Apa itu Pemegang Unit?

Apa itu Pemegang Unit?

Pemegang unit adalah investor yang memiliki satu atau lebih unit dalam perwalian investasi atau kemitraan terbatas utama (MLP). Satu unit setara dengan saham, atau bagian dari bunga. Pemegang unit diberikan hak khusus yang diuraikan dalam pernyataan perwalian, yang mengatur tindakan perwalian.

Jenis yang paling umum dari kepercayaan satuan adalah sarana investasi yang mengumpulkan dana dari investor untuk membeli portofolio aset. Perwalian unit ini berinvestasi di banyak kelas aset saham (kapitalisasi besar, kapitalisasi kecil, domestik, internasional, dll.), obligasi (tingkat investasi, imbal hasil tinggi, pasar berkembang, bebas pajak, dll.), real estat, dan lainnya. sekuritas.

Memahami Pemegang Unit

Ada spektrum keseluruhan dari pilihan risiko/imbalan bagi investor dalam perwalian unit ini. Pemegang unit memperoleh eksposur ke kumpulan sekuritas dan bebas untuk memperdagangkan unit setiap saat, meskipun perwalian unit cenderung kurang likuid daripada, katakanlah, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan harga unit yang diperdagangkan mungkin tidak setara dengan nilai aset bersih (NAV) dari perwalian unit per saham.

Pemegang unit juga mungkin memiliki kepentingan dalam kemitraan terbatas induk (MLP), sarana investasi yang menawarkan keuntungan pajak yang signifikan baik bagi mitra umum maupun mitra terbatas. Sebagian besar MLP berada di sektor energi. Misalnya, perusahaan saluran pipa lebih memilih struktur MLP untuk menawarkan perlakuan pajak preferensial atas arus kas kepada mitra dan pemegang unit. Yang paling menarik bagi pemegang unit adalah potensi hasil MLP yang berpenghasilan tinggi.

Satu perbedaan antara pemegang unit dan pemegang saham adalah bahwa sementara pemegang unit mungkin memiliki beberapa hak suara, hak tersebut seringkali sedikit lebih terbatas daripada pemegang saham perusahaan.

Perpajakan Pemegang Unit

Untuk perwalian unit, pemegang unit membayar pajak penghasilan atas bunga, dividen, dan keuntungan modal yang dibagikan kepada mereka jika unit disimpan dalam rekening kena pajak. Perwalian unit mengirim semua pemegang unit IRS Formulir 1099, biasanya 1099-INT atau 1099-DIV.

Dalam kasus kemitraan terbatas induk (MLP), proporsi pendapatan, keuntungan, pengurangan, kerugian, dan kredit setiap pemegang unit dilaporkan pada Jadwal K-1. Jika jumlah bersihnya positif, pemegang unit membayar pajak secara pass-through apakah distribusi uang tunai benar-benar diterima atau tidak; jika ada kerugian bersih, jumlahnya dapat dibawa ke depan dan digunakan terhadap pendapatan masa depan, tetapi hanya dari MLP yang sama.

NS Pemotongan Pajak dan Undang-Undang Pekerjaan, disahkan pada tahun 2017, memperkenalkan pengurangan pajak baru untuk melewati bisnis, termasuk perwalian investasi unit. Pengurangan pendapatan bisnis yang memenuhi syarat, atau pengurangan 199A, memungkinkan pembayar pajak non-perusahaan untuk memotong hingga 20% dari pendapatan bisnis yang memenuhi syarat dari setiap bisnis yang mereka miliki.

Contoh Pemegang Unit

Katakanlah seorang investor tertarik menjadi pemegang unit di kepercayaan investasi real estat (REIT). Investor melakukan uji tuntas mereka dan memutuskan untuk membeli saham di Prologis, Inc. (PLD), perusahaan real estate terbesar di dunia karena mereka menyukai aset dalam portofolio dan potensinya untuk tumbuh di lingkungan pasar saat ini. Semua pendapatan yang diterima oleh pemegang unit akan dikenakan pajak sebagai pendapatan pass-through.