Che cos'è un memorandum di offerta?

Che cos'è un memorandum di offerta?

Un memorandum di offerta è un documento legale che dichiara gli obiettivi, i rischi e i termini di un investimento coinvolto con un collocamento privato. Questo documento include elementi come il. di un'azienda bilancio d'esercizio, biografie di gestione, una descrizione dettagliata delle operazioni aziendali e altro ancora.

Un memorandum di offerta serve a fornire agli acquirenti informazioni sull'offerta e a proteggere i venditori dalla responsabilità associata alla vendita di titoli non registrati.

Comprensione di un memorandum di offerta

Un memorandum di offerta, noto anche come privato

posizionamento memorandum (PPM), viene utilizzato dagli imprenditori di società private per attirare un gruppo specifico di investitori esterni. Per questi investitori selezionati, un memorandum di offerta è un modo per comprendere il veicolo di investimento.

I memorandum di offerta sono solitamente messi insieme da un banchiere di investimento per conto degli imprenditori. Il banchiere utilizza il memorandum per condurre un'asta tra il gruppo specifico di investitori per generare interesse da acquirenti qualificati.

Un memorandum di offerta, sebbene utilizzato nel finanziamento degli investimenti, è essenzialmente un piano aziendale completo. In pratica, questi documenti sono una formalità utilizzata per soddisfare i requisiti delle autorità di regolamentazione dei valori mobiliari poiché la maggior parte investitori sofisticati eseguire il loro ampio diligenza dovuta. I memorandum di offerta sono simili ai prospetti, ma sono per collocamenti privati, mentre i prospetti riguardano emissioni quotate in borsa.

Esempio di un memorandum d'offerta

In molti casi, le società di private equity vogliono aumentare il loro livello di crescita senza indebitarsi o diventare pubbliche. Se, ad esempio, un'azienda manifatturiera decide di espandere il numero di stabilimenti di sua proprietà, può considerare un memorandum d'offerta come un modo per finanziare l'espansione. Quando ciò accade, l'azienda decide prima quanto vuole aumentare e a quale prezzo per azione. In questo esempio, la società ha bisogno di $ 1 milione per finanziare la sua crescita a $ 30 per azione.

L'azienda inizia lavorando con una banca di investimento o un banchiere per redigere un memorandum di offerta. Questo memorandum è conforme alle leggi sui titoli delineate dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Una volta soddisfatta la conformità, il documento viene fatto circolare tra un determinato numero di soggetti interessati, solitamente scelti dall'azienda stessa. Questo è in netto contrasto con un'offerta pubblica iniziale (IPO), in cui chiunque nel pubblico può acquistare azioni della società.

Il memorandum di offerta dice ai potenziali investitori tutto ciò che devono sapere sull'azienda: i termini dell'investimento, la natura dell'attività e il rischio potenziale dell'investimento. Il documento include quasi sempre un contratto di sottoscrizione, che costituisce un contratto legale tra la società emittente e l'investitore.

Memorandum d'offerta vs. Prospetto Riepilogo

Mentre un memorandum di offerta viene utilizzato in un collocamento privato, un prospetto riassuntivo è il documento informativo fornito agli investitori da mutualità società di fondi prima o al momento della vendita al pubblico.

Questo documento scritto è una versione ridotta della finale prospetto che consente agli investitori di visualizzare informazioni pertinenti sugli obiettivi di investimento del fondo e obiettivi, spese di vendita e rapporto spese, strategia di investimento mirata e dati sulla gestione del fondo squadra. Nel documento informativo sono incluse anche le informazioni fiscali rilevanti e la compensazione dell'intermediario. Un prospetto riassuntivo fornisce agli investitori le informazioni di cui hanno bisogno dal prospetto finale rapidamente e in un inglese semplice.