampuan untuk mengurangi risiko dan biaya gesekan di pasar forex.

Intinya, perdagangan mata uang adalah spekulatif berdagang pertukaran tempat tarif. Paparan nilai tukar spot mungkin merupakan aspek paling mendasar dari investasi mata uang. Dana mata uang naik dan turun berdasarkan eksposur dan posisinya ke mata uang lawan atau a sekeranjang mata uang.

Manajer ETF mata uang dapat mencapai tujuan dana mereka menggunakan beberapa metode berbeda. ETF mata uang dapat mencakup setoran tunai/mata uang, utang jangka pendek dalam mata uang, dan valas turunan kontrak. Di masa lalu, pasar ini hanya dapat diakses oleh pedagang berpengalaman, tetapi kebangkitan ETF telah membuka pasar valuta asing lebih luas, terutama setelah Resesi Hebat.

Pertimbangan Khusus

Mata uang dan pemerintah Perbendaharaan seringkali merupakan dua opsi investasi yang terkait erat yang dicari investor untuk keamanan. Mata uang biasanya dapat memiliki risiko relatif yang sedikit lebih tinggi daripada yang lain tempat berlindung yang aman karena mereka keriangan dan mekanisme perdagangan. Investor dapat menggunakan mata uang untuk keamanan, spekulasi, atau lindung nilai.

ETF mata uang dapat mendiversifikasi tradisional saham dan obligasi portofolio. Mereka juga dapat digunakan untuk memanfaatkan arbitrase peluang antara pasangan mata uang, atau sebagai pagar terhadap peristiwa ekonomi makro. Produk yang berbeda menawarkan berbagai peluang risiko-hadiah dan memberikan eksposur ke mata uang yang berbeda. Investasi keranjang dalam berbagai mata uang mungkin menawarkan stabilitas lebih daripada produk mata uang tertentu (tetapi dengan potensi keuntungan yang lebih kecil). Banyak pedoman keuangan modern yang sama, seperti diversifikasi dan manajemen risiko, berlaku untuk perdagangan pasar mata uang.

Beberapa investor percaya bahwa tidak ada gunanya menginvestasikan satu dolar dalam mata uang ETF untuk melindungi nilai setiap dolar dari investasi luar negeri. Namun, karena ETF mata uang memenuhi syarat margin, rintangan ini dapat diatasi dengan menggunakan akun margin (akun pialang di mana perantara meminjamkan klien bagian dari dana untuk investasi) baik untuk investasi luar negeri dan mata uang ETF.

Risiko ETF Mata Uang

Tidak diragukan lagi bahwa perdagangan mata uang dan ETF mata uang dapat membantu meningkatkan portofolio kembali. Mereka dapat digunakan sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi. Untuk tujuan lindung nilai, mereka umumnya paling baik digunakan untuk mengatasi risiko dari investasi internasional.

Tapi ada risiko besar di pasar valuta asing. Faktanya, investasi mata uang memiliki risiko khusus dan, oleh karena itu, mungkin tidak cocok untuk semua investor. Investor harus mengingat bahwa sebagian besar pergerakan mata uang dipengaruhi oleh pergerakan yang sedang berlangsung ekonomi makro acara. Rilis ekonomi yang lamban, pergerakan politik yang bergejolak, atau kenaikan suku bunga sebesar Bank pusat dapat dengan mudah mempengaruhi banyak nilai tukar.

Jenis ETF Mata Uang

ETF mata uang tersedia untuk melacak sebagian besar mata uang global terbesar di dunia. Sepuluh ETF mata uang terbesar menurut aset yang dikelola (AUM), per Januari 2021, meliputi:

• Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
• Dana Bullish Indeks Dolar AS (UUP) Investco DB
• Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
• Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY)
• Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
• Invesco CurrencyShares® Kepercayaan Dolar Kanada (FXC)
• Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB)
• Invesco DB Indeks Dolar AS Bearish Fund (UDN)
• WisdomTree Bloomberg Dana Bullish Dolar AS (USDU)
• ProShares UltraShort Euro (EUO)

Di AS, Indeks Dolar AS adalah salah satu pengukur kinerja dolar AS yang paling banyak diikuti. Investor dapat berinvestasi dalam Indeks ini melalui tiga dana populer:

• Dana Bullish Indeks Dolar AS (UUP) Investco DB
• Invesco DB Indeks Dolar AS Bearish Fund (UDN)
• WisdomTree Bloomberg Dana Bullish Dolar AS (USDU)

Contoh ETF Mata Uang

Pertimbangkan investor AS dengan $10.000 dalam saham Kanada melalui iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Dengan harga saham $33,16 pada akhir Juni 2008, investor tersebut akan memperoleh 301,5 saham (tidak termasuk biaya perantara dan komisi). Jika mereka ingin melindungi risiko forex, mereka dapat menjual saham pendek dari CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC), yang mencerminkan harga dolar Kanada dalam dolar AS. Ketika seorang investor membeli ETF, saham FXC naik ketika dolar Kanada menguat terhadap dolar AS. Korslet menciptakan hasil sebaliknya.

Jika investor ini berpikir dolar Kanada akan terapresiasi, mereka akan menahan diri dari lindung nilai risiko pertukaran atau "double-up" pada eksposur dolar Kanada dengan membeli (atau "going long") FXC saham. Tetapi karena kami berasumsi bahwa investor ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar, tindakan yang tepat adalah melakukan "short sell" unit FXC.

Dalam contoh ini, dengan perdagangan dolar Kanada mendekati keseimbangan dengan dolar AS pada saat itu, asumsikan bahwa unit FXC dijual dengan harga $100. Oleh karena itu, untuk melindungi posisi $10.000 dalam unit EWC, investor akan melakukan short sell 100 saham FXC, membelinya kembali dengan harga yang lebih murah nanti jika saham FXC jatuh.

Pada akhir tahun 2008, saham EWC turun menjadi $17,43, turun 47,4% dari harga beli. Bagian dari penurunan ini dalam harga saham dapat dikaitkan dengan penurunan loonie terhadap greenback. Investor yang memiliki lindung nilai di tempat akan mengimbangi sebagian dari kerugian ini melalui keuntungan di posisi FXC pendek. Saham FXC turun menjadi sekitar $82 pada akhir tahun 2008, sehingga keuntungan dari posisi short akan berjumlah $1.800. Investor tanpa lindung nilai akan mengalami kerugian sebesar $4.743 pada investasi awal $10.000 dalam saham EWC. Investor yang dilindung nilai akan mengalami kerugian keseluruhan sebesar $2.943 pada portofolio.