5 Pemimpin Pembelian Kembali Yang Memposting Keuntungan Saham Besar

Banyak perusahaan yang telah membeli kembali lebih dari 25% saham mereka sejak 2010 telah membukukan keuntungan saham besar-besaran dalam jangka panjang, termasuk Apple Inc. (AAPL), Travelers Companies Inc. (TRV), Rumah Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) dan Autozone Inc. (AZO). Ini terjadi meskipun kritik meningkat dari para kritikus, termasuk di Washington, bahwa pembelian kembali adalah misalokasi aset.

Pada 2019, perusahaan meningkatkan pembelian kembali pada tingkat tahunan $ 1,140 miliar, naik dari lebih dari $ 900 juta tahun lalu, per kolom terperinci di CNBC di 'Buyback Monsters', yang merupakan perusahaan yang telah membeli kembali saham mereka dalam jumlah yang luar biasa besar. Sejak 2010, misalnya, saham Apple telah naik lebih dari enam kali lipat karena mengurangi sahamnya sebesar 26% sementara saham Travelers naik lebih dari tiga kali lipat karena menurunkan saham beredar sebesar 51%. Dan saham Northrop Grumman melonjak lebih dari enam kali lipat karena memangkas saham beredar sebesar 45%. Persentase kenaikan kinerja diperkirakan oleh Investopedia.

5 'Monster Pembelian Kembali' Menghancurkan Pasar

(% keuntungan sejak Januari 2010) (% saham dibeli kembali sejak 2010)

• Apel; 550%, 26%,
• Penjelajah; 232%, 51%
• Depot Rumah; 690%, 35%
• Northrop Grumman; 526%, 45%
• Zona otomatis; 477%, 48%

Sumber: CNBC, Investopedia

Saham Beredar di Terendah 20 Tahun

Perusahaan-perusahaan AS telah mengumumkan pembelian kembali $190 miliar tahun ini, menurut The New York Times. Sejak 2009, perusahaan S&P 500 telah mengembalikan hampir $5 triliun kepada pemegang saham melalui pembelian kembali, terhitung sekitar 2% dari pertumbuhan pendapatan tahunan mereka, menurut JPMorgan, sebagaimana diuraikan oleh Barron.

Tren ini telah mendorong jumlah saham beredar ke level terendah 20 tahun, dan telah mendorong beberapa politisi di Washington untuk mengusulkan pembatasan kemampuan perusahaan untuk membeli kembali mereka saham. Para kritikus mengatakan pengurangan jumlah saham berarti bahwa pendapatan tampak jauh lebih baik, tanpa ada perubahan nyata dalam fundamental perusahaan, menurut CNBC.

Aksi Pembelian Kembali Home Depot

Home Depot, bagaimanapun, dapat menjadi contoh bagaimana pembelian kembali ini dapat menguntungkan investor. Saham perusahaan telah melonjak hampir 8 kali lipat sejak 2010, di mana ia membeli kembali 35 persen sahamnya. Sekarang, Home Depot adalah perusahaan blue chip terbaru yang telah mengumumkan pembelian kembali besar-besaran tahun ini. Ketika perusahaan mengumumkan panduan yang lebih lemah dari perkiraan dalam laporan keuangan triwulanan minggu ini, perusahaan juga mengatakan kepada investor bahwa mereka berencana untuk membeli $15 miliar saham Home Depot. Langkah terbaru akan semakin mengurangi saham yang beredar sebesar 7% lagi jika dieksekusi dan tidak diencerkan dengan opsi saham, menurut CNBC.

Pengamat pasar memperkirakan pembelian kembali besar-besaran akan terus berlanjut setelah hampir $ 1 triliun diumumkan tahun lalu di belakang pemotongan pajak perusahaan besar-besaran Presiden Trump. Ahli strategi JPMorgan Dubravko Lakos-Bujas adalah salah satunya, menyoroti $ 1 triliun uang tunai AS. perusahaan masih memegang di luar negeri, serta fakta bahwa pasar ekuitas AS sekarang jauh lebih murah, per Barron. Dia mengharapkan perusahaan S&P 500 untuk mengumumkan pembelian kembali senilai $800 miliar pada tahun 2019.

Melihat ke depan

Terlepas dari kinerja saham-saham ini sejak 2010, mereka kemungkinan akan menerima kritik yang meningkat karena kenaikan saham mereka lambat dalam jangka pendek pada 2019. Perdebatan akan berlanjut apakah triliunan yang dihabiskan untuk pembelian kembali adalah penggunaan dana yang lebih baik daripada cara seperti memberi kenaikan gaji kepada karyawan, dan berinvestasi dalam peralatan dan penelitian baru.