ETF S&P 500: Yang Harus Diketahui Setiap Investor

S&P 500 mungkin merupakan pengukur paling akurat dari ekonomi AS, mengukur kumulatif float-adjusted kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan terbesar di negara ini. Sementara indeks acuan lainnya hanya mengukur harga saham, yang dapat membatasi, S&P 500 telah dipuji sebagai standar pasar yang dibandingkan dengan banyak dana.

Dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa pada akhir 1980-an, tampaknya wajar untuk membuat ETF yang terdiri dari rasio proporsional dari saham yang ditampilkan di S&P 500. Faktanya, ETF pertama yang pernah dibuat memang melacak S&P 500 sedemikian rupa. Sementara ETF itu dengan cepat digugat, pada tahun 1993, manajemen Investasi perusahaan State Street Global Advisors mengembangkan ETF yang setara, Standard & Poor's Depositary Receipts (MENGINTAI).

Lebih dikenal dengan akronim arachnoid, SPDR, ini yang terbesar dan terbanyak ETF yang banyak diperdagangkan di dunia, dengan aset bersih sebesar $374 miliar. Faktanya, SPDR telah melahirkan seluruh keluarga ETF yang dikenal sebagai dana SPDR, yang masing-masing berfokus pada wilayah geografis atau sektor pasar tertentu.

SPDR Dijelaskan

Sejak debutnya tahun 1993, the SPDR S&P 500 ETF (selanjutnya disebut “SPDR”) telah membeli dan menjual komponennya bergantung pada perubahan daftar indeks S&P 500 yang mendasarinya. Itu berarti SPDR harus menukar sekitar selusin komponen dalam setahun tergantung pada peringkat perusahaan terbaru, lalu menyeimbangkan kembali. Beberapa dari komponen tersebut dibeli oleh perusahaan lain, dan beberapa kehilangan tempat di S&P 500 karena gagal memenuhinya kriteria ketat. Ketika itu terjadi, State Street menjual komponen indeks keluar (atau setidaknya, menghapusnya dari kepemilikan SPDR) dan menggantinya dengan yang baru. Hasilnya adalah ETF yang melacak S&P 500 mendekati kesempurnaan.

Sebagai ETF S&P 500 definitif, SPDR telah menginspirasi beberapa peniru. Vanguard memiliki dana peniru S&P 500 sendiri, the Vanguard S&P 500 ETF (VOO), seperti halnya Core S&P 500 ETF (IVV) iShares. Dengan aset bersih masing-masing lebih dari $753,4 miliar dan $286,9 miliar, mereka bersama dengan SPDR mendominasi pasar dana ini yang tidak selalu berisiko rendah, tetapi setidaknya bergerak seiring dengan pasar saham secara keseluruhan.

Semua yang dikatakan, satu ETF S&P harus sebagus yang berikutnya, bukan? Jika hanya. Seperti yang diketahui oleh hampir setiap orang yang pernah membangun kekayaan, Anda mengumpulkan kekayaan dengan membelanjakannya lebih sedikit. Itu membawa kita ke rasio biaya.

Pikirkan Rasio Biaya

State Street membebankan rasio pengeluaran 0,0945%, yang hampir tiga kali lipat dari 0,03% Vanguard. ETF sebanding iShares memiliki rasio biaya 0,03%. Itu sepertinya membuat jawabannya jelas, jika pertanyaannya adalah “ETF S&P 500 mana yang harus saya beli?” dengan biaya terendah?

Andai saja sesederhana itu. Baik karena orisinalitas, ukuran, atau faktor lainnya, saham SPDR sejauh ini merupakan yang paling banyak diperdagangkan di antara ETF S&P 500 mana pun. Mereka memperdagangkan puluhan kali lebih sering daripada saham Vanguard atau iShares S&P 500 ETF, sehingga memudahkan calon penjual untuk mengonversi saham untuk uang tunai. Kemudian lagi, diperdagangkan tipis S&P 500 ETF masih diperdagangkan mendekati satu juta unit per hari. Anda mungkin harus menunggu beberapa jam untuk benar-benar cair, bukan beberapa menit. Kecuali Anda berpikir Anda mungkin perlu membayar tebusan sandera di beberapa titik dalam waktu dekat, itu sedikit alasan untuk beralih dari iShares dan ke SPDR.

Selanjutnya, bahkan rasio biaya 0,0945% semakin rendah. Sangat mudah untuk menemukan reksa dana yang rasio pengeluarannya 20 kali jumlah itu. Memang, kategori terakhir terdiri dari dana yang memerlukan beberapa tingkat manajemen aktif, bukan hanya melacak stok yang membentuk indeks yang komponennya dipilih oleh a pihak ketiga.

UIT Versus ETF

Perbedaan lain yang lebih penting antara SPDR dan dua ETF S&P 500 lainnya adalah bahwa yang pertama secara teknis kepercayaan investasi unit. Di sinilah menjadi penggerak awal bisa menjadi kerugian; SPDR terikat oleh struktur hukum kuno yang tidak meramalkan penciptaan banyak ETF. State Street dengan demikian harus menyimpan semua saham yang dibelinya di rumah. Vanguard's dan iShares' S&P 500 ETF diatur secara berbeda dan diizinkan untuk meminjamkan sahamnya kepada perusahaan lain dan mendapatkan bunga yang bersamaan.

Lima ratus saham dalam portofolio berarti beberapa ratus dividen pembayaran juga. Daripada memberikan dividen tersebut kepada investor sepanjang tahun, yang akan lebih dari sedikit merepotkan, SPDR menahan pembayaran dividen dalam bentuk tunai dan membagikannya pada saat distribusi. iShares menginvestasikan kembali dividen, yang bermanfaat dalam a pasar banteng. Sementara itu, Vanguard menginvestasikan uang hariannya dalam kendaraan investasinya sendiri yang sangat berisiko rendah.

Garis bawah

Bagi mereka yang menolak konsep mengalahkan pasar, atau pekerjaan yang ada di dalamnya, berinvestasi di S&P 500 ETF masuk akal. Bersabarlah dan Anda akan melacak pasar catatan demi catatan. Terbaik dari semuanya, perusahaan investasi telah melakukan tugas membeli jumlah yang tepat dari setiap komponen S&P 500, menggabungkannya menjadi satu unit, dan membuatnya tersedia dalam sliver yang cukup kecil sehingga siapa pun yang menginginkannya dapat membelinya. Untuk rasio pengeluaran sederhana yang diberikan, mengingat tidak ada pasar beruang, itu adalah tawaran yang bagus.