Investasi Real Estat Langsung vs. REIT

Ingin tahu bagaimana cara berinvestasi di real estat? Banyak investor yang ingin memasuki sektor real estat membandingkan REIT dengan real estat nyata dan nyata. REIT—atau perwalian investasi real estat—adalah perusahaan yang bertindak seperti reksa dana untuk investasi real estat. Anda dapat berinvestasi di REIT tanpa harus memiliki atau mengelola sendiri properti apa pun. Sebagai alternatif, Anda dapat menempuh rute investasi real estat langsung dan membeli properti residensial atau komersial.

Real Estat Langsung

Dengan investasi real estat langsung, Anda membeli properti tertentu atau saham di salah satunya, seperti kompleks apartemen (perumahan) atau pusat perbelanjaan (komersial). Langsung

investor real estat menghasilkan uang melalui pendapatan sewa, apresiasi, dan keuntungan yang dihasilkan dari setiap kegiatan bisnis yang bergantung pada real estat.

Kelebihan Investasi Real Estat Langsung

Salah satu manfaat berinvestasi dalam properti fisik adalah potensi untuk menghasilkan arus kas yang substansial—serta kemampuan untuk memanfaatkan berbagai potongan pajak untuk mengimbangi pendapatan tersebut. Misalnya, Anda dapat mengurangi biaya biasa dan yang diperlukan untuk mengelola, melestarikan, dan memelihara properti. Pemotongan pajak besar lainnya adalah untuk depresiasi, di mana Anda mengurangi biaya untuk membeli dan meningkatkan properti selama masa manfaatnya (dan menurunkan penghasilan kena pajak Anda dalam prosesnya).

Tentu saja, ada juga apresiasi. Sementara pasar real estat berfluktuasi seperti pasar saham, harga properti umumnya meningkat seiring waktu, jadi Anda mungkin bisa menjualnya nanti dengan harga lebih tinggi.

Keuntungan lain: Anda memiliki kontrol lebih besar atas pengambilan keputusan daripada yang Anda lakukan dengan REIT. Misalnya, Anda hanya dapat memilih properti yang sesuai dengan preferensi Anda untuk lokasi, jenis properti, dan pembiayaan struktur. Anda juga dapat mengatur harga sewa, memilih penyewa, dan memutuskan berapa banyak properti yang akan dibeli.

Kontra Investasi Real Estat Langsung

Salah satu kelemahan utama dari investasi langsung adalah membutuhkan banyak waktu dan energi (ekuitas keringat) jika Anda berencana untuk sukses. Anda harus berurusan dengan masalah penyewa, keadaan darurat pemeliharaan, dan tanggung jawab Anda jika ada kecelakaan di properti.

Pembiayaan bisa menjadi kelemahan lain. Banyak investor perlu mengambil hipotek atau jenis pembiayaan lain untuk membayar investasi. Jika tangki pasar atau Anda kesulitan menemukan penyewa berkualitas, ada kemungkinan Anda bisa gagal membayar pinjaman.

Negatif lainnya adalah bahwa real estat bukanlah aset likuid. Itu berarti Anda mungkin tidak akan bisa menjualnya dengan cepat jika Anda membutuhkan uang tunai dalam keadaan darurat.

REIT

SEBUAH REIT adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan, atau membiayai real estat yang menghasilkan pendapatan atau aset terkait real estat. Model setelah reksa dana, REITs mengumpulkan modal dari banyak investor.

Saat ini, ada lebih dari 225 REIT di AS yang diperdagangkan di bursa saham utama, dan terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC). REIT ini memiliki kapitalisasi pasar ekuitas gabungan lebih dari $1 triliun.Di seluruh dunia, lebih dari 35 negara saat ini menawarkan REIT.

Kelebihan REIT

Mungkin keuntungan terbesar dari REIT adalah bahwa investor individu dapat mengakses keuntungan dari real estat tanpa perlu memiliki, mengoperasikan, atau secara langsung membiayai properti. Mereka menawarkan cara berbiaya rendah untuk berinvestasi di pasar real estat. Anda dapat berinvestasi dalam dana hanya dengan $500—titik masuk yang jauh lebih rendah daripada investasi real estat langsung.

Manfaat lain adalah bahwa REIT menawarkan potensi pengembalian total yang menarik. Secara hukum, REIT harus membayar setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak kepada pemegang saham, dan tidak jarang memiliki hasil dividen 5%—atau lebih. REIT juga memiliki potensi apresiasi modal karena nilai aset dasar meningkat.

Keuntungan penting lainnya adalah likuiditas. Seperti saham, Anda dapat membeli dan menjual saham REIT di bursa. Secara umum, REIT diperdagangkan di bawah volume yang besar, yang berarti Anda bisa masuk atau keluar dari posisi saat Anda mau (atau perlu).

Kekurangan REIT

Tentu saja, ada beberapa kelemahan REIT. Sebagai permulaan, sebagian besar dividen REIT tidak dianggap sebagai "dividen yang memenuhi syarat", jadi mereka dikenakan pajak dengan tarif yang lebih tinggi. Ini adalah sesuatu yang harus diperhatikan jika Anda memiliki REIT di akun pialang kena pajak. Ingatlah bahwa Anda bisa pegang REIT di Roth IRA yang diuntungkan pajak Akun.

Kontra lainnya adalah bahwa REIT bisa sangat sensitif terhadap fluktuasi suku bunga, dan kenaikan suku bunga berdampak buruk bagi harga REIT. Secara umum, harga REIT dan hasil Treasury memiliki hubungan terbalik: ketika satu naik, yang lain turun, dan sebaliknya.

Satu kelemahan lainnya adalah bahwa sementara REIT dapat membantu Anda mendiversifikasi keseluruhan portofolio investasi Anda, sebagian besar REIT individu tidak terdiversifikasi sama sekali. Itu karena mereka fokus pada jenis properti tertentu—seperti kantor atau pusat perbelanjaan. Jika REIT berinvestasi hanya di hotel, misalnya, dan tangki ekonomi atau orang berhenti bepergian, Anda dapat terkena risiko khusus properti.

Garis bawah

Investasi real estat langsung mungkin merupakan pilihan yang lebih baik jika Anda menginginkan arus kas, keringanan pajak untuk mengimbangi pendapatan itu, dan potensi apresiasi yang besar. Ini juga bagus jika Anda ingin kontrol lebih besar atas investasi Anda dan menyukai pendekatan boot-on-the-ground.

REIT masuk akal bagi investor yang tidak ingin mengoperasikan dan mengelola real estat, serta bagi mereka yang tidak memiliki uang atau tidak dapat memperoleh pembiayaan untuk membeli real estat. REIT juga merupakan cara yang baik bagi investor real estat pemula untuk mendapatkan pengalaman dengan industri ini.