Apakah Beresiko Berinvestasi dalam Opsi?

Dalam dunia investasi, ada banyak sekuritas yang dapat Anda gunakan untuk menginvestasikan uang Anda: saham, obligasi, komoditas, reksa dana, berjangka, opsi, dan lainnya. Kebanyakan investor tetap dengan reksa dana. Tentu saja, ada biayanya, tetapi itu menghilangkan semua kekhawatiran manajemen. Banyak yang akan berinvestasi di saham dan obligasi untuk mencoba menangkap keuntungan yang lebih besar. Dan beberapa akan berinvestasi dalam opsi. Perdagangan opsi bisa menjadi cara terbaik untuk meningkatkan kekayaan bersih Anda jika Anda melakukannya dengan benar.

Apa Itu Pilihan?

Pilihan adalah kontrak yang memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas. Intinya, Anda membeli opsi untuk membeli (atau menjual) sekuritas.

Misalnya, Anda ingin membeli 100.000 lembar saham XYZ seharga $5 per lembar. Tapi entah Anda tidak punya uang saat ini untuk membeli sebanyak itu, atau Anda khawatir harganya akan turun. Jadi, Anda membeli opsi untuk membeli seharga $5 per saham seharga $5.000. Sekarang Anda dapat membeli saham XYZ secara legal seharga $5 per saham, berapa pun harga sahamnya; kontrak berlangsung sekitar satu bulan.

Misalkan beberapa hari kemudian, Perusahaan XYZ merilis pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan dan mengatakan bahwa mereka telah menemukan mesin yang akan mengatasi kelaparan dunia. Semalam saham meningkat dari $5 per saham menjadi $50 per saham. Anda menggunakan opsi Anda dan Anda menghabiskan $500.000 untuk membeli saham senilai $5.000.000. Anda berbalik dan menjualnya dengan keuntungan $4.495.000 ($5 juta - $500.000 - $5.000).

Sekarang anggaplah yang terjadi sebaliknya. Perusahaan XYZ menyatakan pailit dan bangkrut. Saham turun dari $5 per saham menjadi $0. Anda dapat membiarkan opsi Anda kedaluwarsa tanpa nilai, dan Anda hanya mengeluarkan $5.000.

Itu bagian yang mudah. Bagian yang membingungkan adalah bahwa ada lebih banyak opsi daripada hanya opsi untuk membeli. Anda dapat mengambil empat posisi ketika opsi perdagangan. Kamu bisa:

Beli panggilan – Ini adalah contoh kami di atas, Anda membeli opsi untuk membeli pada harga tertentu.

Jual panggilan – Ini adalah saat Anda sudah memiliki saham, dan Anda menjual opsi untuk membeli ke orang lain.

Beli put – Ini jika Anda memiliki, atau tidak memiliki, saham, dan Anda membeli opsi untuk menjual pada harga tertentu.

Jual put – Ini adalah saat Anda memiliki saham, dan Anda menjual opsi untuk menjual kepada orang lain.

Bingung? Tidak apa-apa, ada banyak hal yang masuk ke dalamnya. Jika Anda membeli panggilan, atau Anda membeli put, kerugian maksimum Anda adalah premi yang Anda bayarkan, dan Anda tidak berkewajiban untuk membeli atau menjual. Jika Anda menjual panggilan atau menjual put, maka keuntungan maksimum Anda adalah premi, dan Anda harus menjual jika pembeli menggunakan opsi mereka.

Apakah Perdagangan Opsi Berisiko?

Sekarang setelah kita mengetahui apa itu perdagangan opsi, mari kita lihat risiko di baliknya. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa tidak semua opsi membawa risiko yang sama. Jika Anda adalah penulis (penjual) Anda memiliki risiko yang berbeda dari jika Anda adalah pemegang (pembeli).

Pemegang Panggilan – Jika Anda membeli panggilan, Anda membeli hak untuk membeli saham pada harga tertentu. Potensi keuntungannya tidak terbatas, dan potensi kerugiannya adalah premi yang Anda keluarkan. Anda ingin harganya naik banyak sehingga Anda bisa membelinya dengan harga lebih murah.

Letakkan Pemegang – Jika Anda membeli taruh, Anda membeli hak untuk menjual saham pada harga tertentu. Potensi kenaikan adalah perbedaan antara harga saham (misalkan Anda membeli hak untuk menjual pada $5 per saham dan turun menjadi $3 per saham). Potensi kerugiannya adalah premi yang Anda keluarkan. Anda ingin harga turun banyak sehingga Anda bisa menjualnya dengan harga lebih tinggi.

Panggilan Penulis – Jika Anda menjual panggilan, Anda menjual hak untuk membeli kepada orang lain. Potensi kenaikan adalah premi untuk opsi; potensi kerugian tidak terbatas. Anda ingin harga tetap sama (atau bahkan turun sedikit) sehingga siapa pun yang membeli panggilan Anda tidak menggunakan opsi dan memaksa Anda untuk menjual.

Masukan Penulis – Jika Anda menjual put, Anda menjual hak untuk menjual kepada orang lain. Potensi sisi atas adalah premi untuk opsi tersebut, potensi sisi negatifnya adalah jumlah nilai saham. Anda ingin harga tetap di atas harga kesepakatan sehingga pembeli tidak memaksa Anda untuk menjual pada harga yang lebih tinggi dari harga saham.

Untuk menyederhanakan lebih lanjut, jika Anda membeli sebuah opsi, potensi kerugian Anda adalah premi yang Anda keluarkan untuk opsi tersebut. Jika Anda menjual panggilan, ada potensi penurunan yang tidak terbatas; jika Anda menjual put, potensi downside terbatas pada nilai saham.

Menggunakan Opsi untuk Mengimbangi Risiko

Kontrak opsi awalnya dipahami sebagai cara untuk mengurangi risiko melalui lindung nilai. Mari kita lihat beberapa strategi opsi yang memanfaatkan opsi untuk melindungi dari risiko.

Panggilan Tertutup: Sedangkan panggilan tertutup adalah strategi yang relatif sederhana untuk digunakan, jangan anggap itu tidak berguna. Dapat digunakan untuk melindungi dari pergerakan harga yang relatif keciliklan sementara dengan menyediakan penjual dengan hasil. Risikonya berasal dari fakta bahwa sebagai imbalan atas hasil ini, dalam keadaan tertentu, Anda menyerahkan setidaknya sebagian dari imbalan positif Anda kepada pembeli.

Puting pelindung: Protektif put adalah strategi manajemen risiko menggunakan kontrak opsi yang digunakan investor untuk menjaga agar tidak kehilangan kepemilikan saham atau aset. Strategi lindung nilai melibatkan investor yang membeli ambil pilihan untuk biaya, yang disebut premi.

Put sendiri adalah strategi bearish dimana trader percaya harga aset akan turun di masa depan. Namun, pelindung biasanya digunakan ketika investor masih optimis pada saham tetapi ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian dan ketidakpastian.

Tempat pelindung dapat ditempatkan pada saham, mata uang, komoditas, dan indeks dan memberikan perlindungan terhadap sisi negatifnya. Tempat perlindungan bertindak sebagai polis asuransi dengan memberikan perlindungan kerugian jika harga aset turun.

Spread opsi yang lebih kompleks dapat digunakan untuk mengimbangi risiko tertentu, seperti risiko pergerakan harga. Ini membutuhkan sedikit lebih banyak perhitungan daripada strategi yang dibahas sebelumnya.

Garis bawah

Jadi, apakah perdagangan opsi berisiko? Jika Anda melakukan Anda teliti sebelum membeli, itu tidak lebih berisiko daripada memperdagangkan saham dan obligasi individu. Bahkan, jika dilakukan dengan cara yang benar, itu bisa lebih menguntungkan daripada memperdagangkan masalah individu.

Tapi itu semua bermuara pada apakah Anda melakukan penelitian atau tidak. Jika penelitian menunjukkan harga saham akan segera naik (semoga sebelum opsi berakhir), maka Anda dapat membeli panggilan. Jika penelitian menunjukkan penurunan harga saham, Anda dapat membeli put. Jika penelitian menunjukkan opsi tetap sama, Anda dapat menjual panggilan atau put.

Anda memiliki banyak pilihan dengan pilihan!