10 Bank Dengan Pembayaran Dividen yang Melonjak

Hanya satu dekade yang lalu, sektor perbankan berada dalam krisis. Hari ini, duduk di pegunungan kelebihan modal, topi besar bank telah mendapat lampu hijau dari regulator untuk meningkatkan dividen dan berbagi pembelian kembali. Sesuai dengan CCAR (Capital Analysis and Review) 2017”tes stres" oleh Federal Reserve, bank menerima "peningkatan terkuat dalam penyebaran modal sejak krisis keuangan," menurut Marty Mosby, direktur strategi bank dan ekuitas di kelembagaanperusahaan pialang Vining Sparks IBG LLC, seperti dilansir Barron's.

Reformasi pajak, yang akan meningkatkan pendapatan dan arus kas, adalah dorongan lain untuk pembayaran dividen yang lebih besar. Analis di JPMorgan Chase & Co. (JPM) mengharapkan kenaikan dividen bank rata-rata sebesar 38% pada tahun 2018 dan 26% pada tahun 2019, dengan peningkatan rata-rata dua tahun sebesar 74%. Mosby lebih konservatif, dengan proyeksi masing-masing 25%, 20%, dan 50%. Bonus tambahan: saham bank bertahan lebih baik daripada rata-rata pasar dalam aksi jual baru-baru ini.

10 Bank yang Harus Diperhatikan

Menurut penelitian oleh JPMorgan Chase & Co., seperti yang dilaporkan dalam Barron's, 10 bank besar terlihat sangat menarik bagi investor yang berorientasi dividen. Ini dia, dengan perubahan harga tahun-ke-tanggal hingga 14 Februari, hasil dividen saat ini per 14 Februari, dan proyeksi pertumbuhan dividen kumulatif hingga 2019, menurut JPMorgan Chase:

• Bank Amerika Corp. (BACA): +8,4% YTD; hasil 1,5%; Pertumbuhan dividen 126% hingga 2019
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% YTD; hasil 2,4%; Pertumbuhan dividen 38% hingga 2019
• Citigroup Inc. (C): +3,1% YTD; hasil 1,7%; Pertumbuhan dividen 158% hingga 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% YTD; hasil 1,9%; Pertumbuhan dividen 94% hingga 2019
• Bancorp Ketiga Kelima (FITB): +9,6% YTD; hasil 1,9%; Pertumbuhan dividen 87% hingga 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% YTD; hasil 1,9%; Pertumbuhan dividen 73% hingga 2019
• Perusahaan Keuangan Daerah (RF): +12.1 YTD; hasil 1,9%; Pertumbuhan dividen 110% hingga 2019
• Sun Trust Bank Inc. (IMS): +8,5% YTD; hasil 2,3%; 71% pertumbuhan dividen hingga 2019
• Bancorp AS (USB): +3,2% YTD; hasil 2,2%; Pertumbuhan dividen 41% hingga 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% YTD; hasil 2,6%; Pertumbuhan dividen 22% hingga 2019

Sebagai perbandingan, Indeks S&P 500 (SPX) naik sebesar 0,9% untuk tahun ini, dan memiliki hasil dividen sekitar 2,0%, per Barron's.

Regulasi Santai

Sampai saat ini, regulator telah memaksa bank untuk mempertahankan rasio pembayaran dividen pada 30% atau lebih rendah, Mosby memberi tahu Barron's. Dengan sektor yang kembali sehat, dan regulator menyetujui pengembalian modal besar-besaran kepada pemegang saham, rasio ini meningkat. Pada 2019, rasio pembayaran rata-rata untuk 10 bank yang tercantum di atas akan menjadi sekitar 40%, sesuai proyeksi JPMorgan Chase.

Selain kenaikan dividen, bank telah membeli kembali saham mereka sendiri lebih agresif. Hasilnya, kata Mosby, adalah bank berkapitalisasi besar sekarang memiliki sekitar 5% lebih sedikit saham beredar daripada yang mereka lakukan dua tahun lalu, dan tren ini semakin cepat, dengan persetujuan peraturan.

Cerita yang Dipilih

Bank of America adalah salah satu lembaga yang paling bermasalah selama krisis keuangan, tetapi sekarang keuntungan tumbuh pesat. JPMorgan memperkirakan bahwa EPS akan meningkat sebesar 54% pada tahun 2018 dan dengan tambahan 13% pada tahun 2019, dengan peningkatan kumulatif sebesar 74%. Itu harus memberikan cakupan yang cukup untuk kenaikan dividen. Secara khusus, BofA harus mendapat manfaat dari penghematan biaya dan kepekaan yang lebih besar terhadap suku bunga daripada banyak pesaing, kata JPMorgan, per Barron's.

Citizens Financial telah meningkatkan berbagai metrik utama. Pengembalian ekuitas telah meningkat dari 5,1% pada 2016, menjadi 6,5% pada 2017, dan menjadi 8,1% yang diproyeksikan pada 2018, menurut JPMorgan and Barron's. milik bank rasio efisiensi, yang membandingkan biaya tanpa bunga terhadap total pendapatan, turun dari 63,1% pada tahun 2016 menjadi 60,2% pada tahun 2017, berdasarkan kedua sumber tersebut.

Di ujung lain spektrum, Wells Fargo terus diganggu oleh skandal masa lalu, serta pertumbuhan pendapatan yang lambat. Skandal ini termasuk pembukaan akun pelanggan palsu, salah penempatan paksa asuransi mobil pada pelanggan, dan membebankan biaya yang berlebihan kepada veteran militer pinjaman VA. Tagihan untuk denda dan restitusi atas skandal ini telah berkembang menjadi setidaknya $373 juta, per HousingWire.

'Lebih Aman Dari Pasar'

Itu judulnya cerita Barron lainnya tentang saham bank. Selama 10,2% koreksi di S&P 500 dari 26 Januari hingga 8 Februari, saham bank turun hanya 8,9%, menurut Chris Verrone, mitra di perusahaan pialang institusional Strategas Investment Partners. Sebenarnya, SPDR Bank S&P ETF (KBE) tampil lebih baik, turun hanya 7,1%, per Verrone. Ini adalah pertama kalinya sejak Kecelakaan Dotcom 2000-02 bahwa bank-bank mengungguli dalam aksi jual 10% atau lebih, ketika S&P 500 turun 49,1% dan bank-bank turun 24,2%, seperti yang dia katakan kepada Barron's.

NS Indeks Kecemasan Investopedia (IAI) terus mencatat tingkat kekhawatiran yang tinggi tentang pasar di antara 27 juta pembaca kami di seluruh dunia. Mulai dibuka pada 15 Februari, KBW Nasdaq Bank Index (BKX) naik 6,6% untuk tahun ini, dibandingkan 1,5% untuk S&P 500, menurut Yahoo Finance.